Bond Market vs. Stock Market: Jaký je rozdíl?

Je čas investovat své peníze. Takže kde přesně to uděláš? Jakmile si své peníze spojíte a rozhodnete se o investiční strategii, je čas koupit nějaké cenné papíry. Jedná se o obchodovatelná investiční aktiva, jako jsou akcie, dluhopisy a opce - všechna mají peněžní hodnotu. Investoři vytvářejí portfolio diverzifikovaných podílů s těmito cennými papíry.

Akcie a dluhopisy jsou dvě nejobchodovanější položky - každá je k dispozici k prodeji na různých platformách nebo na různých trzích. Akcie jsou akcie, známé jako vlastní kapitál, ve veřejně obchodované společnosti. Dluhopisy jsou v zásadě půjčka s pevným výnosem, kterou investor poskytuje vládě nebo právnické osobě.

Indexy dluhopisů, jako je Barclays Capital Aggregate Bond Index, mohou investorům pomoci sledovat výkon portfolií dluhopisů.

Dluhopisový trh

Trh s dluhopisy je místem, kde investoři obchodují (kupují a prodávají) dluhové cenné papíry, zejména dluhopisy, které mohou vydávat podniky nebo vlády. To je také známé jako dluh nebo úvěrový trh. Cenné papíry prodávané na dluhopisovém trhu jsou různé formy dluhů. Nákupem dluhopisu, úvěru nebo dluhopisu půjčujete peníze na stanovené období a účtujete úroky - stejným způsobem, jakým banka dělá své dlužníky.

Trh s dluhopisy poskytuje investorům stabilní, byť nominální zdroj pravidelného příjmu. V některých případech, jako jsou státní dluhopisy vydané federální vládou, investoři dostávají dvouleté výplaty úroků. Mnoho investorů se rozhodlo držet dluhopisy ve svých portfoliích jako způsob, jak ušetřit za odchod do důchodu, pro vzdělávání svých dětí nebo jiné dlouhodobé potřeby.

Investoři mají k dispozici celou řadu nástrojů pro výzkum a analýzu, aby získali více informací o dluhopisech. Investopedia je jedním zdrojem, který rozebírá základy trhu a různé typy dostupných cenných papírů. Mezi další zdroje patří Yahoo! Finance je Bond Center a Morningstar. Poskytují aktuální data, zprávy, analýzy a výzkum. Investoři mohou také získat podrobnější informace o nabídkách dluhopisů prostřednictvím svých brokerských účtů.

Hypoteční zástavní list je druh cenného papíru zajištěný sdruženými hypotékami, který vyplácí úrok držiteli měsíčně, čtvrtletně nebo pololetně.

Kde se obchoduje s dluhopisy

Trh s dluhopisy nemá centralizované místo k obchodování, což znamená, že dluhopisy se prodávají hlavně přes přepážku (OTC). Jednotliví investoři se proto na trhu s obligacemi obvykle nepodílejí. Mezi ty, kdo to zahrnují, patří velké institucionální investoři, jako jsou nadace penzijních fondů a nadace, jakož i investiční banky, hedgeové fondy a společnosti zabývající se správou aktiv. Jednotliví investoři, kteří chtějí investovat do dluhopisů, tak dělají prostřednictvím dluhopisového fondu spravovaného správcem aktiv.

Nové cenné papíry jsou nabízeny k prodeji na primárním trhu a následné obchodování probíhá na sekundárním trhu, kde investoři nakupují a prodávají cenné papíry, které již vlastní. Tyto cenné papíry s pevným výnosem sahají od dluhopisů po směnky až po bankovky. Poskytováním těchto cenných papírů na dluhopisovém trhu mohou emitenti získat potřebné finanční prostředky na projekty nebo jiné potřebné výdaje.

Kdo se podílí na dluhopisovém trhu?

Mezi tři hlavní skupiny podílející se na dluhopisovém trhu patří:

• Emitenti: Jedná se o subjekty, které vyvíjejí, registrují a prodávají nástroje na dluhopisovém trhu, ať už jde o korporace nebo různé úrovně státní správy. Například státní pokladna USA vydává státní dluhopisy, což jsou dlouhodobé cenné papíry, které poskytují investorům dvouleté splátky úroků a splatné po 10 letech.
• Pojistitelé: Pojistitelé obvykle hodnotí rizika ve finančním světě. Na dluhopisovém trhu upisovatel nakupuje cenné papíry od emitentů a dále je prodává za účelem zisku.
• Účastníci: Tyto subjekty nakupují a prodávají dluhopisy a jiné související cenné papíry. Nákupem dluhopisů účastník vydá půjčku na délku cenného papíru a obdrží úrok na oplátku. Jakmile je splatná, nominální hodnota dluhopisu je účastníkovi vrácena zpět.

Hodnocení dluhopisů

Dluhopisy jsou obvykle přidělovány investičním ratingem ratingové agentury jako Standard & Poor's a Moody's. Toto hodnocení - vyjádřené stupněm písmen - říká investorům, jak velké riziko má dluhopis v prodlení. Vazba s ratingem „AAA“ nebo „A“ je vysoce kvalitní, zatímco obligace s ratingem „A“ nebo „BBB“ jsou středně rizikové. Dluhopisy s ratingem BB nebo nižším jsou považovány za vysoce rizikové.

