10 zásob, které mohou v roce 2018 překonat: Goldman

Investoři by měli ve svých portfoliích omezit technologické akcie na stejnou váhu a zároveň mít nadváhu ve finančních a průmyslových odvětvích, radí Goldman Sachs Group Inc. (GS). Toto důležité oživení investiční strategie bylo představeno v jejich Týdenní zprávě Kickstart z USA z 12. ledna. To, co Goldman nazývá „Seznam odsouzení“, obsahuje 15 akcií s hodnocením nákupu, včetně těchto 10, přičemž jejich očekávané zisky vyplývají z rozdílů mezi jejich uzávěrkami z 11. ledna a Goldmanovy cílové ceny na rok 2018:

• Bank of America Corp. (BAC), + 8% k cílové ceně
• Wells Fargo & Co. (WFC), + 10% k cílové ceně
• MetLife Inc. (MET), + 14% k cílové ceně
• Intercontinental Exchange Inc. (ICE), + 12% k cílové ceně
• BlackRock Inc. (BLK), + 13% k cílové ceně
• Deere & Co. (DE), + 27% k cílové ceně
• Caterpillar Inc. (CAT), + 21% na cíl
• Northrop Grumman Corp. (NOC), + 16% na cíl
• L3 Technologies Inc. (LLL), + 9% na cíl
• United Parcel Service Inc. (UPS), + 9% na cíl

Aby byla tato doporučení v perspektivě, společnost Goldman předpokládá pro index S&P 500 (SPX) na konci roku hodnotu 2 850, což je jen 2, 7% nad jeho 16. (Více viz také: 5 zásob s nejvyšší hodnotou za rok 2018. )

Finanční zásoby

Goldman zdůraznil 10 finančních akcií, z nichž pět je zahrnuto výše. Daňová reforma, deregulace a rostoucí úrokové sazby by měly být podle Goldmana hlavními hnacími silami nadprůměrnosti mezi bankami s velkým kapitálem, jako jsou Wells Fargo a Bank of America. S přebytkem kapitálu 8%, respektive 9%, podle posledních zátěžových testů banky CCAR provedených Federální rezervou, analytici společnosti Goldman očekávají, že tyto dvě banky zvýší odkupy akcií o přibližně 34% a dividendy o zhruba 19% během roku 2019 CCAR. .

Bank of America by měla být obzvláště velkým příjemcem rostoucích úrokových sazeb na Goldmana, vzhledem k jeho velké knize půjček s pohyblivou úrokovou sazbou a silné franšíze vkladů. Wells Fargo by mezitím měl podle Goldmana za to stavět regulační otázky.

MetLife je na dobré cestě přidat do svého ROE do roku 2020 100 až 150 základních bodů, projekty Goldman. Investice do technologie úspory nákladů a méně volatilní obchodní kombinace by měly řídit zvyšování ziskovosti. Navíc, životní pojišťovny patří mezi největší výherce, když se zvyšuje výnos desetileté státní pokladniční poukázky, dodává Goldman.

Průmyslové zásoby

„Zásoby strojního zařízení představují v roce 2018 mimořádně zajímavou příležitost, protože se odvětví stále vynořuje z koryta cyklu, “ píše Goldman. Podle jejich analýzy mají společnosti Deere a Caterpillar silný provozní vliv, zatímco společnost Deere rozšířila své ziskové marže. Oba mají také „atraktivní normalizovaná ocenění“ podle Goldmanova názoru.

Kromě toho společnost Caterpillar začíná využívat výhod plynoucích z investic zvyšujících produktivitu a snižování nákladů na Goldmana. V tomto duchu Goldman také umístil Deere do koše zásob, u kterého se očekává, že v důsledku vysokých investic do výzkumu a vývoje a kapitálových výdajů překoná. (Pro více viz také: 9 akcií, které mohou překonat věk býčích trhů: Goldman .)

„Obranné zásoby by měly v roce 2018 opět překonat výkon, protože růst nadále převyšuje očekávání, “ říká Goldman. Zejména předpokládají vyšší růst příjmů v roce 2018 než konsenzus pro Northrop Grumman (+ 7% vs. + 6%) a L3 (+ 6% vs. -3%). V příštím desetiletí předpovídá společnost Goldman průměrný roční růst příjmů společnosti Northrop Grumman o 10%. Pokud jde o L3, zjistí, že je na základě výnosů P / E, EV / EBITDA a FCF, cenově výhodnějších, než jejich vrstevníci, slevy, které očekávají, že se v roce 2018 sníží, a tak akcie zvýší.