WorldCom
WorldCom nebyl jen největším účetním skandálem v historii Spojených států - byl také jedním z největších bankrotů. Zjevení, že telekomunikační gigant WorldCom uvařil své knihy, se objevilo na patách podvodů Enron a Tyco, které otřásly finančními trhy. Rozsah podvodů WorldCom je však ve stínu.
Aby společnost WorldCom skryla svou klesající ziskovost, nafoukla čistý zisk a peněžní tok zaznamenáním nákladů jako investic a vykázala v Q1 2002 zisk namísto čisté ztráty zisk 1, 4 miliardy dolarů.
Tento výskyt podnikové trestné činnosti vedl v červenci 2002 k zákonu Sarbanes-Oxley, který posílil požadavky na zveřejňování a sankce za podvodné účetnictví. Následně WorldCom zanechal skvrnu na pověsti účetních firem, investičních bank a ratingových agentur, které nikdy nebyly zcela odstraněny.
Kdo je Bernie Ebbers?
WorldCom se stal heslem pro účetní podvody a varováním pro investory, že když se věci zdají být příliš dobré na to, aby to byla pravda, prostě by mohly být. Její generální ředitel, Bernie Ebbers - postava větší než život, jejíž ochrannou známkou byly kovbojské boty a deset galonový klobouk - postavila společnost do jedné z předních amerických telefonních společností na dálku tím, že získala další telekomunikační společnosti. Na vrcholu dotcom bubliny vzrostla její tržní kapitalizace na 175 miliard dolarů.
Klíč s sebou
- WorldCom byl největším účetním skandálem v historii Spojených států a jedním z největších bankrotů.
- Poté, co technologická bublina praskla a společnosti omezily výdaje na telekomunikační služby, WorldCom se uchýlil k účetním trikům, aby udržel vzhled stále rostoucí ziskovosti.
- Bývalý generální ředitel Bernard Ebbers byl odsouzen na 25 let vězení a bývalý finanční ředitel Scott Sullivan byl odsouzen na pět let.
Když se technologický rozmach rozpadl a společnosti omezily výdaje na telekomunikační služby a vybavení, WorldCom se uchýlil k účetním trikům, aby udržel vzhled stále rostoucí ziskovosti. Do té doby se mnoho investorů stalo podezřelými z Ebbersova příběhu - zejména po skandálu Enronu v létě 2001. Krátce poté, co byl Ebbers v dubnu 2002 nucen odstoupit jako generální ředitel, bylo odhaleno, že si v roce 2000 půjčil 400 milionů dolarů od Bank of America pokrývá maržové hovory a používá jeho akcie WorldCom jako kolaterál. V důsledku toho ztratil Ebbers štěstí.
Vaření knih
Nebyl to sofistikovaný podvod. Aby společnost WorldCom zakryla svou klesající ziskovost, nafoukla čistý příjem a peněžní tok zaznamenáním nákladů jako investic. Tím, že kapitalizoval výdaje, zveličil zisky o přibližně 3 miliardy dolarů v roce 2001 a 797 milionů dolarů v 1. čtvrtletí 2002, přičemž vykázal zisk 1, 4 miliardy dolarů místo čisté ztráty.
WorldCom podal návrh na bankrot 21. července 2002, teprve měsíc poté, co byl jeho auditor, Arthur Andersen, odsouzen za překážku spravedlnosti za skartování dokumentů souvisejících s jeho auditem Enronu. Artur Andersen - který provedl audit účetní závěrky WorldComu za rok 2001 a zkontroloval knihy WorldCom za Q1 2002 - později zjistil, že ignoroval poznámky od vedoucích pracovníků WorldCom a informoval je, že společnost nafoukává zisky nesprávným účtováním nákladů.
Pád
Bernard Ebbers byl odsouzen na 25 let vězení a bývalý finanční ředitel Scott Sullivan dostal pětiletý trest odnětí svobody poté, co se přiznal vinu a svědčil proti Ebbersovi.
Díky financování dlužníka, které vlastní dluhopisy od Citigroup, JP Morgan a GE Capital, by společnost přežila jako pokračující podnik, když se objevila z bankrotu v roce 2003 jako společnost MCI - telekomunikační společnost WorldCom získala v roce 1997. Nicméně desítky tisíc pracovníci přišli o práci.
Bez přiznání odpovědnosti by bývalé banky Worldcomu, včetně Citigroup, Bank of America a JP Morgan, urovnaly soudní spory s věřiteli o 6 miliard dolarů. Z této částky šlo zhruba 5 miliard USD majitelům dluhopisů firmy, zbytek zůstal bývalým akcionářům. V rámci vypořádání s Komisí pro cenné papíry a burzy se nově vytvořená společnost MCI dohodla, že vyplatí akcionářům a držitelům dluhopisů 500 milionů dolarů v hotovosti a 250 milionů dolarů v akciích MCI.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.