Co je StoneCo Ltd. a proč do něj investuje Berkshire Hathaway?

Když promluví miliardář investiční guru Warren Buffett, investoři naslouchají. Když tedy jeho nadnárodní konglomerát Berkshire Hathaway oznámil plány na značné investice do brazilské fintech společnosti StoneCo Ltd. (STNE), naklonili se jednotliví i institucionální investoři k bližšímu pohledu na tuto relativně neznámou entitu. Tento článek zkoumá, proč obchodní model StoneCo upoutal Buffettovu pozornost.

Klíč s sebou

• Společnost Warren Buffet Berkshire Hathaway oznámila v říjnu roku 2018 plány na nákup velkého podílu relativně nejasné brazilské fintech společnosti s názvem StoneCo Ltd.
• Společnost StoneCo, kterou založili André Street a Eduardo Pontes, byla navazující společností předchozího podniku dua s názvem Braspag.
• Po IPO společnosti StoneCo v roce 2018 se cena akcií během prvních dvou dnů zvýšila o 30%.

Digitální platební služby v Brazílii

Podle jeho prospektu, kdy byl StoneCo spuštěn v roce 2012, zakladatelé André Street a Eduardo Pontes strávili více než deset let prací v oblasti elektronických plateb a zpracování plateb v Brazílii. Ačkoli dosáhli předchozího úspěchu s jejich firmou Braspag v oblasti online platebních technologií, v reakci na změny na trhu duo ukončilo svou dřívější operaci, aby postavilo StoneCo od nuly. Kromě pokročilých technologických možností v elektronickém platebním prostoru zdůraznil StoneCo význam lidského spojení pro usnadnění interakce se zákazníky s prodejními a zákaznickými týmy StoneCo.

Měřítko, růst a marže

StoneCo zahájilo IPO v roce 2018, před kterým firma ve svých podáních SEC prohlásila, že dosáhla podstatného růstu, rozšíření marží a rozsahu. Společnost se za první čtvrtletí roku 2018 chlubila celkovým příjmem a příjmem ve výši 636 milionů USD brazilským realem (téměř 160 milionů USD) a oceněním 6, 1 miliardy USD, což je zhruba 22násobek příjmů společnosti za 12 měsíců. StoneCo také prohlašoval, že zachytil více než 5, 5% brazilského tržního podílu za Q2 2018, s více než 230 000 klienty uzamčenými do třetího čtvrtletí téhož roku. Na základě objemu je StoneCo v současné době čtvrtým největším zpracovatelem elektronických plateb v Brazílii.

Berkshireův zájem

S tak působivými čísly dosaženými za tak krátkou dobu není divu, že StoneCo upoutal pozornost investorů s orlíma očima v Berkshire Hathaway, což vyvolalo nákup více než 14 milionů akcií za cenu IPO. Tento krok se však obrátil, protože Berkshire je lépe známý tím, že se zaměřuje na akcie s modrým čipem a předvídatelné, stabilní společnosti, včetně pojišťovacích nosičů a inženýrských společností. Náhlý zájem Bufetu o převážně netestovanou fintech společnost znamenal posun v jeho typickém investičním přístupu, zejména kvůli notoricky nedůvěře Buffett vůči IPO. Příklad: podle The Wall Street Journal, na výročním zasedání Berkshire v roce 2012, Buffet navrhl, že „z tisíců, tisíců a tisíců podniků na světě nemůže být IPO nejatraktivnější věcí, pokud z jiného důvodu než skutečnost, že prodejci mají výhodu při rozhodování, kdy vstoupit na trh. “

V každém případě, alespoň částečně díky investici Berkshire, se společnost StoneCo od svého IPO rychle zvedla na přední místo, přičemž cena akcií vzrostla během prvních dvou dnů obchodování o 30%, ačkoli od té doby její cena klesla toto psaní.