Úzkost je vrcholem, když se houpe volatilita

Volatilita je zpět a na konci října se chovat jako maniakální hlava jako šílená lucerna jack-o'-lucerna. Je to o pár týdnů dříve, ale je to tady a je to naštvané.

Vidíme to ve VIX (Volatility Index), který se v pondělí zvýšil na čtyřměsíční maximum, než se usadil v pozdním odpoledni. Vidíme to v našem vlastním indexu úzkosti Investopedia, který sleduje 13 klíčových slov souvisejících s podmínkami založenými na strachu napříč trhy, ekonomikou a dluhovými a úvěrovými trhy. Ječící jako dva roky starý, kdo upustil kužel zmrzliny, protože naši čtenáři hledají definice, návody a články o opravách, výprodejích a volatilitě houfů. Od pátku se provoz podle naší definice krátkého prodeje zvyšuje o 500%, respektive 200%. Jsme trochu vystrašení ... ale pojďme se podívat na nějaký pohled.

Jsme v titulcích o výprodejích akcií nebo připravených na výprodej kvůli obavám z vyšších úrokových sazeb, což by mohlo být pravda. Ale mějte na paměti tyto věci:

• Úrokové sazby jsou historickými měrami stále velmi nízké. Měli jsme hlavy v Fedově punčové misce tak dlouho, že jsme zapomněli, jak se cítí „normální“ úroveň úrokových sazeb jako ve zdravé ekonomice. Podívejte se na tabulku sazeb federálních fondů od St. Louis Fedu od roku 1954 a budete šokováni tím, jak nízké sazby jsou ve srovnání s jinými obdobími v americké historii, a naše ekonomika je nyní silná jako býk.
• I když se úrokové sazby zvýší, automaticky to neznamená, že zásoby klesnou. Daleko od toho. Výnos desetileté státní pokladny se od minulého týdne zvýšil o 1, 87% z historického minima 1, 36% na 3, 23%. Co provedly zásoby od 10letých výnosů 8. července 2016? Jsem rád, že jste se zeptali:

Nasdaq 100: + 63, 94%

Russell 2000: + 41, 48%

S&P 500: + 35%

• Americké trhy jsou v letošním roce většinou vyšší a mnoho lidí si nemyslí, že by tomu tak bylo. Jistě, v roce zbývá ještě 56 obchodních dnů a může se toho stát hodně. Ale i kdyby S&P 500 klesl o 10%, byli bychom jen o 3% nižší, než kde jsme začali rok. Mohly by trhy klesnout o více než 10%? Absolutně. Budou? Pokud bychom to věděli, nabízíme vám krátký ETF právě teď.

Od letního větru foukaného se změnilo pár věcí a díky tomu jsme se cítili tak nadšeni.

• Tech akcie ztratily svůj swagger. Technologie QQQ Tech ETF klesla asi o 2% z nejvyšších konců srpna, většinou ji přetáhly Facebook (FB) a Google (GOOGL), bookmakři klubu FAANG. Tito dva mají nějaké „problémy s ochranou soukromí“ a dostávají čas.
• V S&P 500 existuje rozdíl mezi velkými a malými kapitalizačními akciemi, podle nichž malí kluci podle velkých investic nedosahují velkých hráčů o dost velkou rezervu. Spodní 150 akcií podle tržních limitů klesá o 4, 25%, zatímco největší 150 je o méně než 0, 5%. Menší zásoby poháněly rally v první polovině roku, ale ztratily svou páru. Když padají velké čepice jako Facebook a Google, všichni to cítí vzhledem k jejich hmotnosti.
• Růst zisků měl být velký: 19, 2% v průměru pro společnosti S&P 500, což by bylo podle společnosti FactSet nejvyšší od Q1'11. Tři čtvrtiny společností vydávajících pokyny k výdělkům však ve skutečnosti vedly v posledním čtvrtletí roku níže. Buď se zabalí do písku, nebo se obávají zpomalení v důsledku tarifů, vyšších mezd nebo vyšších úrokových sazeb.
• Ceny ropy rostou a my jsme neměli dvojnásobný rozruch rostoucí ceny ropy a úrokových sazeb za poměrně dlouhou dobu.

Proč je to důležité: Strach je primitivní instinkt, který způsobuje, že někdy děláme iracionální věci. Náš instinkt „boje nebo útěku“ je nevratný. Ale jako investoři a účastníci trhu to musíme potlačit. Jediným způsobem, jak toho dosáhnout, je mít skutečný plán a strategii investování, která zohlední naši toleranci rizik a naše dlouhodobé cíle. Pokud si myslíte, že můžete čas na dně nebo vědět, kdy dojde k vyčerpání zásob, pravděpodobně to nebudete číst. Většina z nás potřebuje disciplinovaný plán, jak zvládnout volatilitu trhu v takových časech. Pokud potřebujete pomoc s vytvořením jednoho nebo jen chcete získat další pokyny od certifikovaného profesionála, máme asi 40 000, které bychom vás rádi potkali.

Další období : Výdělová sezóna sotva probíhá a v pátek uslyšíme velké banky. Řeknou nám o půjčování, obchodní činnosti a skutečném dopadu zvyšujících se sazeb na jejich podnikání a na globálního spotřebitele. Finanční zásoby milují prostředí s rostoucí mírou, takže by podnikání mělo být dobré - ale věnujte pozornost tomu, co říkají o nás, spotřebiteli. Jsme nervózní ... víme. Zhluboka se nadechněte a důkladně se podívejte na alokaci vašich aktiv, abyste se ujistili, že nejste nadměrně vystaveni, pokud naše úzkost získá to nejlepší z nás.

#StaySmart

Caleb Silver - šéfredaktor