4 Známky, že soukromá společnost bude veřejná
Když soukromá společnost zveřejní plány na zveřejnění, málokdy se objeví nějaké fanfárové nebo předběžné oznámení. Část rozhlasového ticha je způsobena požadavky na SEC ve vztahu k oficiálním podáním oznámení a prospektu a jiná je jednoduše kvůli skutečnosti, že společnost, která bude zveřejňovat, je často velká zpráva a staví společnost pod lupu. Pro společnost je snazší připravit se na relativní samotu anonymity. Před oficiálním oznámením a podáním je však několik známek, které mohou naznačovat, že společnost se chystá udělat velký skok.
SEE: Základy IPO
Aktualizace správy a řízení společnosti
Veřejné společnosti, které obchodují na amerických burzách, jsou povinny podle zákona Sarbanes-Oxley z roku 2002 (SOX) dodržovat určité standardy v řízení korporace. Mezi tyto standardy patří externí rada ředitelů, rozvoj a hodnocení účinného souboru vnitřních kontrol finančního řízení společnosti a vytvoření formálního procesu, ve kterém zaměstnanci a ostatní mohou mít přímý přístup k výboru pro audit, aby mohli podávat zprávy o nezákonných činnostech, stejně jako ty, které porušují firemní politiku. Náhlý nával nových politik a postupů by mohl naznačovat posun směrem k počáteční veřejné nabídce (IPO).
Zápisy „Velké koupelny“
Veřejné společnosti a ty, které se chystají zveřejnit, nechávají své roční a čtvrtletní účetní závěrky kontrolovat investory a analytiky. Soukromé společnosti, které uvažují o zveřejnění, často vyhodnocují své vlastní finanční výkazy a přijímají odpisy, které mají podle GAAP najednou, aby mohly v budoucnu vykazovat lepší výkazy zisku.
Účetní pravidla například vyžadují, aby společnosti odepsaly zásoby, které jsou neúplatné nebo jejichž hodnota je nižší než jejich původní náklady. V tomto odhodlání však existuje značná volnost. Společnosti často vedou soupisy ve svých rozvahách tak dlouho, jak je to možné, aby zajistily, že splňují ukazatele aktiv pro banky a další věřitele. Jakmile společnost uvažuje o zveřejnění, má často smysl odpisovat zásoby dříve než později, kdy by to mělo dopad na ziskovost akcionářů.
Náhlé změny ve vrcholovém managementu
Jakmile společnost uvažuje o zveřejnění, musí přemýšlet o tom, jak kvalifikovaná je její současná správa a zda potřebuje nějaké jarní úklid. Aby veřejná společnost přilákala investory, musí mít zkušené důstojníky a manažery a mít přehled o vedoucích společnostech k ziskovosti. Pokud v horních vrstvách společnosti dojde k celkovému přepracování, může to být signál, že se snaží před svým zveřejněním vylepšit svůj image.
Odprodej vedlejších obchodních segmentů
Společnost, která se objevuje od nuly, může mít často k sobě připojeny některé obchodní jednotky, které jsou doplňkem jejího hlavního nebo hlavního obchodního účelu. Příkladem toho je společnost zabývající se kancelářskými potřebami, která provozuje zpracování mezd; vedlejší podnikání se nepřipojuje přímo k hlavnímu podnikání. Pro uvedení společnosti na trh v počáteční veřejné nabídce se očekává, že prospekt bude mít jasný obchodní směr. Pokud společnost upouští od nejvýznamnějších operací, může to být známkou toho, že se štíhlá a znamená v přípravě na veřejnou nabídku akcií.
Sečteno a podtrženo
Vzhledem k tomu, že soukromá společnost může mlčet o svých úmyslech zveřejnit se až do formálních podání a oznámení vyžadovaných SEC, může být obtížné posoudit, zda společnost míří tímto směrem. Pro ty, kdo je hledají, však vždy existuje jemnější signál.
SEE: Jak je hodnota IPO oceněna