Základní výdělky na akcii (EPS)

Co je základní výdělek na akcii?

Základní zisk na akcii (EPS) říká investorům, kolik z čistého příjmu firmy bylo přiděleno na každou akcii kmenových akcií. Vykazuje se ve výkazu zisku a ztráty společnosti a je zejména informativní pro podniky, které mají ve svých kapitálových strukturách pouze kmenové akcie.

1:37

Základní výdělky na akcii

Porozumění základním výdělkům na akcii

Jedním z prvních výkonnostních opatření, které je třeba při analýze finančního zdraví společnosti zkontrolovat, je schopnost dosáhnout zisku. Zisk na akcii (EPS) je průmyslovým standardem, na který se investoři spoléhají, aby zjistili, jak dobře společnost dosáhla.

Základní zisk na akcii je hrubé měření výše zisku společnosti, které lze přiřadit k jedné akcii na jejím kmenovém kapitálu. Podniky s jednoduchou kapitálovou strukturou, kde byly vydány pouze kmenové akcie, potřebují pouze uvolnit tento poměr, aby odhalily svou ziskovost. Základní zisk na akcii nezohledňuje ředicí účinky konvertibilních cenných papírů.

Základní EPS = (Čistý zisk - preferované dividendy) ÷ vážený průměr kmenových akcií v oběhu v daném období.

Čistý příjem lze dále rozčlenit na „pokračující provoz“ a na „celkový zisk a zisk“ a preferované dividendy by měly být odstraněny, protože tento příjem není běžným akcionářům k dispozici.

Pokud má společnost komplexní kapitálovou strukturu, ve které by mohla vzniknout potřeba vydat další akcie, považuje se zředěný EPS za přesnější metriku než základní EPS. Zředěný EPS zohledňuje všechny zbývající zředěné cenné papíry, které by mohly být potenciálně uplatněny (jako jsou akciové opce a konvertibilní upřednostňované akcie), a ukazuje, jak by taková akce ovlivnila zisk na akcii.

Společnosti se složitou kapitálovou strukturou musí vykazovat jak základní EPS, tak zředěné EPS, aby poskytly přesnější obrázek o svých výnosech. Hlavní rozdíl mezi základním EPS a zředěným EPS spočívá v tom, že posledně jmenované faktory předpokládají uplatnění všech konvertibilních cenných papírů. Jako takový bude základní EPS vždy vyšší z těchto dvou, protože jmenovatel bude vždy větší pro výpočet zředěného EPS.

Klíč s sebou

• Základní zisk na akcii (EPS) říká investorům, kolik z čistého příjmu firmy bylo přiděleno na každou akcii kmenových akcií.
• Podniky s jednoduchou kapitálovou strukturou, kde byly vydány pouze kmenové akcie, potřebují pouze uvolnit tento poměr, aby odhalily svou ziskovost.
• Společnosti se složitou kapitálovou strukturou musí vykazovat jak základní EPS, tak zředěné EPS, aby poskytly přesnější obrázek o svých výnosech.

Příklad základního výdělku na akcii

Společnost vykazuje čistý zisk 100 milionů USD po výdajích a daních. Společnost vydává přednostním dividendám svým přednostním akcionářům ve výši 23 milionů USD, přičemž společným akcionářům zůstává zisk k dispozici ve výši 77 milionů USD. Na začátku roku měla společnost 100 milionů kmenových akcií a ve druhé polovině roku vydala 20 milionů nových kmenových akcií. V důsledku toho je vážený průměr počtu nesplacených kmenových akcií 110 milionů: 100 milionů akcií v první polovině roku a 120 milionů akcií v druhé polovině roku (100 x 0, 5) + (120 x 0, 5) = 110 Rozdělením zisků dostupných společným akcionářům ve výši 77 milionů USD váženým průměrným počtem kmenových akcií v oběhu ve výši 110 milionů se získá základní EPS ve výši 0, 70 USD.

Dopad základního výdělku na akcii

Akcie obchodují na základě násobků zisku na akcii, takže nárůst základního EPS může způsobit, že se cena akcií zhodnotí v souladu s rostoucím ziskem společnosti na akcii.

Zvyšování základního EPS však neznamená, že společnost generuje vyšší výnosy na hrubém základě. Společnosti mohou v důsledku toho odkoupit akcie, v důsledku toho snížit jejich počet a rozdělit čistý příjem méně preferované dividendy na méně kmenových akcií. Základní EPS se může zvýšit, i když se absolutní výdělky sníží s klesajícím počtem společných akcií.

Dalším hlediskem pro základní EPS je odchylka od zředěného EPS. Pokud se tato dvě opatření EPS budou stále více lišit, může to ukázat, že v současné době existuje vysoký potenciál pro současné společné akcionáře.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice plně zředěných akcií Plně zředěné akcie představují celkový počet akcií, které budou v oběhu po uplatnění všech možných zdrojů konverze. více Zředěný zisk na akcii (Zředěný EPS): Co byste měli vědět Zředěný EPS je výkonnostní metrika používaná k hodnocení zisku společnosti na akcii (EPS), pokud byly realizovány všechny konvertibilní cenné papíry. více Porozumění výdělku na akcii - zisk na akcii (EPS) je část zisku společnosti alokovaná na každou nesplacenou akcii kmenových akcií. Zisk na akcii slouží jako ukazatel ziskovosti společnosti. více Dozvědět se více o metodě Treasury Stock Metoda Treasury Stock je přístup, který společnosti používají k výpočtu počtu nových akcií, které mohou být potenciálně vytvořeny prostřednictvím nevyužitých warrantů a opcí na peníze. více Primární výdělek na akcii (EPS) Primární výdělek na akcii je měřítkem toho, jakého zisku společnost dosáhla před zahrnutím účinků konvertibilního ředění cenných papírů. více Definice metody převedené na investory Investoři používají metodu převedené pro výpočet hodnoty konvertibilních cenných papírů, pokud byly převedeny na nové akcie. Také porovnává EPS se zředěným EPS. více partnerských odkazů