Výnos vs. celkový výnos: Jaký je rozdíl?

Ti, kteří v posledním desetiletí usilovali o růst svých peněz v prostředí nízkých úrokových sazeb, byli hlavně důchodci a jiní, kteří investovali do příjmu. Zájem na peněžním trhu nadále prakticky neexistuje a výnosy z jiných tradičních příjmů, jako jsou CD, zůstávají nízké.

Protože tito investoři hledají způsoby, jak uspokojit své potřeby v oblasti příjmů, je pro ně užitečné pochopit pojmy výnos i celkový výnos.

• Výnos je definován jako výnos z investice, což je přijatý úrok nebo dividendy, vyjádřený ročně jako procento na základě investice, její aktuální tržní hodnoty nebo její nominální hodnoty.
• Celkový výnos se týká úroků, kapitálových zisků, dividend a rozdělení realizovaných za dané časové období.

Výtěžek

Výnos je definován jako výnos z investic. To se týká úroku nebo dividend získaných z cenného papíru a obvykle se vyjadřuje ročně jako procento na základě nákladů investice, její současné tržní hodnoty nebo její nominální hodnoty.

Podle této definice by výnos byl hlavně hotovost vyhozen investicí bez invaze jistiny. V některých případech to nemusí být pravda. Například některé uzavřené fondy (CEF) budou ve skutečnosti využívat návratnost jistiny investora, aby udržely své rozdělení na požadované úrovni. Investoři do CEF by si měli být vědomi toho, zda se jejich fond účastní této praxe, a také jaké jsou možné důsledky.

Investoři, kteří se zaměřují výhradně na výnos, obvykle hledají zachování jistiny a umožňují, aby tato jistina generovala příjem. Růst je často sekundární investicí. To platí zejména pro vozidla s pevným příjmem, jako jsou CD, obligace a depozitní účty.

Akcie výplaty dividend se staly populárním prostředkem pro jejich výnosy z podnikových zisků, které jsou v mnoha případech vyšší než typické investice s pevným výnosem.

Celkový výnos

Celková návratnost zahrnuje úroky, kapitálové zisky, dividendy a rozdělení realizované za dané časové období.

Jinými slovy, celková návratnost investice nebo portfolia zahrnuje jak výnosy, tak zhodnocení.

Celková návratnost = úrok + dividendy + zhodnocení kapitálu (nebo - ztráta kapitálu).

Investoři s celkovým výnosem se obvykle zaměřují na růst svého portfolia v čase. Podle potřeby provedou rozdělení z kombinace výnosu z výnosu z různých účastí a zhodnocení cen určitých cenných papírů. Zatímco investoři s celkovým výnosem nechtějí, aby se celková hodnota jejich portfolia snížila, zachování kapitálu není jejich hlavním investičním cílem.

Zvláštní úvahy

Myšlenka být výnosovým investorem a žít z výnosu z vašich investic bez eroze jistiny není vždy realistická. Některá typicky krotká vozidla produkující příjmy, jako jsou americké státní pokladny, v určitých letech způsobila ztráty.

Zatímco jednotlivé podíly, podílové fondy nebo ETF v pravidelně zkrotených třídách aktiv mohou nadále vyhodit hotovost na základě svého výnosu, investoři se mohou ocitnout horší, pokud je pokles hodnoty větší než výnosový výnos v průběhu času, čímž se ztratí strategie zachování kapitálu .

Fondy a ETF v těchto třídách aktiv mohou být platnými investicemi, ale ti, kteří hledají výnos, by měli rozumět souvisejícím rizikům. Pozitivní dopad slušného výnosu lze opět rychle odstranit při prudkém poklesu trhu, který má dopad na tyto třídy aktiv.

Mnoho finančních publikací a poradců nabízí výhody investic do akcií vyplácejících dividendy. Dále často doporučují tyto zásoby jako náhradu za typická vozidla produkující příjmy. Zatímco akcie vyplácející dividendy mají mnoho výhod, investoři musí pochopit, že jsou stále akcie a že jsou vystaveni rizikům, jimž čelí investice do akcií. To platí také při investování do podílových fondů a ETF, které investují do akcií vyplácejících dividendy.

Dluhopisy s vysokým výnosem jsou dalším nástrojem, který investoři využívají k dosažení výnosu - také známý jako haraburdí. Jedná se o dluhopisy pod investičním stupněm a mnoho emitentů jsou společnosti v potížích nebo se zvýšeným rizikem, že se dostanou do finančních potíží. Dluhopisy s vysokým výnosem často kupují jednotliví investoři prostřednictvím podílového fondu nebo ETF. Tím se minimalizuje riziko selhání, protože dopady selhání jedné emise jsou rozloženy mezi podíly fondu.

V závislosti na potřebách a situaci daného investora může vyvážené portfolio zahrnovat investice generující příjem i ty, které mají potenciál pro zhodnocení ceny.

Jednou z hlavních výhod použití přístupu s úplnou návratností je schopnost rozšířit své portfolio do širší škály tříd aktiv, které mohou skutečně snížit celkové riziko portfolia. Pro investory to má několik výhod. Umožňuje jim to kontrolovat, kde jsou drženy složky portfolia produkující příjmy. Mohou například držet vozidla vytvářející příjmy na účtech odložených na dani a vozidla zaměřená na zhodnocování cen na účtech povinných k dani.

Tento přístup také umožňuje investorům určit, které podíly využijí pro potřeby svých peněžních toků. Například po období solidních výnosů z trhu by mohlo být rozumné vzít nějaké dlouhodobé kapitálové zisky v rámci procesu vyvážení.

Investoři by měli chápat klíčové rozdíly mezi výnosem a celkovou návratností, takže jejich portfolia jsou konstruována tak, aby splňovala potřeby generování výnosů a zároveň zajišťovala úroveň růstu do budoucnosti.