4 způsoby, jak přežít a prosperovat na medvědím trhu

Mohl by přijít medvědí trh s akciemi. Po devítiletém býčím trhu existuje vždy šance, že medvědí trh může být hned za rohem. Problém je, že může být těžké vědět, kdy to přijde, jak dlouho to vydrží nebo jak vážně to bude mít dopad na ceny akcií. Takže je vždy bezpečné říci, že medvědí trh přichází ... nakonec. A vždy je dobré znát některé z předchůdců a způsobů zajištění.

Není důvod být znepokojen. Nejenže můžete přežít další medvědí trh, ale můžete z něj také prosperovat. Níže jsou uvedeny některé techniky, které můžete použít buď ke snížení ztrát portfolia, nebo dokonce k vydělávání peněz z velkého špatného medvěda. (Související informace najdete v článku: Přizpůsobení se medvědímu trhu .)

Podle definice Investopedia je medvědí trh „tržní podmínkou, ve které ceny cenných papírů klesají, a rozšířený pesimismus způsobuje, že negativní sentiment je soběstačný. Jak investoři očekávají ztráty na medvědím trhu a prodej pokračuje, pesimismus I když se čísla mohou pro mnohé lišit u více než 20% poklesu ve více indexech širokého trhu, jako je Dow Jones Industrial Average (DJIA) nebo Standard & Poor's 500 Index (S&P 500). -měsíční období se považuje za vstup na medvědí trh. “

Dilema je, že když akcie začnou klesat, nikdy nevíme, zda to bude jednoduchá 5% nebo 10% korekce, nebo hlubší pokles na medvědí trh. Pokud budete čekat příliš dlouho a zásoby opět vzroste, vynechal jste příležitost ke koupi na dipu a nezískáte z návratu cen zpět zisk. Ale pokud jste příliš rychlý na to, abyste stiskli spoušť, můžete vidět, že vaše nové nákupy akcií nadále klesají. V těchto případech může být obtížné identifikovat nejlepší načasování a řídit aktivní obchodování na začátku medvědího trhu.

Oprava 10% není problém. Většina investorů to může břicho. Je to 78% korekce, jak jsme viděli v technologické bublině Nasdaq, která praskla od roku 2000 do roku 2002, nebo 54% ztracených Dowem v letech 2007 až 2009. A pokaždé, když dojde k 10% korekci, finanční kabel ukazuje obvyklou cestu Roztleskávačky Wall Street uklidňují veřejnost: „Vydrž, nepropadejte panice, kupte víc.“

Mnohokrát navrhnou nákup dividend jako zajištění. Ale pokud půjdete all-in, když trh klesne o 10%, a pak to klesne o dalších 40% nebo 50%, pak 5% dividenda je často velmi malá útěcha ve světle destrukce portfolia.

Co tedy můžeme udělat, abychom skutečně zmírnili naše ztráty a dokonce vydělali nějaké peníze na medvědím trhu? Zde jsou čtyři strategie, jak překonat další medvědí trh:

Strategie 1: 401 (k)

Jedna lekce z medvědího trhu v letech 2007-2009 je, že pokud si kupujete indexové fondy v pravidelných intervalech prostřednictvím 401 (k), budete prosperovat, až se trh konečně odrazí. Ti, kteří tuto strategii použili, nevěděli, zda medvěd skončí v prosinci 2007, červnu 2008, nebo jak to nakonec bylo, v březnu 2009.

Lidé mi řekli, že 401 (k) bylo v polovině doby, kdy mediální trh skončil, sníženo na polovinu, ale všechny akcie, které byly nakoupeny na cestě dolů, se staly ziskovým, když se trh nakonec otočil a vyšplhal výš. Do roku 2015 ti, kteří tam zůstali, dosáhli obrovského zisku z levnějších akcií zakoupených během poklesu, plus spárování společnosti a všech svých peněz, které získali zpět (a poté větší zisk) z akcií zakoupených před vrcholem v roce 2006 - 07. Nejlepší je tedy neúčastnit se all-in v jednom okamžiku, ale pouze neustále investovat malé částky v pravidelných intervalech.

