Svíčky osvětlují cestu k logickému obchodování

V grafu svícen: Co to je? podívali jsme se na historii a základy umění japonského svícnu. Zde se podíváme hlouběji na to, jak analyzovat vzory svícnů.

Zásady za uměním

Než se naučíme analyzovat svícenové grafy, musíme pochopit, že vzory svíček jsou pro všechny záměry a účely pouze reakcemi obchodníků na trh v daném okamžiku. Skutečnost, že lidé často masově reagují na situace, umožňuje analýzu grafů svícnů.

Mnoho investorů, kteří se vrhli na trh na podzim a v zimě 1999–2000, do té doby nikdy nekoupili jediný podíl ve veřejné společnosti. Svazky na vrcholu byly rekordní a chytré peníze začaly opouštět akciový trh. Stovky tisíc nových investorů, vyzbrojených počítači a novými obchodními účty online, seděli u svých stolů a kupovali a prodávali momentální příchuť tohoto okamžiku. Stejně jako lemmings i tito noví hráči dosáhli chamtivosti na úroveň, kterou nikdy předtím neviděli, a tak dlouho viděli, jak se trh kolem jejich nohou zhroutí.

Obrázek 1: JDSU ukazuje dlouhé býčí svíčky v srpnu 1999 až březnu 2000

Zdroj: TradeStation

Pojďme se podívat na to, co bylo v té době pro mnoho investorů oblíbené. Tato prezentace JDS Uniphase (JDSU) ve výše uvedeném grafu je lekcí v tom, jak rozpoznat dlouhé býčí svíčky, které se formovaly, když se cena akcií společnosti posunula z oblasti 25 dolarů na konci srpna 1999 na pozoruhodných 140 dolarů plus v březnu 2000. Stačí se podívat na počet dlouhých zelených svíček, ke kterým došlo během sedmiměsíční jízdy.

Analýza vzorců

Obchodníci si musí pamatovat, že vzor se může skládat pouze z jednoho svícnu, ale mohl by také obsahovat určitý počet nebo řadu svícnů v průběhu několika obchodních dnů.

Reverzní svícen je počet nebo řada svícnů, které normálně vykazují zvrat trendu v analyzované populaci nebo komoditě; určování trendů však může být velmi obtížné. Možná to nejlépe vysvětluje Gregory L. Morris v kapitole, kterou napsal pro klasiku Johna J. Murphyho „Technická analýza finančních trhů“ (1999):

„Jedním z vážných faktorů, které je třeba použít k identifikaci vzorů, které jsou buď býčí nebo medvědí, je trend trhu, který předchází vzoru. Nemůžete mít vzestupný vzestupný trend ve vzestupném trendu. Můžete mít řadu svícnů, které se podobají vzestupnému vzoru. "Ale pokud trend stoupá, nejedná se o býčí japonský vzor svíček. Stejně tak nemůžete mít sestupný svícen ve svislém směru."

Čtenář, který posouvá japonské svícny na další úroveň, přečte, že může existovat až 40 nebo více vzorů, které naznačují zvraty. Jednodenní obraty tvoří svícny, jako jsou kladiva a závěsné muže. Kladivo je deštník, který se objevuje po poklesu ceny, a podle svícnů profesionálů, vychází z akce "kladivo" z dna. Pokud se akcie nebo komodita otevře a cena klesne během celé relace, aby se vrátila blízko otevírací ceny na konci, profíci to nazývají kladivem.

Visící muž je velmi důležité poznat a pochopit. Je to deštník, který se vyvíjí po rally. Stín by měl být dvakrát tak dlouhý jako tělo. Je třeba si povšimnout visících mužů, kteří se objeví po dlouhé rally, a jednat podle nich. Pokud je obchodní rozsah pro visící den nad celým obchodním rozsahem předchozího dne, může být označen „mezerový“ den.

Podívejme se na dva grafy, jeden s kladivem a druhý s visícím mužem. První grafy Lucent Technologies a ukazuje klasický visící muž. Po třech dnech stoupající cena se objeví visící muž; následující den cena akcií klesne o více než 20%. Druhý graf ukazuje kladivo z období v roce 2001, kdy Nortel Networks obchodovalo v rozmezí 55 - 70 $. Kladivo se objeví po dvou dnech klesajících cen a efektivně zastaví skluz, označující začátek devítidenního běhu s pohybem ceny akcií nahoru 11 dolarů.

Obrázek 2: Základní vzor visícího muže v tabulce Lucent Technologies

Zdroj: TradeStation

Obrázek 3: Schéma kladiva v Nortelově grafu v roce 2001

Zdroj: TradeStation

Pro ty z vás, kteří by chtěli hlouběji prozkoumat tuto oblast technické analýzy, podívejte se na knihy napsané Steve Nisonem. Napsal řadu učebnic, které může i nováček použít k lepšímu porozumění svícnu.

Závěr

Skutečnost, že lidé často masově reagují na situace, umožňuje analýzu grafů svícnů. Pochopením toho, co vám tyto vzorce říkají, se můžete naučit dělat optimální obchodní rozhodnutí, nikoli jen následovat dav.

Pamatujte, že jsou to vaše peníze - investujte je moudře.