Přehled o peněžních tocích

Co je výkaz o peněžních tocích?

Výkaz o peněžních tocích je finanční výkaz, který poskytuje souhrnné údaje týkající se všech peněžních toků, které společnost dostává z probíhajících operací a externích investičních zdrojů. Zahrnuje také veškeré peněžní toky, které platí za obchodní aktivity a investice během daného období.

Finanční výkazy společnosti nabízejí investorům a analytikům portrét všech transakcí, které prochází obchodem, přičemž každá transakce přispívá k jejímu úspěchu. Výkaz o peněžních tocích je považován za nejintuitivnější ze všech finančních výkazů, protože sleduje hotovost, kterou podnik vykonává třemi hlavními způsoby - prostřednictvím operací, investic a financování. Součet těchto tří segmentů se nazývá čistý peněžní tok.

Tyto tři různé části výkazu peněžních toků mohou investorům pomoci určit hodnotu akcií společnosti nebo společnosti jako celku.

Investoři a analytici by měli při hodnocení změn pracovního kapitálu používat dobrý úsudek, protože některé společnosti se mohou pokusit zvýšit svůj peněžní tok před vykazovanými obdobími.

Jak fungují výkazy peněžních toků

Každá společnost, která prodává a nabízí své akcie veřejnosti, musí podávat finanční zprávy a výkazy u Komise pro cenné papíry a burzy (SEC). Tři hlavní účetní výkazy jsou rozvaha a výkaz zisku a ztráty. Výkaz o peněžních tocích je důležitým dokumentem, který pomáhá otevřít větrným zúčastněným nahlédnutí do všech transakcí, které prochází společností.

Existují dvě různá odvětví účetnictví - akruální a hotovost. Většina veřejných společností používá akruální účetnictví, což znamená, že výkaz zisku a ztráty není stejný jako hotovostní pozice společnosti. Výkaz peněžních toků je však zaměřen na hotovostní účetnictví.

Ziskové společnosti mohou selhat v přiměřené správě peněžních toků, a proto je výkaz peněžních toků rozhodujícím nástrojem pro společnosti, analytiky a investory. Výkaz o peněžních tocích je rozdělen na tři různé obchodní činnosti: operace, investice a financování.

Podívejme se na společnost, která prodává produkt a poskytuje úvěr na prodej svému zákazníkovi. Přestože společnost uznává tento prodej jako výnos, může společnost obdržet hotovost až později. Společnost vydělává zisk ve výkazu zisku a ztráty a platí daně z příjmu, ale podnikání může přinést více či méně hotovosti než tržby nebo příjmy.

2:28

Porozumění cash flow

Peněžní toky z operací

Toto je první část výkazu peněžních toků a zahrnuje transakce ze všech provozních obchodních činností. Sekce peněžních toků z provozu začíná čistým příjmem a poté se všechny nesobrovské položky spojí s peněžními položkami, které zahrnují provozní činnosti. Jinými slovy, jedná se o čistý příjem společnosti, ale v hotovosti.

V této části jsou uvedeny peněžní toky a odtoky, které vyplývají přímo z hlavních obchodních činností společnosti. Tyto činnosti mohou zahrnovat nákup a prodej zásob a dodávek spolu s placením jeho zaměstnanců. Nejsou zahrnuty žádné jiné formy přílivu a odlivu, jako jsou investice, dluhy a dividendy.

Společnosti jsou schopny generovat dostatečný pozitivní cash flow pro provozní růst. Pokud nebude vytvořeno dostatečné množství, bude možná nutné zajistit financování vnějšího růstu, aby se rozšířilo.

Například pohledávka je bezhotovostním účtem. Pokud pohledávky vzrostou během období, znamená to, že prodej vzrostl, ale v době prodeje nebyla přijata žádná hotovost. Výkaz o peněžních tocích odečte pohledávky z čistého zisku, protože se nejedná o hotovost. Peněžní toky z provozní sekce mohou také zahrnovat splatné účty, odpisy, amortizaci a četné předplacené položky účtované jako výnosy nebo náklady, ale bez přidruženého peněžního toku.

