Vysvětlení stagflace

Stagflace je ekonomický fenomén charakterizovaný pomalým hospodářským růstem a rostoucími cenami. V 70. letech 20. století byl tento jev tvrdě zasažen, protože rostoucí inflace a klesající zaměstnanost brzdily hospodářský růst. Výsledkem je, že pro investory na akciových trzích může být „stagflace“ těžké slyšet. V tomto článku se podíváme na to, jak se měří stagflace, jaké faktory k tomu přispívají a jak chránit vaše finance.

Jak se měří?

Stagflace se neměří jediným datovým bodem, nýbrž spíše zkoumáním směru různých ukazatelů po delší časové období. Zatímco směr jediného ukazatele nemusí nutně naznačovat potenciál nebo přítomnost stagflace, když se ukazatele posuzují souhrnně, objeví se obrázek o zdraví ekonomiky. Pokud k nárůstu určitých ukazatelů dojde po dlouhou dobu a je spojeno s poklesem ostatních ukazatelů, údajně dochází k stagflaci.

Když "Up" je špatné znamení

Rostoucí ceny a rostoucí nezaměstnanost jsou dva z datových bodů použitých při pokusech zjistit, zda stagflace ohrožuje ekonomiku. Zatímco zvýšení nákladů na potraviny, energii nebo jiné jednotlivé položky obecně nejsou vnímány jako známky stagflace, je třeba se obávat širokého růstu nákladů na zboží a služby. Existuje několik způsobů, jak sledovat toto zvýšení, včetně trendů sledování indexu cen výrobců (PPI) a indexu spotřebitelských cen (CPI).

PPI měří průměrnou změnu prodejních cen, které domácí výrobci zboží a služeb v průběhu času dostávají. Z pohledu investiční analýzy je velmi užitečná pro analýzu potenciálních trendů prodeje a výdělků v různých průmyslových odvětvích. Z hlediska ekonomické analýzy ukazují pohyby PPI, zda náklady na výrobu zboží rostou nebo klesají.

CPI měří vážený průměr cen koše spotřebního zboží a služeb. Při sledování v čase poskytuje CPI náhled na směr, kterým směřují spotřebitelské ceny. CPI se často označuje jako „celková inflace“. Když číslo CPI roste, objevují se obavy z inflace. Federální rezervní systém by rád viděl růst CPI tempem méně než 2% ročně.

Zvýšení cen není jediným rostoucím ukazatelem, který naznačuje možnost stagflace. Dalším ukazatelem je rostoucí míra nezaměstnanosti.

Když "Down" je špatné znamení

Poklesy hrubého domácího produktu (HDP) a produktivity často ukazují na churavějící ekonomiku. GDP sleduje peněžní hodnotu veškerého hotového zboží a služeb vyrobených na hranicích země v konkrétním časovém období. Ve zdravých ekonomikách toto číslo obecně roste.

Produktivita je ekonomické měřítko produkce na jednotku vstupu. Vstupy zahrnují práci a kapitál, zatímco produkce se obvykle měří ve výnosech a dalších složkách HDP, jako jsou obchodní zásoby. Měření produktivity lze zkoumat souhrnně v celé ekonomice nebo jednotlivě podle odvětví, aby se prozkoumaly trendy růstu práce, úrovně mezd a technologického zlepšení. Klesající produktivita je obecně známkou nezdravé ekonomiky.

Proč se to stane a jak to opravit

Existuje mnoho teorií o tom, proč k stagflaci dochází. Mezi hlavní koncepty patří koncepty keynesiánských, monetaristických a dodavatelských ekonomů.

Keynesovští ekonomové obviňují šok z nabídky za způsobení stagflace. Jako příčinu ekonomických potíží uvádějí například prudké náklady na energii nebo prudké náklady na potraviny. Monetaristé citují příliš rychlý růst peněžní zásoby, protože způsobují, že příliš mnoho dolarů pronásleduje příliš málo zboží. Dodavatelé obviňují vysoké daně, nadměrnou regulaci podniků a přetrvávající sociální stát, který lidem umožňuje dobře žít bez práce.

Ještě jiní teoretici tvrdí, že stagflace je prostě přirozenou součástí hospodářského cyklu v moderních ekonomikách nebo že za to mohou vinu politika nebo sociální struktury. Neschopnost předvídat, vyhýbat se a potlačovat stagflaci, jak se zdá a mizí v různých částech globální ekonomiky, naznačuje, že skutečná odpověď ještě nemusí být známa.

Efektivní metoda řešení stagflace, jakmile k ní dojde, je stejně nepolapitelná. Během sedmdesátých let stagflace v USA přetrvávala navzdory nejlepším snahám vlády ji omezit. Trend byl nakonec přerušen, když Federální rezervní systém zvýšil úrokové sazby do bodu, kdy půjčky nebyly možné pro mnoho segmentů ekonomiky, a země upadla do hluboké recese.

Jak se chránit

Správný dlouhodobý finanční plán je nejlepším způsobem, jak se chránit před pustošením stagflace. Ale nepropadejte panice a neprodávejte své akcie a dluhopisy, abyste investovali do vzácného umění, zlata, Beanie Babies nebo nějaké jiné neobvyklé komodity; stagflace není dobrým důvodem k úplnému opuštění zdravé investiční strategie. Na druhou stranu, pokud je vaše portfolio nakloněno vůči agresivním investicím nebo není dobře diverzifikováno, možná je na čase přidat trochu opatrnosti k investování.

Sečteno a podtrženo

Pokud žijete ve svých prostředcích, stagflace by neměla mít žádný zásadní vliv na způsob, jakým žijete svůj život. I když byste mohli zpozdit velké nákupy, jako je například nový domov, zejména pokud oblast, ve které žijete, prochází realitní bublinou, jedná se pouze o inteligentní nákupní chování. Hledání výhodné nabídky je něco, co byste měli dělat pořád, nejen když jsou těžké časy. Pokud máte práci a máte peníze, můžete ji utratit. Pokud šetříte a investujete, pokračujte v tom. Není třeba provádět drastické změny ve způsobu, jakým žijete svůj život jen proto, že ekonomika je v pohybu.