Tržní kapitalizace
Tržní kapitalizace označuje celkovou tržní hodnotu dolaru nesplacených akcií společnosti. Běžně se nazývá „tržní cap“, vypočítá se vynásobením celkového počtu nesplacených akcií společnosti současnou tržní cenou jedné akcie. Například společnost s 10 miliony akcií prodávajících za 100 USD by měla tržní hranici 1 miliardy USD. Investiční komunita používá toto číslo k určení velikosti společnosti, na rozdíl od použití údajů o obratu nebo celkových aktivech.
Použití tržní kapitalizace k zobrazení velikosti společnosti je důležité, protože velikost společnosti je základní determinant různých charakteristik, o které mají investoři zájem, včetně rizika. Je také snadné vypočítat. Společnost s 20 miliony akcií prodávajícími za 100 USD na akcii by měla tržní omezení 2 miliardy USD.
0:38Market Cap
Porozumění tržní kapitalizaci
Vzhledem k jeho jednoduchosti a účinnosti při posuzování rizik může být tržní strop užitečným ukazatelem při určování, o které akcie máte zájem, a jak diverzifikovat své portfolio se společnostmi různých velikostí.
Klíč s sebou
- Tržní kapitalizace se týká toho, kolik společnosti stojí za to určeno akciovým trhem. Je definována jako celková tržní hodnota všech nesplacených akcií.
- Pro výpočet tržního stropu společnosti vynásobte počet nesplacených akcií současnou tržní hodnotou jedné akcie.
- Společnosti jsou obvykle rozděleny podle tržní kapitalizace: velká kapitalizace (10 miliard USD nebo více), střední kapitalizace (2 miliardy až 10 miliard USD) a malá kapitalizace (300 milionů až 2 miliardy USD).
Společnosti s velkou kapitalizací mají obvykle tržní kapitalizaci 10 miliard USD nebo více. Tyto velké společnosti jsou obvykle již dlouho a jsou významnými hráči v zavedených průmyslových odvětvích. Investice do společností s velkou kapitalizací nemusí nutně přinést obrovské výnosy v krátkém časovém období, ale z dlouhodobého hlediska tyto společnosti obecně odměňují investory stálým zvyšováním hodnoty akcií a výplat dividend. Příkladem společnosti s velkým kapitálem je International Business Machines Corp.
Společnosti se střední kapitalizací mají obvykle tržní kapitalizaci mezi 2 miliardami a 10 miliardami dolarů. Společnosti se střední kapitalizací jsou zavedené společnosti, které působí v odvětví, u kterého se očekává rychlý růst. Společnosti se střední kapitalizací se rozšiřují. Nesou inherentně vyšší riziko než společnosti s velkými kapitály, protože nejsou tak ustavené, ale jsou atraktivní pro svůj růstový potenciál. Příkladem společnosti se střední kapitalizací je Eagle Materials Inc.
Společnosti, které mají tržní kapitalizaci mezi 300 až 2 miliardami USD, jsou obecně klasifikovány jako společnosti s malou kapitalizací. Tyto malé společnosti by mohly být mladé ve věku a / nebo by mohly sloužit specializovaným trhům a novým odvětvím. Tyto společnosti jsou považovány za investice s vyšším rizikem vzhledem k jejich věku, trhům, kterým slouží, a jejich velikosti. Menší společnosti s menším objemem zdrojů jsou citlivější na zpomalení ekonomiky.
Abyste mohli učinit investiční rozhodnutí, možná budete muset zohlednit tržní limit některých investic. Další informace o tržní kapitalizaci naleznete v části Principy malých a velkých zásob.
Mylné představy o tržních limitech
Ačkoli se často používá k popisu společnosti, tržní strop neměří hodnotu vlastního kapitálu společnosti. To může udělat pouze důkladná analýza základů společnosti. Je neadekvátní ocenit společnost, protože tržní cena, na níž je založena, nemusí nutně odrážet, jak moc část podniku stojí za to. Akcie jsou na trhu často nadhodnoceny nebo podhodnoceny, což znamená, že tržní cena určuje pouze to, kolik je trh ochoten za své akcie zaplatit.
Ačkoli měří náklady na nákup všech akcií společnosti, tržní strop neurčuje částku, kterou by společnost stála při fúzi. Lepší metodou pro výpočet ceny akvizice podnikání je hodnota podniku.
Změny tržního omezení
Trhový strop společnosti mohou ovlivnit dva hlavní faktory: významné změny v ceně akcií nebo při vydávání či zpětném odkupu akcií. Investor, který uplatní velké množství opčních listů, může také zvýšit množství akcií na trhu a negativně ovlivnit akcionáře v procesu známém jako ředění. (Související informace najdete v části „Pochopení tržní kapitalizace versus tržní hodnota“)
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.