Příručka pro akciové investory pro medvědí trh

Pro levnou, do-it-yourself hedgingovou strategii proti poklesu na akciovém trhu, možnosti mohou udělat trik. Toto doporučení pochází od Ricka Hassana, finančního poradce s Alexem Brownem, divizí Raymond James Financial Inc. (RJF), která se zabývá jednotlivci s vysokým čistým jměním. "Je to dobrý pocit, když trh klesá o 20% a jste dole o 8% nebo 9%, " říká Barronovi.

Hassanova obchodní kniha zahrnuje 385 domácností s typickou velikostí účtu 48 milionů USD. Se svým čtyřem týmem v Greenwichi spravuje klientská aktiva ve výši 2, 5 miliardy dolarů a je pátým poradcem společnosti Barron v Connecticutu. Barron's dodává, že 90% jeho klientů je tak bohatých, že se nikdy nemusí dotýkat jejich investičního principu.

Strategie

Hassanova modelová alokace aktiv, podle Barronovy: 50% akcie, rozdělení 60/40 mezi růst a hodnotu; 20% komunálních dluhopisů; a 30% alternativ, rozdělení 80/20 mezi zajištěné akcie a strukturované produkty. Kvůli poplatkům a daním nevěří v aktivní obchodování. Raději místo toho najde kvalitní akcie, které by měl vlastnit dlouhodobě. V posledních letech snížil držbu dluhopisů svých klientů a zjistil, že pouze obce mají dostatečně atraktivní kompromis mezi výnosem a rizikem, zejména pro své klienty s vysokou daní z příjmu.

Hassanovi klienti jsou dostatečně velcí, aby pro ně navrhoval přizpůsobené strukturované produkty, nakupoval banky, které mu poskytnou nejlepší řešení. Tyto produkty obvykle nabízejí až 50% ochranu proti selhání a neomezenou účast ve vzestupu výměnou za roční poplatek v průměru 0, 6% investovaných aktiv.

Pokud jde o část zajištěného kapitálu jeho modelového portfolia, používá Hassan veřejně obchodované prodejní a prodejní opce na index S&P 500 (SPX). Průměrná roční cena tohoto zajištění je 1% z investovaných aktiv, říká Barron's. Bank of America Merrill Lynch, divize společnosti Bank of America Corp. (BAC), také nastínila zajišťovací strategii využívající možnosti S&P 500. (Více viz také: Jak se zajistit proti pádu akciového trhu: Bank of America .)

Disciplinovaný přesun

Jan Loeys, hlavní investiční stratég společnosti JPMorgan Chase & Co. (JPM), radí pravidelně zisky z rizikových pozic a podle výnosů The Wall Street Journal převádí výnosy do defenzivních investic. Konkrétně navrhuje každý měsíc výplatu z některých špičkových technologických akcií a poté znovu investuje do levnějších akcií a amerických státních dluhopisů. Tento postupný přístup se podle jeho názoru vyhýbá problémům se dvěma extrémními alternativami. Ti, kteří zůstanou plně investováni, nikdy nedosáhnou východů v době, kdy dojde k nevyhnutelnému poklesu. Ti, kteří seděli na peněžních prostředcích a dluhopisech, zatímco se akcie přiblížily směrem nahoru, mezitím zmeškaly některé velkolepé zisky, které se pravděpodobně brzy nezopakují.

Další obranné pohyby

V posledních týdnech Investopedia vytvořila několik dalších obranných strategií. Jedním je přesunutí alokace vlastního kapitálu do kvalitnějších společností a také diverzifikace na mezinárodní a regionální úrovni. (Další informace viz také: Jak „Zrušit riziko“ svého portfolia cenných papírů na selhání .)

Studie Financial Times zjistila, že na posledním medvědím trhu byly akcie s vysokou návratností investovaného kapitálu (ROIC) prominentní mezi těmi, které skutečně zaznamenaly zisky. (Více viz také: Které akcie mohou v příštím pádu na trhu překonat .)

Strategik Michael Belkin správně předpověděl počátek posledních dvou medvědích trhů a doporučuje některé levně oceněné defenzivní akcie vyplácené dividendami a také některé kandidáty na krátký prodej. (Více viz také: Portfolio akcií Apokalypsy: Výběr jednoho stratéga .)

Bank of America Merrill Lynch očekává, že bankovní a zdravotnické zásoby mohou z bouře vyjet, pokud trh poklesne. (Více viz také: 2 Velké bezpečné útočiště, pokud dojde k havárii Stock Rally .)