Velké banky se prodávají po výdělcích

První dávka výnosu z bank ve druhém čtvrtletí nedokázala inspirovat nákupní zájem v páteční relaci, což vyvolalo menší pokles akcií akcií JPMorgan Chase & Co. (JPM), Citigroup Inc. (C) a Wells Fargo & Company (WFC). Akcie Bank of America Corporation (BAC) se po pozitivním hlášení v pondělním předprodeji na okraji trhu obchodují výš, ale agresivní prodejci by mohli po otevření zvonku znovu načíst pozice.

Klesající reakce navzdory daňovým škrtům a vzkvétající americké ekonomice pokračuje v medvědí akci od ledna, kdy se zásoby v sektoru komerčního bankovnictví vyvrcholily a nastaly mezilehlé opravy. Už několik měsíců se střídají kolem svých 200denních exponenciálních klouzavých průměrů (EMA), ale stále nepřitahují odhodlané kupce. Ztráty byly omezeny, ale distribuční vzorce v tomto odvětví by mohly předpovídat výraznější pokles do roku 2019 a dále.

Rostoucí úrokové sazby, slabé podnikové investice a hrozící obchodní válka měly na tuto tržní skupinu nepříznivý dopad, což není překvapivé, protože velké banky po hospodářském kolapsu v roce 2008 po mnoho let nedosahovaly dostatečné výkonnosti. Prezidentské volby v listopadu 2016 konečně vyvolaly útěk, ale vzhledem k agresivnímu harmonogramu zvyšování sazeb Federálního rezervního systému je možné, že víceletý trend v tomto sektoru již proběhl. (Viz také: 6 zásob velkých bank může čelit větší bolesti .)

Komponenta Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) vypukla v roce 2016 nad 16letým odporem a vstoupila do silného trendového trendu, který v lednu 2018 dosáhl těsně pod 120 USD. Dva neúspěšné pokusy do března selhaly a ustoupily mělkému poklesu, který má zveřejnil rostoucí sérii nižších výšin a dolních minim. Akcie dosáhly 200denního EMA na konci května a tuto úroveň v červnu zlomily.

Bariéra se odrazila před vlnou nákupu před ziskem, zatímco čtvrtletní zpráva vyvolala obnovený prodejní tlak. Sekundární zhroucení by mohlo vytvořit silný odpor kolem 105 USD a připravit půdu pro hlubší skluz, který by mohl dosáhnout až do 80. let. Poslední úsek rally mezi červnem 2017 a lednem 2018 začal na 81, 64 USD, což je úroveň podpory, kterou býci musí za každou cenu bránit, aby se vyhnuli významnému sestupnému trendu. (Další informace viz: JPMorgan hlásí výdělky v režimu rebound .)

Citigroup Inc. (C) po mnoho let po medvědím trhu v posledním desetiletí nedosáhla výkonu svých vrstevníků a byla nucena vydat reverzní rozdělení 1: 10, aby zůstala v podnikání. Úroveň odporu v roce 2009 v polovině padesátých let se neprojevila, dokud trh v roce 2016 nezvedl bankovní gigant do vedoucí pozice na trhu. Rally se v lednu 2018 zastavila těsně nad 80 USD, čímž ustoupila řada nižších maxim a dolních minim, které v březnu prolomily 200denní EMA.

Pažba testovala spodní stranu zlomeného klouzavého průměru čtyřikrát, ale nepodařilo se ji znovu namontovat. Přesto se stále obchoduje poblíž březnových cenových hladin, což naznačuje spíše odstup než aktivní sestupný trend. Měsíční stochastický oscilátor se blíží prvnímu přečtenému čtení od začátku roku 2016, což zvyšuje naději, že se blíží dno. Čas se však krátí a frustrovaní akcionáři sledují další sektory, jak zkoušejí nová maxima.

Wells Fargo & Company (WFC) se v posledních letech opakovaně střílel do nohy, zachytil řadu skandálů a korporačních přestupků. V roce 2015 dosáhla vrcholu v 50 USD a prodala se do čtvrtého čtvrtletí 2016 a odpočinula na 200týdenní EMA v polovině 40. let. Akcie se v bankovním sektoru zvýšily do roku 2017 a v březnu dosáhly rezistence na předchozím maximu. Hlavní útěk do ledna 2018 dosáhl rekordního maxima v polovině 60. let, ale agresivní prodejci napadli nabídku a spustili neúspěšný útěk

Pokles dosáhl 200denní EMA v únoru a v březnu přerušil podporu, klesl na sedmiměsíční minimum poblíž 50 dolarů. Akcie se získávají na půdě od dubna, ale tříměsíční vzor medvědí vlajky předpovídá, že prodejci se nakonec vrátí v platnost a bankovní gigant klesne na nové minimum. Současný nárůst by mohl dosáhnout cenové zóny 58 až 60 dolarů, než k tomu dojde, zatímco přerušení podpory vlajky by vyrazilo agresivní prodejní signál. (Další informace viz: Wells Fargo Stock může na podzim růst o 7% .)

Sečteno a podtrženo

Velké komerční banky se prodaly poté, co v pátek vykázaly příjmy druhého čtvrtletí a pokračovaly v medvědí akci, která mohla signalizovat dlouhodobé vrcholy. (Pro další čtení se podívejte na: Úloha komerčních bank v ekonomice .)