Analýza rizikových faktorů Barra
Analýza rizikových faktorů Barra je vícefaktorový model vytvořený společností Barra Inc., který se používá k měření celkového rizika spojeného s cenným papírem ve vztahu k trhu. Analýza rizikových faktorů společnosti Barra zahrnuje více než 40 datových metrik, včetně růstu výnosů, obratu akcií a ratingu senior dluhu. Model poté měří rizikové faktory spojené se třemi hlavními složkami: odvětvové riziko, riziko z vystavení různým investičním tématům a specifické riziko společnosti.
Pochopení analýzy rizikových faktorů Barry
Investičním rizikem je prvek, který investoři a správci portfolia při hodnocení trhů nebo portfolií pečlivě zkoumají. Identifikace a měření investičního rizika je jedním z nejdůležitějších kroků učiněných při rozhodování, do kterých aktiv investovat. Je to proto, že úroveň rizika určuje úroveň návratnosti, kterou bude mít aktivum nebo portfolio aktiv na konci obchodního cyklu. . V důsledku toho je jedním z nejvíce přijímaných finančních principů kompromis mezi rizikem a výnosem.
Klíč s sebou
- Analýza rizikových faktorů Barra je vícefaktorový model vytvořený společností Barra Inc., který měří celkové riziko spojené s cenným papírem ve vztahu k trhu.
- Analýza rizikových faktorů společnosti Barra zahrnuje více než 40 datových metrik, včetně růstu výnosů, obratu akcií a ratingu senior dluhu.
Jednou z metod, kterou může manažer portfolia použít k měření investičního rizika, je vyhodnocení dopadu řady širokých faktorů na výkonnost různých aktiv nebo cenných papírů. Při použití faktorového modelu je proces generování návratnosti cenného papíru řízen přítomností různých společných základních faktorů a jedinečnou citlivostí aktiv vůči každému faktoru. Protože několik důležitých faktorů může vysvětlit riziko a návratnost investice do značné míry, lze pomocí faktorových modelů vyhodnotit, do jaké míry lze výnos z portfolia přičíst každé společné expozici faktorům. Faktorové modely lze rozčlenit na jednofaktorové a vícefaktorové modely. Jedním vícefaktorovým modelem, který lze použít k měření portfoliového rizika, je model analýzy rizikových faktorů společnosti Barra.
Analýza rizikového faktoru Barra byla průkopníkem Bar Rosenberga, zakladatele společnosti Barra Inc., a je podrobně diskutována v Grinold a Kahn (2000), Conner et al (2010) a Cariño et al (2010). Ve svém modelu zahrnuje řadu faktorů, které lze použít k předvídání a kontrole rizika. Model vícefaktorového rizika používá řadu klíčových základních faktorů, které představují rysy investice. Některé z těchto faktorů zahrnují výnos, růst výnosů, volatilitu, likviditu, hybnost, poměr ceny a výnosů, velikost, pákový efekt a růst; faktory, které se používají k popisu rizika nebo výnosů portfolia nebo aktiva přechodem od kvantitativních, ale nespecifikovaných faktorů k snadno identifikovatelným základním charakteristikám.
Model analýzy rizikových faktorů Barra měří relativní riziko cenných papírů s číslem jediné hodnoty v riziku (VaR). Toto číslo představuje percentilní hodnocení mezi 0 a 100, přičemž 0 je nejméně těkavé a 100 je nejvíce těkavé, vzhledem k americkému trhu. Například cenný papír s číslem 80 v hodnotě rizika je vypočítán tak, aby měl vyšší úroveň volatility cen než 80% cenných papírů na trhu a v jeho konkrétním sektoru. Pokud má Amazon přiřazenu VaR 80, znamená to, že jeho akcie jsou cenově nestabilnější než 80% akciového trhu nebo sektoru, ve kterém společnost působí.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.