Umění snižování ztrát

Jedním z nejtrvalejších výroků na Wall Street je „Zkrátte své ztráty a nechte své výherce běžet.“ Poradenství v oblasti šalvěje, ale zdá se, že mnoho investorů dělá opak, prodej akcií po malém zisku pouze proto, aby je sledovali, jak se vydávají výše, nebo drží akcie s malou ztrátou, jen aby viděli, že ztratí ještě více.

Nikdo nebude vědomě kupovat akcie, o kterých věří, že klesnou v ceně a budou mít nižší cenu, než kolik za ni zaplatili. Nákup akcií, které snižují hodnotu, je však vlastní investování. Cílem tedy není zabránit ztrátám, ale minimalizovat ztráty. Realizace kapitálové ztráty dříve, než se dostane z ruky, oddělí úspěšné investory od ostatních. V tomto článku vám pomůžeme vyniknout z davu a ukážeme vám, jak zjistit, kdy byste měli udělat krok.

Klíč s sebou

• Přestože indexy akciových trhů se obvykle pohybují výše v delším časovém období, jednotlivé akcie ne vždy udržují krok a mnoho méně úspěšných může utrpět dlouhá období ztrát.
• Není neobvyklé, že by jednotliví investoři drželi ztracené akcie a očekávali obrat, jen aby viděli, že klesají dále.
• V nejhorším případě společnost zkrachuje.
• Mít písemný plán vám pomůže rozhodnout, kdy a proč by měl být z portfolia odstraněn ztrácí zásob.
• Příkazy Stop Loss lze použít k automatickému opuštění pozice a ke ztrátě, když se zásoba otočí.

Držení zásob s velkými ztrátami

I přes logiku snižování ztrát krátkých zůstává mnoho drobných investorů držitelem příslovečného vaku. Nakonec nevyhnutelně končí řadou akciových pozic s velkými nerealizovanými kapitálovými ztrátami. V nejlepším případě jsou to „mrtvé“ peníze; v nejhorším případě klesá další hodnota a nikdy se nezotavuje. Investoři se obvykle domnívají, že důvodem, proč mají tolik velkých nerealizovaných ztrát, je to, že akcie koupili v nesprávnou dobu. Mohou také věřit, že se jednalo o smůlu, ale jen zřídka si myslí, že je to kvůli jejich vlastním chování.

1. Ne vždy zásoby odskočit?

Pohled na dlouhodobý graf jakéhokoli významného akciového indexu zobrazí čáru, která se pohybuje od levého dolního rohu k pravému hornímu. Akciový trh bude během jakéhokoli dlouhodobého období vždy dosahovat nových maxim. S vědomím, že akciový trh půjde výš, investoři mylně předpokládají, že se jejich akcie nakonec odrazí. Akciový index se však skládá z úspěšných společností. Je to index vítězů.

Tyto méně úspěšné akcie mohly být součástí indexu najednou, ale pokud významně poklesly, budou nakonec nahrazeny úspěšnějšími společnostmi. Indexy se vždy doplňují vyřazováním poražených a nahrazením vítězů. Při pohledu na hlavní indexy má tedy tendence zveličovat odolnost průměrné populace, která se nemusí nutně odrazit. Ve skutečnosti mnoho společností nikdy neobnoví své minulé maxima a některé dokonce zkrachují.

2. Odmítnutí přijmout vinu

Mnoho investorů se nemusí vyhýbat prodeji akcií se ztrátou a nemusí si přiznat, že se dopustili chyby v úsudku. Pod falešnou iluzí, že se nejedná o ztrátu, dokud se akcie neprodají, se rozhodnou pokračovat ve ztrátě. Tím se vyhnou lítosti špatné volby. Poté, co akcie utrpí ztrátu, mnoho investorů plánuje držet ji, dokud se nevrátí ke své nákupní ceně. Mají v úmyslu prodat akcie, jakmile získají zpět tuto ztrátu papíru. To znamená, že se zlomí a „vymažou“ svou chybu. Bohužel mnoho z těchto stejných zásob se bude i nadále posouvat.

3. Opomenout

Když se portfolia akcií daří dobře, investoři jim často inklinují jako dobře udržované zahrady. Vykazují velký zájem o řízení svých investic a sklizeň plodů své práce. Když však jejich akcie drží stabilní nebo klesají hodnoty, zejména pro dlouhodobější období, mnoho investorů ztratí zájem. Výsledkem je, že tato dobře udržovaná akciová portfolia začínají vykazovat známky zanedbávání. Spíše než vyřazení poražených, mnoho investorů nedělá vůbec nic. Inertie přebírá a místo toho, aby ořezávala své ztráty, často je nechala vyrůst z kontroly.