Akciový trh

Akciový trh je místem, kde investoři obchodují s majetkovými cennými papíry, jako jsou kmenové akcie a deriváty, včetně opcí a futures. Akcie se obchodují na burzách. Nákup majetkových cenných papírů nebo akcií znamená, že kupujete velmi malý vlastnický podíl ve společnosti. Zatímco držitelé dluhopisů půjčují peníze s úroky, držitelé akcií nakupují malé podíly ve společnostech v přesvědčení, že společnost funguje dobře a hodnota nakoupených akcií vzroste.

Primární funkcí akciového trhu je spojit kupující a prodávající do spravedlivého, regulovaného a kontrolovaného prostředí, kde mohou provádět své obchody. To dává zúčastněným jistotu, že obchodování probíhá transparentně a že ceny jsou spravedlivé a čestné. Toto nařízení pomáhá nejen investorům, ale také společnostem, jejichž cenné papíry se obchodují. Ekonomika prosperuje, když si akciový trh udržuje svoji robustnost a celkové zdraví.

Stejně jako na dluhopisovém trhu existují na akciovém trhu dvě složky. Primární trh je vyhrazen pro prvotřídní akcie, takže na tomto trhu budou vydány počáteční veřejné nabídky (IPO). Tento trh usnadňují upisovatelé, kteří stanovili počáteční cenu cenných papírů. Akcie se pak otevírají na sekundárním trhu, kde se odehrává největší obchodní aktivita.

5

Počet cenných papírů, které se poprvé začaly obchodovat na newyorské burze cenných papírů 17. května 1792 - první den obchodování.

Přední americké burzy

Ve Spojených státech patří mezi významné burzy cenných papírů:

• Nasdaq, globální elektronická burza, která uvádí cenné papíry menších kapitalizačních společností z různých částí světa. Přestože hlavní část indexu tvoří technologie a finanční zásoby, zahrnuje také spotřební zboží a služby, zdravotnictví a veřejné služby. Tato burza také tvoří základ indexového referenčního indexu amerického technologického sektoru.
• Burza cenných papírů v New Yorku (NYSE) je největší burzou na světě na základě celkového tržního stropu kótovaných cenných papírů. Většina z nejstarších a největších veřejně obchodovaných společností je kótována na NYSE. NYSE prošla řadou fúzí a byla naposledy zakoupena Intercontinental Exchange (ICE) v roce 2013. Třicet největších společností na NYSE tvoří Dow Jones Industrial Average (DJIA), což je jedna z nejstarších a nejsledovanější indexy na světě.
• Americká burza cenných papírů (AMEX), kterou získala NYSE Euronext a stala se NYSE Amex Equities v roce 2009. Byla poprvé známa pro obchodování a zavádění nových produktů a tříd aktiv. Výměna byla také první, která zavedla ETF. Výměna funguje elektronicky a je domovem převážně akcií s malou kapitalizací.

Tyto trhy jsou regulovány Komisí pro cenné papíry a burzu USA (SEC).

Klíčové rozdíly

Jedním z hlavních rozdílů mezi dluhopisovými a akciovými trhy je to, že akciový trh má centrální místa nebo burzy, kde se akcie nakupují a prodávají.

Dalším klíčovým rozdílem mezi akciovým a dluhopisovým trhem je riziko spojené s investováním do každého z nich. Pokud jde o akcie, mohou být investoři vystaveni rizikům, jako je země nebo geopolitické riziko (založené na tom, kde společnost podniká nebo kde sídlí), měnové riziko, riziko likvidity nebo dokonce úroková rizika, která mohou ovlivnit dluh společnosti, hotovost, kterou má po ruce, a její spodní řádek.

Dluhopisy jsou naproti tomu náchylnější k rizikům, jako je inflace a úrokové sazby. Když úrokové sazby rostou, ceny dluhopisů mají tendenci klesat. Pokud jsou úrokové sazby vysoké a potřebujete prodat své dluhopisy před splatností, můžete nakonec dostat méně než kupní cena. Pokud si koupíte dluhopis od společnosti, která není finančně zdravá, otevíráte se úvěrovému riziku. V takovém případě emitent dluhopisu není schopen provést výplaty úroků a ponechat tak výchozí nastavení.

Investice do některých sektorů dluhopisového trhu, jako jsou americké státní cenné papíry, jsou označovány za méně rizikové než investice do akciových trhů, které jsou náchylnější k větší volatilitě.

Jaký je rozdíl mezi dluhopisovým a akciovým trhem?

Klíč s sebou

• Trh s dluhopisy je místem, kde investoři obchodují (kupují a prodávají) dluhové cenné papíry.
• Akciový trh je místem, kde investoři obchodují s majetkovými cennými papíry.
• Akciový trh má centrální umístění nebo burzy, kde se akcie nakupují a prodávají.
• Dluhopisy se prodávají převážně na přepážce, nikoli na centrálním místě.
• Ve Spojených státech patří mezi významné burzy cenných papírů Nasdaq a New York Stock Exchange (NYSE).