Strategie 2: Nákup krátkodobých a dlouhodobých vkladů

Pokud máte pocit, že se medvědí trh vyvíjí a má na trhu významné dlouhé pozice, další užitečnou strategií je nákup levných krátkodobých a dlouhodobých investic do hlavních indexů. Mějte na paměti, že obchodní deriváty často přicházejí s požadavky na marži a obvykle vyžadují zvláštní přístupová oprávnění k vašemu makléřskému účtu.

Put je opce, která představuje práva na 100 akcií, má pevnou dobu, než vyprší bezcenné a má stanovenou cenu za prodej. Pokud kupujete tržby za průmyslový průměr Dow Jones, S&P 500 a Nasdaq a trh klesá, vaše puty získají hodnotu, protože tyto indexy klesají. Protože se možnosti zvyšují nebo snižují o mnohem větší procento než akcie, může i vaše malá ztráta pozice na burze vyrovnat i malý počet smluv o prodeji. S blížícím se uplynutím platnosti máte možnost prodat svá aktiva na otevřeném trhu nebo uplatnit a vzdát se akcií. (Viz také: Základy opcí o možnostech a ceny klesají?

Strategie 3: Prodej „nahých“ balíčků

Prodej „nahého“ putu zahrnuje prodej putů, které chtějí ostatní koupit, výměnou za prémie. Na medvědím trhu by neměl být nedostatek zájemců o nákup. Když prodáváte prodejní smlouvu, máte naději, že prodejní puta vyprší bezcenné na nebo nad její realizační cenou. Pokud ano, získáte zisk udržením celé prémie a transakce končí. Pokud však cena akcií klesne pod realizační cenu a držitel put uplatní opci, jste nuceni převzít dodání akcií se ztrátou.

Tato prémie vám poskytuje jistou ochranu před nepříznivými vlivy. Řekněme například, že prodáte 21.července s úderem 10 $ a prémie vám bude vyplacena 0, 50. To vám poskytne polštář až na 9, 50 USD, pro které budete udržovat rovnováhu.

U nahých prodejů jste na přijímajícím konci derivátové transakce, takže nejlepší strategií může být pokračování v prodeji krátkodobých prodejů solidním společnostem, které by vám nevadilo vlastnit, pokud musíte, zejména pokud vyplácejí dividendy. Dokonce i na medvědím trhu budou období, kdy ceny akcií rostou, což vám dává zisk z prodeje.

Strategie 4: Nalezení aktiv, které zvyšují cenu

Považuji za užitečné zkoumat minulé medvědí trhy, abychom zjistili, které akcie, sektory nebo aktiva skutečně vzrostla nebo alespoň držela své vlastní, když trh kolem nich tankoval. Drahé kovy, jako je zlato a stříbro, někdy překonávají. Zásoby potravin a osobní péče se často nazývají „defenzivní zásoby“. Jsou chvíle, kdy dluhopisy stoupají, zatímco akcie klesají. Někdy se určitému odvětví trhu, jako jsou veřejné služby, nemovitosti nebo zdravotní péče, daří dobře, i když jiná odvětví ztrácí hodnotu.

Mnoho finančních webů publikuje výkony odvětví v různých časových rámcích a můžete snadno zjistit, které sektory v současné době překonávají ostatní. Začněte přidělit část svých peněz v těchto sektorech, jakmile se sektoru daří dobře, a obvykle to funguje dobře po dlouhou dobu. Medvědí trhy mohou mít také různé katalyzátory, takže tato strategie může také pomoci investorům alokovat odpovídajícím způsobem.

Sečteno a podtrženo

Jak vidíte, nemusíme se bát velkého trhu se špatnými medvědy, ale spíše využíváním některých alternativních strategií, můžeme dělat docela dobře v těch časech, kdy mnoho dalších utrpí ve svých portfoliích velké ztráty. (Související čtení viz článek: Hloubení kopání hlouběji na trhy býků a medvědů .)