4. Naděje Springs Eternal

Naděje je víra v možnost pozitivního výsledku, i když existují určité důkazy o opaku. Naděje je také jednou z hlavních teologických ctností různých náboženských tradic. Přestože má naděje své místo v teologii, nepatří do chladné a tvrdé reality akciového trhu. I přes pokračující špatné zprávy budou investoři pevně držet své ztracené akcie pouze na základě slabé naděje, že se alespoň vrátí k kupní ceně. Rozhodnutí držet se nezakládá na racionální analýze nebo promyšlené investiční strategii a bohužel přání a naděje, že akcie vzroste, to nenaplní.

Úspěšní obchodníci jsou skvělí nejen při hledání příležitostí, ale také při řízení rizik tím, že předčasně ukončili obchodování. Kurz Staňte se obchodníkem dne Investopedia vás naučí, jak minimalizovat riziko s každým obchodem, a jak najít příležitosti pomocí šesti jedinečných typů obchodních nápadů, s více než pěti hodinami videa, cvičení a interaktivního obsahu na vyžádání.

Realizace kapitálových ztrát

Často stačí kousnout kulku a prodávat akcie se ztrátou, než se tyto ztráty zvětší. Doufám, že to není strategie, a investor musí mít logický důvod, aby si udržel ztrátu pozice. To, co jste za akci zaplatili, nemá vliv na její budoucí směr. Akcie se budou zvyšovat nebo snižovat na základě sil na akciovém trhu, jejích základních fundamentů a budoucích vyhlídek.

Pojďme se podívat na několik způsobů, jak zajistit, aby se malá ztráta nestala mrtvými penězi, nebo se proměníme v mnohem větší ztrátu.

Mít investiční strategii

Mít písemnou investiční strategii se souborem pravidel pro nákup i prodej akcií poskytne kázeň prodávat akcie před rozkvětem ztrát. Strategie by mohla být založena na základních, technických nebo kvantitativních faktorech.

Důvody pro prodej akcií

Investor má obvykle poměrně málo důvodů pro nákup akcií, ale obvykle nemá stanovené hranice, kdy a proč jej prodat. Nedopusťte, aby se vám to stalo. Uveďte důvody, proč prodat akcie a prodat je, pokud k nim dojde. Důvod může být tak jednoduchý jako: „Prodejte, pokud budou zveřejněny špatné zprávy o vývoji společnosti nebo pokud analytik sníží cenový cíl.“

Nastavit stopové ztráty

Mít pokyn k zastavení ztráty na akciích, které vlastníte, zejména na volatilnějších akciích, je základem poradenství v této věci. Příkaz stop-loss zabraňuje převzetí emocí a omezí vaše ztráty. Důležité je, že jakmile se zastaví ztráta, neupravujte ji, protože cena akcií klesá. Když se akcie pohybují výše, dává větší smysl upravit stop cenu.

Zeptejte se: Koupil bych nyní akcie?

Pravidelně kontrolujte všechny akcie, které držíte, a zeptejte se sami sebe na tuto jednoduchou otázku: „Kdybych tyto akcie nevlastnil, koupil bych je dnes?“ Pokud odpověď zní „Ne“, měla by být prodána.

Strategie sklizně daňových ztrát

Strategie sklizně daňových ztrát se používá k pravidelnému provádění kapitálových ztrát a poskytuje určitou disciplínu proti zadržování ztrátových zásob po delší časové období. Chcete-li, aby váš prodej akcií byl pozitivnější, nezapomeňte, že obdržíte daňové kredity, které lze použít k započtení daní z kapitálových výnosů.

Sečteno a podtrženo

Přijetí nápravných opatření dříve, než se vaše ztráty zhorší, je vždy dobrá strategie. Při investování není vyhýbání se ztrátám vždy možné, ale úspěšní investoři to přijímají a snaží se spíše minimalizovat své ztráty než se jim vyhnout. Prodej akcií se ztrátou a získání daňového kreditu je jednou z výhod, které získáte. Prodej těchto „psů“ má další výhodu: Nebudete vám připomínat svou minulou chybu pokaždé, když se podíváte na svůj investiční výkaz.