4 kroky k vyzvednutí zásob

Sběr akcií je výběr akcií na základě určitého souboru kritérií s nadějí na pozitivní návratnost. V dnešní globální ekonomice je analýza obrovského množství informací k dosažení investičního rozhodnutí velmi obtížná.

Existují však kroky, které můžete podniknout k vytvoření procesu screeningu, který pomůže prosadit velký vesmír nápadů a dospět k zvládnutelnému počtu zásob, které si zaslouží další šetření. Zde vás provedeme těmito čtyřmi kroky.

Klíč s sebou

• Investoři často rádi vybírají akcie, o kterých se domnívají, že budou na trhu a proti svým protějškům lepší.
• Výběr akcií by se měl provádět systematickým způsobem, který maximalizuje pravděpodobnost úspěchu.
• Měly by být provedeny klíčové kroky, aby se promítl vesmír všech akcií jen na ty, které splňují vaše kritéria pro investice.

1. Najděte investiční téma

Někteří investoři začínají hledat odvětví nebo téma, které má přesvědčivé hnací síly pro růst, ale v současné době není příznivé. Například vyhlídky na rostoucí formaci domácností vedly některé investory k upřednostnění stavebních akcií po havárii nemovitostí na počátku 90. let.

Jiní hledají průmyslová odvětví, která jsou silná, ale stále mají prostor pro růst na základě svých pozitivních dlouhodobých základů. S populací stárnutí baby boomu byla zdravotní péče v posledních deseti letech takovým tématem. Výběr motivu může být prvním krokem k vytvoření menšího vesmíru zásob.

2. Analyzujte potenciální investice se statistikou

Jakmile je téma vytvořeno, je nutné omezit potenciální vesmír zásob. Mnoho investorů má konkrétní velikost společnosti, se kterou jsou pohodlné. Tržní kapitalizace firmy vypočítaná vynásobením počtu akcií v oběhu současnou cenou akcií je běžným měřítkem velikosti společnosti. Obecně jsou firmy klasifikovány jako mikropodniky, malé, střední a velké kapitalizace v závislosti na vynikající hodnotě jejich akcií.

Většina investorů je obeznámena s velkými společnostmi s velkým kapitálem, které jsou názvy domácností, jako jsou Apple (AAPL), Amazon.com (AMZN) a ExxonMobil (XOM). Některá témata se však zaměřují na temnější segmenty trhu, na nichž se podílejí pouze menší společnosti, jako je například etanol nebo modulární půjčovny.

Po zúžení potenciálního seznamu společností tržní kapitalizací mohou investoři přezkoumat charakteristiky společnosti, včetně vyhlídek na růst. Pokud je společnost nebo odvětví v počátečních fázích podnikání nebo životního cyklu produktu, investoři obecně očekávají velmi vysoký růst tržeb, výnosů nebo jiných relevantních čísel. Očekává se, že vyspělejší společnosti budou vykazovat pomalejší růst, ale stále rychleji. Růst také hraje roli v výplatách dividend. Mladší nebo rychle rostoucí společnosti obvykle reinvestují volné peněžní toky zpět do společnosti, zatímco vyspělejší společnosti se mohou rozhodnout použít peněžní tok k výplatě nadprůměrných dividend.

Další složky obrazovky se zaměřují na finanční situaci společnosti prostřednictvím finančních ukazatelů, jako jsou ukazatele likvidity, dluhové poměry a ukazatele ziskovosti. Ukazatele likvidity obecně zkoumají hotovost společnosti a stav krátkodobých aktiv ve vztahu k jejím krátkodobým závazkům a schopnost plnit své krátkodobé závazky, zejména pracovní kapitál. Ukazatele zadlužení obecně zkoumají schopnost společnosti splácet své dluhové závazky a výši dluhů společnosti ve vztahu k jejímu kapitálu nebo aktivům. A konečně ukazatele ziskovosti poskytují informace o návratnosti použitých aktiv, investovaných dolarech nebo držených kapitálu.

Další obrazovka obsahuje parametry oceňování akcií, které pomáhají investorům určit, zda je cena akcií atraktivní vzhledem k výnosům společnosti, aktivům, účetní hodnotě a dalším charakteristikám. Mezi běžné násobky ocenění patří cena / zisk (P / E), cena-prodej (P / S), cena-kniha (P / B) a hodnota podniku k výnosům před úrokem, daněmi, odpisy a amortizací ( EV / EBITDA).

3. Vytvořte skladovou obrazovku

Existuje několik profesionálních softwarových balíčků pro screening a mnoho makléřských firem a webové stránky finančních médií nabízejí velkou část těchto informací. Pro vytvoření obrazovky podle výše uvedených kritérií musí investoři nejprve určit investiční cíle - zejména časový horizont, daňové důsledky a toleranci rizik. Jakmile jsou cíle stanoveny, mohou si investoři vybrat parametry parametrů použité na obrazovce.

Příklad obrazovky č. 1

22letý investor právě vyložil své první zaměstnání z vysoké školy a chce do některých akcií dát nějaké peníze na promoce. Má dlouhý časový horizont, chce minimalizovat daně a má vysokou rizikovou toleranci. Cítí se dobře s ranou společností, která dlouhodobě nabízí vysoký růstový potenciál, ale také vyšší riziko než vyspělejší společnost.

Jeho zaměření na screeningová kritéria by měla být následující:

• Počáteční průmyslová odvětví
• Vysoký růst příjmů
• Menší tržní kapitalizace (méně než 1 miliarda USD)
• Poměry: Společnosti v počátečním stadiu mají obecně neatraktivní ukazatele, protože hledají kapitál a utrácí více, než musejí zahájit podnikání
• Ocenění: obecně je možné pouze P / S, protože příjmy jsou obvykle záporné

Příklad obrazovky č. 2

Nedávno odešla žena bez závislých osob, jiná než manželka, a žádný dlouhodobý dluh má obecně nižší toleranci vůči riziku a musí zajistit, aby její úspory vydržely po zbytek jejího života. Tento investor se cítí pohodlněji u vyspělých společností s nižším růstovým potenciálem.

Její screeningová kritéria by se měla zaměřit na následující:

• Vyspělá odvětví
• Společnosti s nízkým nebo žádným růstem
• Větší tržní kapitalizace
• Poměry: silná likvidita a nízká zadluženost, vysoké ukazatele návratnosti
• Ocenění: obecně se hodí jakýkoli poměr, ale použití P / E, P / B nebo EV / EBITDA je běžné; tento investor by měl usilovat o nízké násobky a vysoké dividendové výnosy

4. Zúžit výstup a provést hlubokou analýzu

I po použití obrazovek může mnoho společností splňovat vaše kritéria. Zúžení seznamu vyžaduje další kontrolu nad konkrétními společnostmi, jako je úroveň komfortu s průmyslem nebo osobní či sociální zájmy.

Pokud je pole dostatečně zúženo, je na čase provést hloubkovou analýzu zbývajících společností pomocí všech veřejně dostupných informací, včetně podání Komise pro cenné papíry a burzy a webových stránek společnosti nebo investora.

Sečteno a podtrženo

Přestože množství informací a možností může vést k obrovskému investování, pochopení vašich investičních cílů a vytvoření obrazovky na základě těchto cílů, pomůže vám vybrat akcie, které vyhovují vašim potřebám. Je však důležité si uvědomit, že tyto kroky screeningu, i když zúžení seznamu potenciálních investičních kandidátů, nenahrazují hloubkovou základní analýzu.