Komerční Hedger
Obchodní zajišťovatel je organizace, která používá futures kontrakty k uzamčení ceny konkrétních komodit, které používá při řízení svého podnikání. Zboží je nezbytným zbožím nezbytným pro výrobu zboží nebo služby. Výrobce potravin může provádět komerční zajištění, pokud nakupuje komodity, jako je cukr nebo pšenice nebo které potřebuje k výrobě svých produktů. Výrobci elektrických součástí mohou zajistit měď, kterou používá při výrobě.
VYDÁVÁNÍ DOWN Commercial Hedger
Účetní jednotka používá komerční zajištění jako metodu normalizace provozních nákladů, když se snaží ovládat komoditní riziko a přesněji předpovídat své výrobní náklady. Zajištění je jako pojistka, kdy investice pomáhá snížit riziko nepříznivých cenových pohybů v aktivu. Obchodní zajišťovatelé obchodují s futures kontrakty za účelem řízení konkrétního cenového rizika.
Naproti tomu nekomerční obchodníci jsou ti investoři, kteří používají futures marketplace pro komoditní spekulace. Spekulace je akt obchodování s aktivem nebo provedení finanční transakce, u kterého existuje značné riziko ztráty většiny nebo všech počátečních výdajů s očekáváním podstatného zisku.
Americká komoditní obchodní komise (CFTC), americká vládní agentura, nastavuje parametry pro klasifikaci obchodníků tak, aby stanovila limity obchodování a velikosti pozic, které se liší mezi obchodními a nekomerčními obchodníky. Týdenní zpráva Komise o závazcích obchodníků ve skutečnosti uvádí počet otevřených futures smluv pro komerční i nekomerční obchodníky.
Společnost může být považována za komerční zajištění pro jednu komoditu, ale ne pro ostatní. Výrobce cukrovinek klasifikovaný jako komerční zajištění kakaa nebo cukru by nebyl klasifikován pro komerční zajištění hliníku, topného oleje nebo jiných komodit.
Jak funguje komerční zajištění
Futures kontrakty se používají jak pro spekulativní obchodování, tak pro zajištění. Obchody jsou obchodovány na různých burzách a mají cenový základ pro dodání konkrétní částky komodity k předem stanovenému budoucímu datu. Tyto futures ceny se mohou lišit od aktuální spotové ceny komodity. Spotová cena je aktuální cena komodity na otevřeném trhu.
Například okamžitá cena mědi může být v současné době 3, 12 USD za libru. Elektrická rozvodná společnost, která ve své výrobě používá měď, může stanovit ceny na základě těchto nákladů. Cena se však může v budoucnu zvýšit. Tento nárůst cen nutí společnost buď vydělat méně nebo zvýšit cenu svých produktů. Naopak klesající cena může způsobit, že produkt společnosti bude vyšší než konkurence a ztratí jim podíl na trhu. Ke stabilizaci své cenové struktury a zajištění ceny za měď, kterou potřebuje pro budoucí výrobu, mohla společnost koupit futures na měď.
I když spotová cena mědi může být 3, 12 $ za libru, cena za budoucí doručení je často vyšší, aby se zohlednily náklady na skladování. Například cena za doručení může být 3, 15 $ za libru za doručení za tři měsíce, 3, 18 $ za doručení za šest měsíců, 3, 25 $ za jeden rok a tak dále.
Obchodní zajišťovatel může diverzifikovat své smlouvy v průběhu několika měsíců, aby zajistil stanovenou cenu v konkrétní budoucí data.
Pokud cena mědi klesne pod cenu futures, může podnik smlouvu prodat se ztrátou. I při ztrátě z futures kontraktu byla společnost schopna zmírnit svá rizika proti nárůstu nákladů na suroviny. Když cena mědi vzroste, není od elektroinstalační společnosti požadováno, aby převzala fyzickou dodávku komodity, ale může prodávat futures za zisk na otevřeném trhu. Společnost může průběžně kupovat nebo prodávat měnové futures kontrakty, jak se mění její potřeby.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.