Fallacy základní sazby
Klamný omyl základní sazby nebo zanedbávání základní sazby je kognitivní chyba, při které je na základnu nebo původní sazba připisována příliš malá váha možnosti (např. Pravděpodobnost A dané B). V případě behaviorálního financování je klam v základní sazbě sklon k tomu, aby lidé mylně posoudili pravděpodobnost situace tím, že nezohlední všechny relevantní údaje. Místo toho by se investoři mohli více soustředit na nové informace, aniž by uznali, jak to ovlivní původní předpoklady.
Klíč s sebou
- Klam v základní sazbě je, když je základní nebo původní váha nebo pravděpodobnost ignorována nebo považována za sekundární.
- Tato „chyba“ obchodníka je studována intenzivně, protože tržní směr trhu často vede k emocionálním nedostatkům, jako je například fallacy základní sazby.
- Financování chování zahrnuje studium klamů základní sazby a jejích tržních dopadů.
Porozumění základním klamům
Při zvažování informací o základní sazbě existují dvě kategorie při určování pravděpodobnosti v určitých situacích. Prvním je obecná pravděpodobnost, zatímco druhým jsou informace specifické pro jednotlivé události, například kolik bazických bodů se trh posunul, jaké procento je společnost ve svých podnikových příjmech nebo kolikrát společnost změnila řízení. Investoři mají často tendenci přikládat těmto událostem specifické informace v kontextu situace, občas zcela ignorují základní sazby.
I když často jsou informace specifické pro jednotlivé události v krátkodobém horizontu důležité, zejména pro obchodníky nebo krátkodobé prodejce, mohou se objevit větší, než je třeba pro investory, kteří se pokoušejí předvídat dlouhodobou trajektorii akcie. Investor se například může pokoušet určit pravděpodobnost, že společnost překoná svou skupinu vrstevníků a stane se vůdcem v oboru.
Existuje mnoho případů, kdy emoce a psychologie silně ovlivňují rozhodnutí investorů, což způsobuje, že se lidé chovali nepředvídatelným způsobem.
Zatímco základna informací - stabilní finanční situace společnosti, důsledná míra růstu, řízení s prověřenými výsledky a odvětví se silnou poptávkou all - všechny poukazují na její schopnost překonat výkon, slabý kvartál výnosů by mohl investory vrátit zpět, což by je způsobilo myslím, že to mění kurz společnosti. Jak tomu bývá častěji, mohlo by to být prostě jen malé propadnutí v jeho celkovém vzestupu.
Zvláštní ohled: behaviorální finance
Behaviorální finance je relativně nová oblast, která se snaží kombinovat behaviorální a kognitivní psychologickou teorii s konvenční ekonomií a financemi, aby poskytla vysvětlení, proč lidé dělají iracionální finanční rozhodnutí. Podle konvenční finanční teorie je svět a jeho účastníci z velké části logickými „maximalizátory bohatství“.
Jedním z takových příkladů je silná vazba na koncept klamání základní sazby. Podle tržní efektivity by se nové informace měly rychle projevit v ceně cenného papíru. Realita však má tendenci tuto teorii odporovat. Účastníci trhu často reagují na nové informace, jako je například změna úrokových sazeb, což má za následek větší než přiměřený dopad na cenu cenného papíru nebo třídy aktiv. Takové nárůsty cen nejsou obvykle trvalé a mají tendenci se časem narušovat.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.