Smíšený fond
Smíšený fond je portfolio sestávající z aktiv z několika účtů, které jsou smíchány dohromady. Existují smíšené prostředky ke snížení nákladů na správu samostatných účtů zvlášť.
Smíšené fondy jsou typem sdružených fondů, které jsou někdy označovány jako sdružené fondy. Ačkoli tento termín může být používán obecně jako v „vzájemný fond používá smíšenou strukturu fondů“, vztahuje se také na konkrétní typ investičního nástroje. Vzhledem k tomu, že se vztahuje na konkrétní investiční nástroje, není to takový, který není veřejně veden na burze nebo není dostupný jednotlivým drobným investorům. Místo toho se obvykle vyskytuje v penzijních plánech, penzijních fondech, pojistných smlouvách a dalších institucionálních účtech.
Jak smíšený fond funguje
Smíšené fondy jsou v mnoha ohledech podobné vzájemným fondům. Oba jsou profesionálně spravováni jedním nebo více manažery fondů. Oba typy fondů investují do základních finančních nástrojů, jako jsou akcie, dluhopisy nebo kombinace obou. Stejně jako podílové fondy, smíšené investiční fondy profitují také z úspor z rozsahu, které umožňují nižší obchodní náklady na investice dolaru, a diverzifikaci, což snižuje riziko portfolia.
Klíč s sebou
- Smíšený fond se skládá z aktiv z více účtů smíchaných dohromady, takže funguje jako jediné portfolio.
- Stejně jako podílové fondy, smíšené fondy jsou profesionálně spravovány a investují do různých cenných papírů.
- Smíšené fondy nejsou regulovány SEC.
- Smíchané fondy neobchodují veřejně a nejsou k dispozici pro individuální nákup; místo toho se vyskytují v penzijních plánech, pojistných smlouvách a dalších institucionálních účtech.
Dohled nad smíšenými fondy
Jedním z významných a důležitých rozdílů je však to, že smíšené fondy nejsou regulovány Komisí pro cenné papíry a burzy (SEC), což znamená, že nemusí předkládat řadu zdlouhavých zveřejnění. Podílové fondy se naproti tomu musí zaregistrovat u SEC a řídit se zákonem o investičních společnostech z roku 1940, čímž jim ukládají náročné požadavky na zveřejňování. Smíšené prostředky však nejsou zcela bez dohledu: podléhají kontrole Úřadu Spojených států pro kontrolu měny a jednotlivých státních regulačních orgánů.
Zatímco podílové fondy mají prospekt, smíšené fondy mají popis souhrnného plánu (SPD), který nabízí podrobnější popisy cílů fondu, investiční strategie a zázemí jeho správců. Dokument JPD uvádí práva a povinnosti, které mohou účastníci a příjemci plánu očekávat. Každý účastník smíšeného fondu si pečlivě přečetl SPD.
Výhody a nevýhody smíšených fondů
Nižší stupeň regulace vede ke snížení právních nákladů a provozních nákladů smíšeného fondu. Čím nižší jsou náklady, tím menší je návratnost fondu. Pokud smíšený fond a srovnatelný podílový fond vykazují přesně stejnou hrubou výkonnost, čistý výnos smíšeného fondu by byl pravděpodobně lepší, protože jeho výdaje byly nižší než výdaje podílového fondu.
Klady
Profesionálně zvládnuto
Diverzifikované portfolio
Nižší poplatky a výdaje
Úspory z rozsahu
Nevýhody
Kapalina
Méně průhledné / těžko sledovatelné
Není regulován SEC
Limitovaná dostupnost
Nevýhodou smíchaných prostředků je to, že nemají tickerové symboly a nejsou veřejně obchodovány. Tento nedostatek veřejných informací může externím investorům ztížit sledování kapitálových výnosů, dividend a úrokových výnosů fondu. U podílových fondů jsou tyto informace mnohem transparentnější.
Příklad reálného světa smíšeného fondu
Stejně jako podílový fond má fond Fidelity Contrafund Commingled Pool správce portfolia a veřejně zveřejňuje příslušné informace prostřednictvím čtvrtletních zpráv. Akciový fond se zaměřuje na růstové akcie s velkou kapitalizací, s velkým podílem na informačních technologiích, komunikačních službách, finančních společnostech a zdravotnictví. K 31. březnu 2019 má aktiva 22, 6 miliard USD.
Společný fond Contrafund Commedled Pool má poměr nákladů 0, 43%, nižší než průměrný poměr nákladů podílových fondů - včetně jeho protistrany podílových fondů, Fidelity Contrafund (FCNTX), s poměrem nákladů 0, 82%. Od svého založení v roce 2014 má fond roční výnos 11, 96%. Hypotetická částka 10 000 USD investovaná do fondu by měla hodnotu 18 000 USD oproti 17 161 USD za stejnou investici do indexu S&P 500.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.