Přehled trhů býků a medvědů

Téměř každý den v investičním světě uslyšíte výrazy „býk“ a „medvěd“ používané k popisu tržních podmínek. Protože směr trhu je hlavní silou, která ovlivňuje vaše portfolio, je důležité, abyste přesně věděli, co tyto pojmy znamenají a jak vás každý ovlivňuje.

Co jsou medvědí a býčí trhy?

Pojmy býčí a medvědí trh se používají k popisu toho, jak se akciové trhy chovají obecně - to znamená, zda oceňují nebo odepisují hodnotu. Současně, protože trh je určován postoji investorů, tyto podmínky také označují, jak se investoři cítí ohledně trhu a následných trendů.

Jednoduše řečeno, býčí trh označuje trh, který je na vzestupu. Typický je trvalý růst cen podílu na trhu. V takových dobách investoři často věří, že růst bude pokračovat i nadále. V tomto scénáři je obvykle ekonomika země silná a úroveň zaměstnanosti je vysoká.

Naopak medvědí trh klesá. Ceny akcií neustále klesají, což má za následek sestupný trend, o kterém se investoři domnívají, že bude pokračovat, což zase udržuje klesající spirálu. Během medvědího trhu se ekonomika obvykle zpomalí a nezaměstnanost vzroste, když společnosti začnou propouštět pracovníky.

Klíč s sebou

• Býčí trh je trh, který je na vzestupu a je ekonomicky zdravý, zatímco medvědí trh je trh, který ustupuje, kde většina akcií klesá.
• Ačkoli někteří investoři jsou „medvědí“, většina investorů je „býčí“. Akciový trh jako celek vždy vykazoval výnosy.
• Investice do medvědího trhu je mnohem nebezpečnější, protože mnoho akcií ztrácí hodnotu. Vzhledem k tomu, že je těžké načasovat tržní dno, většina investorů vybere své peníze z trhů a sedí v hotovosti, dokud se trend nezmění.

Charakteristika trhů býků a medvědů

Přestože je tržní podmínka býka nebo medvěda vyznačena směrem k cenám akcií, existují určité doprovodné charakteristiky, o kterých by si investoři měli být vědomi. Následující seznam popisuje některé z těchto faktorů.

• Nabídka a poptávka po cenných papírech: Na býčím trhu vidíme silnou poptávku a slabou nabídku cenných papírů. Jinými slovy, mnoho investorů si přeje koupit cenné papíry, zatímco málokdo je ochoten je prodat. Výsledkem je, že ceny akcií vzrostou, protože investoři soutěží o získání vlastního kapitálu. Na medvědím trhu je opak pravdou, protože více lidí se snaží prodat než koupit. Poptávka je výrazně nižší než nabídka a v důsledku toho klesají ceny akcií.
• Investorová psychologie: Protože chování trhu je ovlivňováno a určováno podle toho, jak jednotlivci vnímají toto chování, psychologie investorů a sentiment ovlivňují to, zda trh vzroste nebo klesne. Výkonnost akciového trhu a psychologie investorů jsou vzájemně závislé. Na býčím trhu se investoři dobrovolně účastní naděje na zisk. Během medvědího trhu je sentiment na trhu negativní, protože investoři začínají přesouvat své peníze z akcií a do cenných papírů s pevným výnosem, protože čekají na pozitivní pohyb na akciovém trhu. Celkově lze říci, že pokles cen na akciových trzích otřese důvěrou investorů, což způsobuje, že investoři drželi své peníze z trhu - což zase způsobuje obecný pokles cen se zvyšujícím se odlivem.
• Změna ekonomické aktivity: Protože podniky, jejichž akcie se obchodují na burzách, jsou účastníky vyšší ekonomiky, akciový trh a ekonomika jsou silně propojeny. Medvědí trh je spojen se slabou ekonomikou, protože většina podniků není schopna zaznamenat obrovské zisky, protože spotřebitelé utrácí téměř dost. Tento pokles zisků samozřejmě přímo ovlivňuje způsob, jakým tržní hodnoty akcií. Na býčím trhu dochází k obrácení, protože lidé mají více peněz na utrácení a jsou ochotni je utratit, což zase řídí a posiluje ekonomiku.

Měření změn trhu

Klíčovým určujícím faktorem pro to, zda je trh býk nebo medvěd, není jen reakce kolenního trháka na konkrétní událost, ale to, jak dlouhodobě funguje. Drobné pohyby představují pouze krátkodobý trend nebo tržní korekci. Je to delší časové období, které určí, zda vidíte býčí nebo medvědí trh.

Dokonale načasování trhu je téměř nemožné.

Ne všechny dlouhé pohyby na trhu však lze charakterizovat jako býka nebo medvěda. Někdy může trh procházet obdobím stagnace, když se snaží najít směr. V tomto případě by řada pohybů směrem nahoru a dolů skutečně zrušila zisky a ztráty, což by mělo za následek plochý tržní trend.

Co dělat na každém trhu

Na býčím trhu je pro investora ideální, aby využil rostoucích cen nákupem akcií na počátku trendu, pokud je to možné, a jejich prodejem, jakmile dosáhnou svého vrcholu.

Během býčího trhu by jakékoli ztráty měly být malé a dočasné; investor může obvykle aktivně a sebevědomě investovat do více vlastního kapitálu s vyšší pravděpodobností návratnosti.

Na medvědím trhu je však šance na ztráty větší, protože ceny neustále ztrácí hodnotu a konec často není v dohledu. I když se rozhodnete investovat s nadějí na vzestup, je pravděpodobné, že přijdete o ztrátu dříve, než dojde k obratu. Většina ziskovosti bude tedy nalezena v krátkém prodeji nebo bezpečnějších investicích, jako jsou cenné papíry s pevným výnosem.

Investor se také může obrátit na defenzivní akcie, jejichž výkonnost je ovlivněna pouze měnícími se trendy na trhu, a jsou proto stabilní jak v ekonomickém tempu, tak v rozmachu. Jedná se o průmyslová odvětví, jako jsou veřejné služby, které jsou často ve vlastnictví vlády a jsou nutností, které lidé kupují bez ohledu na ekonomický stav.

Sečteno a podtrženo

Trhy s medvědem i býkem budou mít velký vliv na vaše investice, takže je dobrý čas si určit, co trh dělá při investičním rozhodování. Pamatujte, že z dlouhodobého hlediska akciový trh vždy vykázal pozitivní návratnost.