Uzavřený fond
Uzavřený fond je fond, který je dočasně nebo trvale uzavřen pro investory. Fondy se mohou uzavřít z různých důvodů, ale primárně se uzavírají, protože investiční poradce určil, že majetková základna fondu je příliš velká na to, aby mohla efektivně vykonávat svůj investiční styl.
Vysvětlené uzavřené fondy
Uzavřený fond může zastavit nové investice dočasně nebo trvale. Uzavřené fondy nemusí umožňovat žádné nové investice nebo mohou být uzavřeny pouze pro nové investory, což umožňuje současným investorům pokračovat v nákupu dalších akcií. Některé fondy mohou oznámit, že likvidují nebo slučují s jiným fondem.
Uzavřený podílový fond by neměl být zaměňován s uzavřeným fondem, který má pevný počet akcií, obvykle investuje do specializovaných odvětví a obchoduje jako akcie na burze.
Investice uzavřeného fondu
Když fond oznámí, že se uzavírá, může být strukturován různými způsoby. Fond může uzavřít pouze nové investory nebo přestat umožňovat nové investice od všech investorů.
Pokud fond hodlá zůstat v provozu, bude fond nadále spravovat operace normálně. Stávající investoři mají tu výhodu, že vlastní akcie a těží z dalšího příjmu a zhodnocení kapitálu. Současným investorům je často dána přednost, když fond začne omezovat příliv svých aktiv. Může se tak znovu otevřít pouze současným investorům, než znovu povolí další investice.
V některých případech může být fond likvidován po oznámení o uzavření. V případě likvidace fondu bude investiční investiční společnost prodávat veškerá aktiva fondu podle předem stanoveného harmonogramu. Investiční společnost pak poskytne investorům výtěžek. Společnosti fondů mohou také sloučit akcie fondu s jiným existujícím fondem. Společnosti fondů poskytnou investorům oznámení o likvidaci nebo fúzi. Pokud společnost rozdělí výplatu investorům v důsledku uzavření fondu, budou investoři odpovědní za daňové důsledky. Společnosti mohou investorům poskytnout možnosti reinvestování do jiných přidružených fondů, které se mohou vyhnout daňům pro investora.
Faktory vedoucí k uzavření fondu
Pokud společnost likviduje nebo slučuje akcie fondu, je to obvykle kvůli nedostatečné poptávce. Pokud příliv klesá nebo poptávka po novém fondu nevytvořila dostatečný příliv, aby zůstala aktivní, pak společnost s fondem podnikne kroky k likvidaci nebo sloučení akcií do fondu s podobným cílem.
Fond může být často nutné uzavřít, protože došlo k nadhodnocení aktiv, ke kterému může dojít v důsledku nadměrného přílivu do fondu. To je nejčastější, když fond investuje do akcií s malou kapitalizací nebo do malého počtu cenných papírů. U těchto fondů může nadměrný příliv kapitálu významně ovlivnit trh a cílové akcie v portfoliu.
Je možné, že bude třeba uzavřít fondy z jiných důvodů, například z důvodu dodržování pravidla 75-5-10 pro diverzifikované fondy. Pravidlo 75-5-10 je uvedeno v zákoně o investiční společnosti z roku 1940. Pravidlo uvádí, že fond nesmí mít více než 5% aktiv v jedné společnosti a více než 10% vlastnictví nesplaceného hlasovacího práva jakékoli společnosti. Diverzifikované fondy musí mít také 75% aktiv investovaných do jiných emitentů a hotovosti.
Celkově jsou uzávěry fondů případ od případu a každý fond bude mít vlastní individuální důvody pro uzavření. Pokud se fond uzavírá pouze dočasně, pak současní i potenciální investoři fondu se mohou snažit porozumět konkrétním parametrům uzavření a kdy se může znovu otevřít.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.