Výnosy z dluhopisových fondů zvyšují riziko

Dluhopisy jsou často považovány za prosté a nudné ve srovnání s akciemi. Může tomu tak být, ale dluhopisy mohou poskytovat úroveň stability, která akcie vzhledem ke své volatilitě obecně nemohou odpovídat. To platí zejména o dluhopisových fondech, které mohou poskytnout bezpečný a stabilní zdroj příjmů a diverzifikaci portfolia.

V tomto článku se podíváme na některé faktory, včetně investičního stylu a tolerance rizika, které by investoři měli zvážit před investováním do dluhopisových fondů. (Viz také: Vyhodnocení dluhopisových fondů: Zachování jednoduchosti .)

Generování příjmů

Cílem většiny dluhopisových fondů je generovat návratnost pro investory investováním do různých dluhopisů, které vytvářejí zdravý a konzistentní tok příjmů. U většiny fondů není zaměření na zhodnocení kapitálu, jako u akciových fondů.

Investoři musí v rámci svého výzkumného procesu určit, zda výnosové charakteristiky dluhopisového fondu vyhovují jejich investičním cílům. Například investor v důchodu, který se zaměřuje na doplnění svého příjmu, se může dobře hodit pro investování do dluhopisového fondu. Na druhou stranu, pár, kteří chtějí ušetřit peníze na vzdělávání svých dětí, by mohl být lepší investovat své peníze do plánu 529, který investuje do akcií, protože jejich cílem je pěstovat své peníze, takže když dítě dosáhne vysokého školního věku, Budu mít dost na financování výuky. V tomto případě je investor v důchodu nejvíce znepokojen vytvářením relativně spolehlivého zdroje příjmů, který mohou dluhopisové fondy poskytnout. Na druhé straně pár hledá růst, nikoli příjem. Krátkodobá volatilita investic do vlastního kapitálu proto není problémem, protože nemají v úmyslu tyto peníze dlouhodobě používat.

Tolerance rizika

Obecně se mnoho dluhopisových fondů považuje za nižší riziko, protože držitel dluhopisu z větší části obdrží jistinu dluhopisu, dokud je dluhopis držen do splatnosti.

Existuje však riziko selhání, což může vést k částečné nebo úplné ztrátě jistiny, což může ohrozit některé dluhopisové fondy. Je důležité určit rizika spojená s jakýmikoli investicemi včetně dluhopisových fondů, protože se vlastnosti rizika liší.

Investoři by se například měli cítit velmi bezpečně ve fondu, který je plně investován do cenných papírů zajištěných vládou, jako jsou státní pokladny, ale museli by být opatrnější vůči fondům investovaným do cenných papírů zajištěných hypotékou nebo nezdravých dluhopisů, protože tyto nástroje mají vyšší riziko. (Viz také: Šest největších rizik dluhopisů .)

Vzhledem k tomu, že dluhopisové fondy mohou v rámci procesu diverzifikace nakupovat poměrně mnoho dluhopisů, jsou proto schopny efektivněji rozložit své riziko. Jinými slovy, protože dluhopisový fond rozkládá investice investorů na řadu různých dluhopisů, jsou investoři více izolováni proti velkým ztrátám, než by byli, kdyby investovali do samotných dluhopisů. Proto dluhopisové fondy inklinují k přilákání investorů s averzí k riziku. (Viz také: Přizpůsobení tolerance rizik .)

Řízení portfolia

Většina z nás nemá zkušenosti ani dovednosti pro správu velkého portfolia dluhopisů nebo velikosti portfolia, aby získala řádně diverzifikované portfolio dluhopisů. Mnoho z nás navíc nemá čas věnovat se provádění důkladného výzkumu, jako je setkání s vedením a analýza dokumentů Komise pro cenné papíry a burzy. Dluhopisové fondy však mají stejnou výhodu jako jakýkoli podílový fond v tom, že mají portfoliové manažery a výzkumný tým, který se snaží vybrat nejlepší možné cenné papíry, které se mají přidat do portfolia fondu. Proto při investování do dluhopisového fondu může investor těžit ze spravované investice a může vlastnit podíl na několika různých dluhopisech za mnohem nižší cenu než nákup samotných dluhopisů. (Viz také: Měří váš investiční manažer opatření? )

Výhoda likvidity

Jednou z největších investic do dluhopisových fondů je relativní likvidita, kterou nabízí investorům ve srovnání s investicemi do jednotlivých dluhopisů.

Pokud by investor, který vlastní podnikový dluhopis společnosti XYZ, musel rychle prodat svůj podíl, musela by zkontrolovat trh nebo zkontrolovat u makléře aktuální nabídku a zjistit, které strany by mohly mít zájem o koupi dluhopisu. To není nijak zvlášť obtížný úkol, ale protože může nastat problém s obecnou nedostatečnou poptávkou, nemusí být prodej cenného papíru za výhodnou cenu snadný. (Viz také: Firemní dluhopisy: Úvod do úvěrového rizika .)

Naproti tomu je mnohem snazší likvidovat pozici v dluhopisovém fondu. Pokud chce investor prodat část nebo celou investici, může jednoduše zadat pokyn k prodeji u makléře a ten bude proveden v tuto noc nebo může provést výplatu u fondu, který je třeba provést do sedmi. dny žádosti. Také při prodeji dluhopisového fondu je obvykle malý rozdíl mezi prodejní cenou a tržní hodnotou bez transakčních poplatků.

Sečteno a podtrženo

Dluhopisové fondy nejsou pro všechny, ale pro ty, kteří hledají profesionální správu, diverzifikaci a generování příjmů, mohli udělat trik. Před nákupem jistoty nebo fondu si samozřejmě přečtěte své potřeby a cíle a vyžádejte si radu svého účetního nebo jiného poradce.