Klíč s sebou

• Výkaz o peněžních tocích poskytuje údaje týkající se všech peněžních toků, které společnost dostává z probíhajících operací a externích investičních zdrojů.
• Výkaz o peněžních tocích zahrnuje hotovost, kterou podnik získá prostřednictvím operací, investic a financování - jehož částka se nazývá čistý peněžní tok.
• První částí výkazu peněžních toků jsou peněžní toky z operací, které zahrnují transakce ze všech provozních obchodních činností.
• Peněžní tok z investic je druhou částí výkazu peněžních toků a je výsledkem investičních zisků a ztrát.
• Peněžní tok z financování je závěrečná část, která poskytuje přehled o penězích použitých z dluhu a vlastního kapitálu.

Peněžní toky z investic

Toto je druhá část výkazu peněžních toků a je výsledkem investičních zisků a ztrát. Tato část také zahrnuje peníze vynaložené na pozemky, budovy a zařízení. V této části analytici hledají změny ve kapitálových výdajích (capex).

Když se capex zvyšuje, znamená to obecně, že dochází ke snížení cash flow. To však není vždy špatné, protože to může naznačovat, že společnost investuje do svých budoucích operací. Společnosti s vysokým kapitálem mají tendenci být ty, které rostou.

Zatímco pozitivní peněžní toky v této části lze považovat za dobré, investoři by upřednostňovali společnosti, které generují peněžní tok z obchodních operací - nikoli prostřednictvím investičních a finančních činností. Společnosti mohou generovat peněžní tok v této sekci prodejem zařízení nebo majetku.

Peněžní toky z financování

Peněžní toky z financování jsou poslední částí výkazu peněžních toků. Tato část poskytuje přehled o penězích použitých při financování podnikání. Měří peněžní tok mezi společností a jejími vlastníky a jejími věřiteli a její zdroj obvykle pochází z dluhu nebo vlastního kapitálu. Tato čísla jsou obecně vykazována každoročně ve zprávě společnosti 10-K akcionářům.

Analytici používají peněžní toky z finanční sekce k určení, kolik peněz společnost vyplatila prostřednictvím dividend nebo zpětného odkupu akcií. Je také užitečné určit, jak společnost získává peníze na provozní růst.

Zde jsou uvedeny peníze získané nebo vyplacené z úsilí o získání finančních prostředků, jako je vlastní kapitál nebo dluh, stejně jako půjčky vzaté nebo splacené.

Když je peněžní tok z financování kladné číslo, znamená to, že do společnosti přichází více peněz, než by vytékalo. Pokud je číslo záporné, může to znamenat, že společnost vyplácí dluh nebo vyplácí dividendy a / nebo zpětné odkupy akcií.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Přímá definice metody Přímá metoda vytvoření výkazu o peněžních tocích používá skutečné přílivy a odlivy hotovosti z operací společnosti, namísto akruálních účetních vstupů. více Definice obchodních činností Obchodní činnosti jsou jakékoli činnosti, které podnik vykonává za účelem dosažení zisku, včetně provozních, investičních a finančních činností. více Peněžní tok z finančních činností - CFF Peněžní tok z finančních činností (CFF) je část výkazu peněžních toků společnosti, který zobrazuje čisté peněžní toky, které se používají k financování společnosti. Finanční činnosti zahrnují transakce zahrnující dluh, vlastní kapitál a dividendy. více Peněžní tok z investiční činnosti Peněžní tok z investiční činnosti vykazuje celkovou změnu peněžní pozice společnosti z investičních zisků / ztrát a investic do fixních aktiv. více Jak funguje nepřímá metoda Nepřímá metoda používá změny v rozvahových účtech k úpravě provozní části výkazu peněžních toků z akruální metody na hotovostní. více Nefinanční peněžní toky Nefinanční peněžní toky jsou přílivy a odlivy peněz, které nesouvisejí s běžnými běžnými činnostmi podniku. více partnerských odkazů