Míchání technické a fundamentální analýzy

Lidé se často ptají, zda lze technickou analýzu použít jako účinnou náhradu za základní analýzu. Přestože neexistuje definitivní odpověď na to, zda lze technickou analýzu použít jako celek jako náhradu za základní analýzu, není pochyb o tom, že kombinace silných stránek obou strategií může investorům pomoci lépe porozumět trhům a posoudit směr, kterým by jejich investice mohly směřovat. V tomto článku se podíváme na výhody a nevýhody technické analýzy a na faktory, které by měli investoři zvážit při začlenění obou strategií do výhledu jednoho trhu.

Nejlepší z obou světů

Některé metody technické analýzy se dobře kombinují se základní analýzou a poskytují investorům další informace. Tyto zahrnují:

1) Objemové trendy: Když analytik nebo investor zkoumá akcie, je dobré vědět, co si o tom ostatní investoři myslí. Koneckonců, mohou mít nějaký další vhled do společnosti nebo by mohli vytvářet trend.

Jednou z nejpopulárnějších metod měření tržního sentimentu je podívat se na nedávno obchodovaný objem. Velké hroty naznačují, že akcie získaly velkou pozornost od obchodní komunity a že akcie jsou pod hromaděním nebo distribucí.

Ukazatele objemu jsou mezi obchodníky oblíbenými nástroji, protože mohou pomoci potvrdit, zda jiní investoři souhlasí s vaší perspektivou ohledně zabezpečení. Obchodníci obecně sledují, jak se objem zvýší, když identifikovaný trend nabývá na síle. Náhlý pokles objemu může naznačovat, že obchodníci ztrácí zájem a že může dojít k obratu. (Viz také: Měření psychologického stavu trhu .)

Intraday charting roste v popularitě, protože umožňuje obchodníkům sledovat objemové špičky, které často odpovídají blokovým obchodům a může být velmi užitečné při dešifrování přesně, když se velké instituce obchodují. (Viz také: Volume Oscillator potvrzuje pohyby cen a výhody a nevýhody institucionálního vlastnictví .)

2) Sledování krátkodobých pohybů: Zatímco mnoho základních investorů má tendenci se zaměřovat na dálkové lety, je pravděpodobné, že po likvidaci pozice stále chtějí získat příznivou nákupní cenu a / nebo příznivou prodejní cenu. V těchto situacích může být užitečná i technická analýza.

Přesněji řečeno, když akcie propíchnou svůj 15- nebo 21denní klouzavý průměr (buď směrem nahoru nebo dolů), obvykle pokračuje v tomto trendu po krátkou dobu. Jinými slovy, je to do značné míry indikátor toho, co lze v nadcházejícím období očekávat. Mimochodem, grafisté a někteří základní investoři často určují klouzavé průlomové vzorce 50 a 200 dnů. (Viz také: Klouzavé průměry .)

Pro ty, kteří chtějí časovat obchod nebo upevnit příznivou vstupní nebo výstupní cenu v dané akci, jsou tyto typy tabulek a analýz neocenitelné.

3) Sledování reakcí v čase: Mnoho základních analytiků se podívá na graf konkrétní akcie, odvětví, indexu nebo trhu, aby určilo, jak daná entita v průběhu času dosáhla určitého typu zpráv (jako jsou kladné příjmy nebo ekonomická data). uvolněno.

Vzory mají tendenci se opakovat a investoři, kterým byla tato zpráva lákána (nebo odkládána), mají tendenci reagovat časem podobným způsobem.

Například, když se podíváte na grafy různých bytových akcií, často uvidíte, že reagují negativně, když se Federální rezervní systém rozhodne vzdát se snížení úrokových sazeb. Nebo vyzkoušejte, jak obchody na zlepšení domova mají tendenci reagovat, když se zprávy o novém a stávajícím prodeji domů sníží. Reaktivní pohyb níže je pokaždé dost konzistentní.

Stručně řečeno, analýzou historických trendů mohou investoři zachytit možnou reakci na budoucí událost. (Viz také: Proč se ceny akcií mění po zprávách? )

Nevýhodou prolnutí

Technická analýza může také poskytnout nepřesný nebo neúplný pohled na sklad, protože:

1) Je to historie: I když je možné dešifrovat a předvídat určité pohyby založené na vzorcích nebo když určitá populace překročí hlavní klouzavý průměr, grafy obvykle nemohou předpovídat budoucí pozitivní nebo negativní základní data - místo toho jsou silně zaměřeny na minulost.

Pokud však zprávy uniknou, že společnost chystá vydat dobrou čtvrtinu (například), mohli by ji investoři využít a tato dobrá zpráva bude patrná v grafu. Jednoduchý graf nemůže poskytnout investorovi zásadní dlouhodobé základní informace, jako je budoucí směrování peněžních toků nebo výnosů na akcii.

2) Dav je někdy špatný: Jak bylo uvedeno výše, je hezké koupit do akcií, které mají vzestupnou dynamiku. Je však důležité si uvědomit a pochopit, že dav je někdy špatný. Jinými slovy, je možné, že zásoby, které se hromadně hromadí tento týden, mohou být příštího roku pod těžkou distribucí. A naopak, zásoby, které se tento týden silně prodávají, se mohou v následujících týdnech hromadit.

Úžasný příklad mentality „dav je špatný“ lze nalézt ve velkém množství peněz, které se na přelomu tisíciletí dostaly do technologických podílů. Ve skutečnosti peníze stále proudily do akcií společností, jako jsou CMGI nebo JDS Uniphase, a do řady dalších high-tech otázek. Když dno vypadlo, tok peněz do těchto akcií a akciové trhy, na kterých obchodovaly, vyschly téměř přes noc. Grafy neukazují, že k takové tvrdé korekci došlo. (Viz také: Šílenost davů .)

3) Grafy obvykle a konzistentně nepředpovídají makroekonomické trendy: Grafy také obecně nedokážou přesně předpovědět makroekonomické trendy. Například je téměř nemožné podívat se na významného hráče v ropném a plynárenském odvětví a definitivně rozluštit, zda OPEC hodlá zvýšit množství oleje, které čerpá, nebo zda oheň, který právě začal v lodní dopravě ve Venezuele, ovlivní poblíž -term zásoby.

4) Existuje subjektivita: Pokud jde o čtení grafu, vstupuje do hry určité množství subjektivity. Někteří mohou vidět graf a cítit, že akcie jsou založeny, zatímco jiná osoba by to mohla vidět a dospět k závěru, že je ještě více nevýhod.

Takže kdo má pravdu? Opět neexistuje žádný výpočet, který by mohl být proveden k vyřešení argumentu, jako by tomu mohlo být v případě fundamentální analýzy. Pokud jde o zmapování, pouze čas ukáže, jak budou trhy skutečně jít.

Sečteno a podtrženo

Technická analýza může být cenným nástrojem, ale je důležité si uvědomit výhody i omezení před potápěním. Neexistuje jednoznačná odpověď o tom, zda by technická analýza měla být použita jako náhrada za základní analýzu, ale mnozí se shodují, že má jeho výhody, pokud se používá jako doplněk k jiným investičním strategiím. (Viz také: Základy technické analýzy .)