Broker-Dealers vs RIAs: Jaký je rozdíl?

Jste investor, který se chce vyhnout drátům. Jste na trhu nezávislého finančního plánovače nebo finančního poradce, který nepracuje pro velkou firmu, jako je Wells Fargo nebo Morgan Stanley. To se týká mnoha území, ale nakonec všichni plánovači a poradci, kteří spravují aktiva (jiná než anuity nebo životní pojištění), spadají do jedné ze dvou kategorií: Mohou to být buď registrovaní investiční poradci (RIA), nebo registrovaní zástupci, kteří pracují pro nezávislé makléř-prodejce. Kromě toho, že tito odborníci spadají pod různé regulační pravomoci, existuje několik různých způsobů, jak mohou tito odborníci poskytovat a zpoplatňovat své služby.

Klíč s sebou

• Investoři, kteří hledají nezávislého finančního profesionála, který jim pomůže s poradenstvím a investicemi, si mohou vybrat mezi nezávislými makléři a registrovanými investičními poradci (RIA).
• Nezávislí makléři-obchodníci fungují jako makléřské firmy s plným servisem, ale zůstávají osvobozeni od omezení a požadavků velké společnosti Wall Street.
• RIA jsou nezávislí fiduciáři, kteří se mohou sdružovat s několika obchodníky s makléři a prodávat řadu produktů a služeb.

Druhy investičních poradců

Nezávislí makléři

Registrovaným zástupcům, kteří pracují pro velké drátovny, se často říká, jaké výrobky prodávat, jaké zásoby doporučit a jak mohou podnikat. Zástupci, kteří pracují pro nezávislé obchodníky s cennými papíry, tato omezení nemají a obvykle mají pro svou klientelu mnohem širší výběr produktů a služeb než zprostředkovatelé v drátěném průmyslu.

Nezávislí makléři a prodejci jsou vybaveni tak, aby mohli nabízet celou škálu investičních nabídek, které mohou přesahovat rámec běžných nástrojů, jako jsou podílové fondy a anuity. Mnoho z nich poskytuje alternativní investice, jako jsou hedgeové fondy, daňové úvěry, nekvalifikované plány a IPO, někdy uváděné na trh v sofistikovaných investičních nebo důchodových programech, které jsou přizpůsobeny konkrétním skupinám nebo profesím, jako jsou lékaři nebo zubní lékaři. Plánovači, kteří pracují jako zástupci pro tento typ společnosti, budou účtovat provizi za nákup investice, ale mohou mít určitou volnost v tom, kolik účtují za daný typ transakce. (Viz také: Fakta o nezávislých makléřech. )

Největší výhodou nezávislého makléře-prodejce je to, že neexistuje zbytečná byrokracie; agenti mají svobodu dělat věci po svém.

Strana RIA

RIA, které jsou regulovány přímo Komisí pro cenné papíry a burzy (SEC), se považují za činnosti svěřené svěřencům, a proto jsou drženy na vyšší úrovni chování než registrovaní zástupci. Tento fiduciární standard nařizuje, že RIA musí vždy bezpodmínečně upřednostňovat nejlepší zájmy klienta před jeho vlastním, bez ohledu na všechny ostatní okolnosti.

Od RIA se rovněž požaduje, aby svým klientům sdělovali veškeré možné střety zájmů a jednali eticky ve všech svých obchodních jednáních. Některé RIA účtují klientům určité procento spravovaných aktiv, zatímco jiní účtují buď hodinové nebo paušální poplatky za vydání rady. Poradci, kteří si zvolí tento model pro svou praxi, musí získat licenci Series 65.

Zvláštní úvahy

Pokud jde o výběr plánovače, může to vypadat, že by RIA byla jasná volba. Faktem však je, že mnozí plánovači, kteří pracují na provizích, jednají také velmi eticky a upřednostňují nejlepší zájmy svých klientů před vlastními. Být RIA také nezaručuje určitou úroveň kompetencí, protože zkouška řady 65 se zabývá především federálními zákony a předpisy o cenných papírech.

A aby se situace ještě více zkomplikovala, mnoho nezávislých makléřů má také licenci řady 65, aby mohli nabízet programy spravovaných peněz na klíč, které poskytují aktivní profesionální správu. Některé RIA jsou rovněž spojeny s makléřem-obchodníkem, takže mohou nabízet produkty, jako jsou variabilní anuity, které se nepůjčují čisté RIA platformě.

Sečteno a podtrženo

RIA a nezávislí makléři mají značnou svobodu v tom, jak provozují své podnikání. RIA jsou vázány svěřeneckou přísahou, zatímco nezávislí makléři mohou mít přístup ke konkrétním produktům nebo službám, které jinde není těžké najít. Správná volba pro vás bude s největší pravděpodobností záviset spíše na osobě než na obchodním modelu. Když najdete poradce, s nímž se skutečně cítíte dobře, bude mít obchodní model, který používají, pravděpodobně druhořadý význam.