Definice metody roční míry návratnosti
Metoda roční míry návratnosti, běžně označovaná jako roční procentní sazba, je částka vydělaná z fondu během celého roku. Roční míra návratnosti se vypočítá tak, že se vezme částka peněz získaných nebo ztracených na konci roku a vydělí se počáteční investicí na začátku roku. Tato metoda se také nazývá roční míra návratnosti nebo nominální roční míra návratnosti.
Klíč s sebou
- Roční míra návratnosti se vypočítá na základě hodnoty investice na konci jednoho roku a porovnáním s hodnotou na začátku roku.
- Míra návratnosti akcií zahrnuje kapitálové zhodnocení a veškeré vyplacené dividendy.
- Nevýhodou roční míry návratnosti je to, že zahrnuje pouze jeden rok a nezohledňuje potenciál pro zkombinování po mnoho let.
Vzorec roční míry návratnosti
Roční míra návratnosti = EYP − BYPBYP × 100% kde: EYP = cena na konci roku \ begin {zarovnané} & \ text {Roční míra návratnosti} = \ frac {\ text {EYP} - \ text {BYP}} {\ text {BYP} \ times100 \%} \\ & \ textbf {kde:} \\ & \ text {EYP} = \ text {Cena na konci roku} \\ & \ text {BYP} = \ text {Začátek ceny za rok} \ end {zarovnání} Roční míra návratnosti = BYP × 100% EYP − BYP kde: EYP = cena na konci roku
Příklad výpočtu metody roční míry návratnosti
Pokud akcie začínají rok na 25, 00 $ za akcii a končí rok tržní cenou 45, 00 $ za akcii, tato akcie by měla roční nebo roční roční výnosnost 80, 00%. Nejprve odečteme cenu na konci roku od počáteční ceny, která se rovná 45 - 25 nebo 20. Dále se dělí počáteční cenou, nebo 20/25 se rovná 0, 80. A konečně, k dosažení procenta, je 0, 80 vynásobeno 100, aby bylo dosaženo procenta a míry návratnosti 80, 00%.
Je třeba poznamenat, že by se to technicky nazývalo zhodnocení kapitálu, což je pouze jeden zdroj návratnosti akciového cenného papíru. Druhou složkou by byl jakýkoli dividendový výnos. Například, pokud akcie v předchozím příkladu vyplácejí dividendy ve výši 2 $, míra návratnosti by byla o 2 $ vyšší nebo při stejném výpočtu zhruba 88, 00% za období jednoho roku.
Jako míra návratnosti je roční míra návratnosti poněkud omezující, protože přináší pouze procentuální nárůst v jednom ročním období. Vzhledem k tomu, že se nezohledňují potenciální účinky kombinování po mnoho let, je to omezeno tím, že se nezahrnuje růstová složka. Ale jako jednorázová sazba plní svůj účel.
Další návratová opatření
Další běžná návratová opatření, která mohou být rozšířením základní metody návratu, zahrnují úpravu pro diskrétní nebo nepřetržitá časová období, což je užitečné pro přesnější výpočty složení v delších časových obdobích a v určitých aplikacích finančního trhu.
Správci aktiv běžně používají výnosově a časově vážené míry návratnosti k měření výkonnosti nebo míry návratnosti investičního portfolia. Zatímco peněžně vážené míry návratnosti se zaměřují na peněžní toky, časově vážená míra návratnosti se dívá na složenou míru růstu portfolia.
Ve snaze o větší transparentnost s investory, zejména maloobchodem, se měření a šíření investiční výkonnosti stalo jeho mezerou na kapitálových trzích. Institut CFA, světový lídr v oblasti rozvoje finanční analýzy, nyní nabízí profesionální označení Certifikace měření investiční výkonnosti (CIPM).
Podle asociace CIPM byl program CIPM vyvinut institutem CFA jako specializovaný pověřovací program, který rozvíjí a uznává hodnocení výkonnosti a prezentaci odborných znalostí investičních profesionálů, kteří „se snaží dosáhnout dokonalosti s vášní“.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.