Bookout
Termín „bookout“ označuje uzavření z otevřené pozice ve swapové smlouvě nebo jiném mimoburzovním (OTC) derivátu před splatností. Tento termín lze rovněž vykládat jako dohodu o zrušení nesplacených smluv každou ze zúčastněných stran prostřednictvím vypořádání v hotovosti rozdílu mezi cenou stanovenou ve smlouvě a přijatelnou referenční cenou.
Klíč s sebou
- Zápis znamená uzavřít otevřenou pozici ve swapové smlouvě nebo jiném mimoburzovním derivátu před jeho splatností.
- Odúčtování lze provést přijetím vyrovnávací pozice v jiné smlouvě, zaplacením druhé strany tržní hodnotou dohody nebo zaujetím dlouhé nebo krátké pozice k pokrytí sjednané částky.
- Bookouts jsou široce používány v elektrickém průmyslu a v ropném a plynárenském průmyslu pro plánování napájení a pohodlí při přepravě.
Porozumění záložkám
Akt zrušení swapu nebo derivátu před datem splatnosti se nazývá bookout. Když obchodník s investorem vytvoří záložku, obvykle tak učiní se smlouvami, které jsou obchodovány mezi dvěma stranami bez použití směny - což z nich činí zcela soukromé smlouvy. Tyto produkty zahrnují cenné papíry, jako jsou exotické opce a dohody o forwardových sazbách. Termín lze také uvést jako knihu nebo knihu.
Rezervace lze provést různými způsoby. Strana může zaujmout vyrovnávací pozici v jiné smlouvě, zaplatit protistraně tržní hodnotu dohody nebo zaujmout dlouhou nebo krátkou pozici k pokrytí sjednané částky. Takže rezervace na krátké pozici se provádějí na dlouhé pozici, zatímco dlouhé pozice se rezervují na krátké pozici.
Zvláštní úvahy
Jak je uvedeno výše, rezervace zahrnují swapové nebo jiné smlouvy. Swap je typ derivátové smlouvy nebo dohody, která umožňuje oběma stranám vyměňovat budoucí peněžní toky. Swapy mohou být založeny na mnoha různých proměnných, jako je cena komodit, směnné kurzy nebo úrokové sazby. Nejběžnějším typovým swapem je úrokový swap - forwardová smlouva, ve které je vyměňována řada budoucích úrokových plateb za jinou. Základem smlouvy je dohodnutá částka jistiny. Jedná se o obchody obchodované na přepážce (OTC), což znamená, že obě strany uzavřou dohodu soukromě a obejdou potřebu formální výměny.
Zaúčtování zahrnuje swapové smlouvy, které se obchodují na přepážce.
Typy objednávek
Bookouty jsou široce používány v různých průmyslových odvětvích, která se zabývají komoditami, jako je například sektor elektrických služeb. Poskytovatelé je používají pro plánování napájení a pohodlí při přepravě. K tomu dochází, když dva různé obslužné programy mají kompenzační transakce - nákup a prodej - pro stejné dodací období a na stejném místě. V ropném a plynárenském průmyslu se mohou dvě různé společnosti, které dodávají plyn, dohodnout na převodu vlastnického práva na fyzickou komoditu na jednom místě, aniž by plyn pohybovaly přes provozovatele potrubí.
Rada pro finanční účetní standardy (FASB) má specifická pravidla, která upravují tento typ vzájemného započtení. FASB nařizuje, aby se finanční nástroje, na něž se vztahuje odúčtování, zaúčtovaly pomocí účetnictví „market to market“ (MTM) prostřednictvím výkazu zisku a ztráty.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.