7 akcií „stabilního růstu“, které mohou vést k poklesu ekonomiky

Investoři, kteří touží najít akcie, které mohou vést trh uprostřed eskalace politické nejistoty a zpomalení ekonomického růstu, by měli zvážit nový koš 50 stabilních pěstitelů „Stable Growers“, který sestavil Goldman Sachs. Tyto akcie obvykle překonávají tržní průměry přesně v těch náročných makro podmínkách. Toto je první ze dvou příběhů, které Investopedia věnuje Goldmanově zprávě, druhý, který přijde ve čtvrtek.

„Investoři obvykle přiřazují prémii za ocenění akciím s historickou stabilitou růstu EBITDA. Silná rotace společností se stabilním růstem však za posledních 35 let rozšířila mezeru v ocenění na nejširší úroveň. Investoři by obecně měli portfolia odklánět od volatilních růstových akcií, které mají Trvale zaostával na trhu, “píše Goldman v posledním vydání zprávy US Weekly Kickstart.

Mezi 50 stabilních růstových akcií identifikovaných společností Goldman patří: 7: AutoZone Inc. (AZO), Home Depot Inc. (HD), Colgate-Palmolive Co. (CL), Walmart Inc. (WMT), Costco Wholesale Corp. (COST) ), Dunkin 'Brands Group Inc. (DNKN) a Comcast Corp. (CMCSA). Goldmanův koš zahrnuje akcie ze všech tržních sektorů. Výše uvedených 7 je v uvážení zákazníka, sešívačky pro zákazníky a komunikační služby.

Klíč s sebou

• Goldman Sachs doporučuje akcie se stabilním dlouhodobým růstem zisku.
• Obvykle se jim daří, protože stoupá nejistota a ekonomický růst klesá.
• Prchavější růstové akcie nyní trh zaostávají.

Význam pro investory

„Během posledních 2 let překonaly stabilní růstové akcie s historickou růstovou stabilitou EBITDA výkonné růstové firmy (+ 22% vs. +1%), “ poznamenává Goldman. Když se podíváme na EBITDA za posledních 10 let, střední hodnota akcie v koši stabilního růstu vykázala pouze 31% takovou variabilitu jako střední hodnota v indexu Russell 1000.

Odhady analytiků EPS pro příští fiskální rok jsou navíc přibližně o polovinu rozptýleny pro střední akcie ve stabilním růstovém koši, jako pro střední akcie Russell 1000. Jinými slovy, existuje mnohem přísnější konsenzus nebo mnohem větší důvěra, obklopující předpokládaný růst EPS u stabilních růstových akcií.

Pro rok 2019, ke dni 3. října, střední stabilní růstová akcie vykázala 22% zisk oproti 19% zisku pro střední akcie Russell 1000. Co se týče prémií za ocenění, střední stabilní růstová zásoba má dopředný poměr P / E 22krát v příštích 12 měsících, ve srovnání se 17krát v případě střední akcie Russell 1000.

Home Depot

Řetězec supermarketů pro domácí zlepšení Home Depot vykázal za posledních 10 let ještě stabilnější růst EBITDA než medián akcií v koši, jakož i ještě přísnější konsenzus mezi analytiky ohledně EPS v příštím fiskálním roce. Analytici byli ohromeni novým finančním ředitelem Richardem McPhailem, finančním manažerem ve společnosti, stejně jako silnou zprávou o výdělcích za 2Q navzdory protivítrům z obchodní války mezi USA a Čínou, uvádí Barronovy zprávy.

"Stále sledujeme HD mezi dlouhodobými výherci v oblasti maloobchodu, se silnou správou / prováděním, bohatými hnacími silami růstu a příležitostmi získávání podílů na trhu v atraktivní kategorii, která je stále velmi roztříštěná, " napsal analytik Zachary Fadem, jak citoval Akcie Home Depot vzrostly o téměř 35% za celý rok do konce 8. října na základě upravených závěrečných cen.

Walmart

Maloobchodní kolos Walmart byl také lepší než střední hodnota v koši, pokud jde o historicky stabilní růst EBITDA a pevný konsenzus o budoucím růstu EPS. Zatímco mnoho tradičních kamenných obchodníků zápasí s rostoucí konkurencí online, Walmart zvyšuje prodej i tržní podíl. Po zveřejnění silných výsledků za 2Q 2019 společnost dokonce zvýšila vedení zisku.

Prodej generovaný americkými obchody a webovými stránkami společnosti Walmart, které byly v provozu po dobu nejméně 12 měsíců, se meziročně zvýšil o 2, 8%, přičemž potraviny byly zvláštním zdrojem síly podle časopisu The Wall Street Journal. Americký prodej elektronického obchodování vzrostl meziročně o 37%.

"Získáváme podíl na trhu." Jsme na cestě k překonání našich původních očekávání výdělků za rok, “uvedl generální ředitel Walmart Doug McMillon v tiskové zprávě citované časopisem. Společnost předpovídala, že stejný prodej v USA v běžném fiskálním roce poroste o 2, 5% až 3, 0%, nyní však očekává, že bude na horním konci tohoto rozmezí.

Dívat se dopředu

Analytici předpovídají celkový pokles EPS o 4% mezi akciemi S&P 500 meziročně za 3Q 2019, protože rychle rostoucí náklady kompenzovaly růst příjmů. Investoři budou pečlivě sledovat, zda Goldmanovy stabilní růstové akcie mohou tento makro trend vzdorovat.