Nákup akcií se získává pod povrchem

Trh měl týden návratu. Je to nemocné nebo jen hraje mrtvé? Slyšeli jste o vačice „hrající mrtvé“. Myslel jsem, že to byla dobrovolná věc. Pokud je ohrožen, spadne a zírá do vesmíru. Kulpe, přestane dýchat, vypouští střeva, vystrčí jazyk a slintá. Když to dáme do pořádku, tak to nezmizí. Vypadá jako mrtvý, upadá do katatonického stavu vyvolaného strachem.

„Hraje vačice“ není vůbec činem. Když se to stane, zvíře nepociťuje žádnou bolest a nemá žádné reflexy. Vačnatci nereagují bez ohledu na to, co se s tím děje - ať už je to pokousané, pokousané nebo zlomené kosti. Mnoho zvířat nemá rádi mrtvou kořist, takže se vzdávají a pohybují se dál.

Takže se trh chystá převrátit, nebo to jen hraje mrtvé? Začněme výkonem minulého týdne:

Je to ošklivé na povrchu. Ale uvidíme, co se skutečně stalo. Když se podíváme na různé výše uvedené indexy, uvidíte defenzivní sektory shromažďující kapitál. Nemovitosti, veřejné služby, energie a zdravotní péče byly jediné pozitivní. Vaše první myšlenka by mohla být: jedná se o rotaci bez rizika a bezpečí. Ale při bližším pohledu si můžete všimnout trendu.

Růst jasně překonal hodnotu a S&P 500 překonal průmyslový průměr Dow Jones. Ano, růstový index Russell 2000 byl nejslabší z velkých amerických indexů. Ale v Russellovi, co se stalo ">

A co ten let do nemovitostí a inženýrských sítí? Nezapomeňme, že Fed snížil sazby o 25 bazických bodů. Tradičně jsou snižování sazeb dobré pro akcie. Trh však chtěl víc, takže investoři „dobrou zprávu prodali“.

Když sazby klesnou, investoři hledají jinde. Odvětví veřejných služeb a nemovitostí obvykle nabízejí vysoké výnosy. Veřejné služby jsou bezpečnější akcie se silnou historií dividend a akcie nemovitostí, konkrétně trusty pro investice do nemovitostí (REIT), jsou ze zákona povinny rozdělit mezi 75% a 90% svých zisků ve formě dividendy.

Ďábel je v detailech a detaily indexu neukazují, čeho by se měli starat. Už víte, že dalším místem, které obvykle hledám, je zjistit, zda se prodalo hodně velkých peněz. Minulý týden byla celá lotta nada, když došlo na prodej, takže se nebojím. Ve skutečnosti došlo k zdravému nákupu pod tímto slabým povrchem trhu. Bylo jich 193 a 59 prodejů - více než 3: 1. Podívej se:

Finančníci viděli nákup i přes výkonnost indexu sektoru -1, 00%. Zdravotní péče, energie, veřejné služby, technologie, průmysl a nemovitosti všichni viděli slušné nákupy ve slabě vypadající kazetě. A když trh vypadá špatně, měli bychom vidět prodej. Nevidím vůbec nic pozoruhodného.

"Ale počkej!" Říkáte: „Pokud je v této indexové tabulce bolestivé místo, jsou to polovodiče. Myslím, podívej se na to: -2, 66% za týden. Než se však dostanete na semifinále, podívejme se tam. Index polovodičů PHLX jistě klesl, ale tento prostor nedávno viděl hodně nákupů.

Ve skutečnosti nás obchodník s technologiemi, médii a telekomunikací (TMT) požádal, abychom se podívali, kam se velké peníze pohybovaly dovnitř a ven z tohoto sektoru. Udělali jsme podrobnou zprávu za poslední dva týdny činnosti až na úroveň zásob, ale rychlá a špinavá částka je shrnuta v této tabulce:

Nejprve si všimnete, že v TMT za poslední dva týdny bylo více nákupů než prodaných. Uvidíte také velkou rotaci ze softwaru a do polovodičů. Mimořádný prodej se přesunul přímo ze softwaru do polotovaru. Jedná se o dlouhodobý zisk v přeplněné průmyslové skupině. Tyto peníze byly přesunuty do skupiny, která byla na chvíli pod tlakem.

Konečně je tu důvěryhodný Big Money Index. Zaměřuje se na velké peníze, které se pohybují dovnitř a ven ze zásob pro celý trh v průběhu času. Pomáhá nám získat představu o trendu investic na nebo z trhu největšími investory tam. Ta věc se tvrdě odrazila od klíčové úrovně. Obvykle, když index klesne pod 45%, můžeme očekávat nižší tržní ceny. No, mluvte o falešné hlavě: ve velmi krátké době prudce stouplo na 64, 5%. To znamená jednu věc a pouze jednu věc: velké peníze nakupují akcie - rychle.

To, co vypadá jako měkký trh, pro mě vypadá jako pauza. Myslím, že trh se nadechne před vyšší nohou. Globální akciové klima stále staví Spojené státy pevně do pozice Best in Show. Sazby nadále klesají a akcie se stávají ještě atraktivnějšími. Není kam jít.

Peter Lynch spravoval Magellanův fond ve společnosti Fidelity Investments v letech 1977 až 1990. Průměrně dosahoval roční výnos 29, 2%, důsledně více než zdvojnásobil tržní index S&P 500 a učinil z něj nejlepší výkonný podílový fond na světě. Zatímco tam, spravovaná aktiva se pohybovala od 18 do 14 miliard USD. Asi věděl něco o zásobách. Řekl: „Skutečným klíčem k vydělávání peněz v akciích je nebát se jich.“

Sečteno a podtrženo

My (Mapsignals) dlouhodobě rostou na amerických akciích a jakýkoli zpětný tah vidíme jako příležitost k nákupu. Slabé trhy mohou nabídnout prodej akcií, pokud je investor trpělivý.

Zveřejnění: Autor nezastává žádné pozice ve všech zásobách uvedených v době zveřejnění.

Zřeknutí se odpovědnosti za investiční výzkum