Alibaba čelí více poklesům, když se obchodní válka zahřívá

(Poznámka: Autorem této základní analýzy je finanční spisovatel a manažer portfolia.)

Akcie skupiny Alibaba Group (BABA) za poslední tři roky vzrostly o více než 130%, což téměř trojnásobně zvýšilo nárůst S&P 500. Zdálo se, že Alibabě akciím brání jen málo, poháněné rostoucími příjmy a výdělky. Nyní se však akcie čínské společnosti pro elektronický obchod ocitly přímo uprostřed obchodní války mezi USA a Čínou a klesly o více než 14% ze svých maxim v polovině června. Ještě horší je, že akcie nyní čelí ještě dalšímu poklesu, a to až o 9% ze současné ceny 180, 60 $, na základě technické analýzy.

Jedním z nejvýznamnějších protivětrů, kterým společnost čelí, je klesající hodnota čínské měny, jüanu. Od 14. června hodnota dolaru k jüanu vyskočila o téměř 7%, přičemž 1 dolar činil 6, 83 juanů.

Data BABA podle YCharts

Technická slabost

Akcie Alibaba klesly od 14. června po neúspěšném pokusu o útěk na technický odpor kolem 201, 50 $. Nyní akcie klesly pod kritický technický trend. Uptrend byl zaveden od začátku dubna a situace naznačuje, že akcie klesnou na další úroveň technické podpory na 164, 35 USD, což je pokles o přibližně 9% z jeho současné ceny.

Nejsou to jen technické vzorce, které vypadají slabé, protože index relativní pevnosti od doby, kdy začátkem června dosáhl začátků června, překonal úrovně nad 70 let, klesá. Navíc se v posledních dnech úroveň zásob pro akcie zvýšila, protože klesala. Může to znamenat, že současné věno přitahuje více prodejců.

Starosti obchodní války

Jedním z důvodů, proč může oslabený jüan vytvářet starosti o akcie Alibaba, je to, že společnost vykazuje výsledky v jüanech a poté je převádí na americké dolary pro účely hlášení. 31. března - předchozí Alibaba - vykazované období - dolar byl na 6, 27 juanu, dnes je to o 9% slabší na 6, 83 juanu. Hodnota dolaru vůči jüanu má inverzní vztah; rostoucí hodnota znamená oslabení. Ve skutečnosti, kdyby Alibaba vykázala své celoroční fiskální výsledky za rok 2018 při současném směnném kurzu dolaru k jüanu, byl by příjem téměř o 8% nižší.

Klesající odhady

V důsledku oslabující měny analytici snižovali výhled svých příjmů za první fiskální čtvrtletí roku 2019. Odhad příjmů a výnosů za posledních 30 dní klesl o téměř 5%. Rovněž se začaly snižovat odhady příjmů za celý rok 2019, které klesly o téměř 2, 5%, zatímco odhady příjmů klesly o téměř 3%.

Data BABA podle YCharts

Cíle analytiků zůstávají vysoké

Analytici však byli navzdory všem negativním obchodním obavám z hlediska svých cenových cílů nezdvořilí. Od 27. dubna analytici zvýšili své cenové cíle na akciích o téměř 7% na průměrně 238, 35 USD, což je o 31% více než současná cena akcie.

Zdá se, že rostoucí obchodní napětí mezi USA a Čínou má negativní dopad na akcie Alibaby. Všechny nedávné obavy se však mohou rychle změnit na euforii, pokud společnost může pozitivně překvapit investory, když 23. srpna podává čtvrtletní výsledky.

Michael Kramer je zakladatelem společnosti Mott Capital Management LLC, registrovaným investičním poradcem a manažerem aktivně spravovaného dlouhodobého portfolia tematického růstu společnosti. Kramer obvykle nakupuje a drží akcie po dobu tří až pěti let. Klikněte zde pro Kramerův životopis a jeho portfolio. Prezentované informace jsou určeny pouze pro vzdělávací účely a nezamýšlejí učinit nabídku nebo žádost o prodej nebo nákup konkrétních cenných papírů, investic nebo investičních strategií. Investice představují riziko a není-li uvedeno jinak, nejsou zaručeny. Před provedením jakékoli strategie zde diskutované se ujistěte, že nejprve konzultujete s kvalifikovaným finančním poradcem a / nebo daňovým profesionálem. Na požádání poskytne poradce seznam všech doporučení učiněných během posledních dvanácti měsíců. Minulá výkonnost nenaznačuje budoucí výkonnost.