Commingling (smíšený)
Při investování do cenných papírů je směšování (směšováno), když jsou peníze od různých investorů sloučeny do jednoho fondu. To přináší mnoho výhod, včetně nižších poplatků a přístupu k investicím s velkými nákupy. Tento termín se také může vztahovat na nezákonné jednání s použitím klientských peněz pro účely, s nimiž nesouhlasili.
Klíč s sebou
- Smíchání je, když investiční manažer bere peníze od jednotlivých investorů a kombinuje je do jednoho fondu.
- Smíchání má mnoho výhod, většinou souvisejících s rozsahem, včetně nižších poplatků a přístupu k širšímu spektru investic.
- Míchání se může také odkazovat na nezákonný akt kombinování peněz klienta s osobními penězi bez smluvního povolení k tomu.
Porozumění směšování (smíšené)
Smíchání zahrnuje kombinaci aktiv vložených investory do jediného fondu nebo investičního nástroje. Smíchání je primárním rysem většiny investičních fondů. Může být také použit ke kombinaci různých typů příspěvků pro různé účely. Níže jsou uvedeny některé příklady směšování investic.
1. Pokud vložíte výplatu do dědického fondu, výplata nebude považována za samostatné fondy, ale za součást dědického fondu. Výplata se tedy již nepovažuje za samostatný majetek od dědictví.
2. V řízení investic se jedná o sdružování jednotlivých příspěvků zákazníků do jednoho fondu, jehož část vlastní každý přispívající zákazník. Smíšené prostředky jsou spravovány ke stanovenému cíli. Pro podílové fondy se používá smíšená struktura fondu. Používá se také ke správě institucionálních investičních fondů.
Výhody míchání
Investoři, kteří přispívají penězi do jediného fondu, jsou strukturou používanou při správě investic od založení prvních podílových fondů. Commingling umožňuje správci portfolia komplexně spravovat investiční příspěvky do portfolia na konkrétní strategii. Použití sdružených fondů umožňuje správcům fondů udržovat nízké obchodní náklady, protože obchody lze provádět ve větších blocích. Míchání vkladů investorů vyžaduje, aby správci fondů udržovali určité pozice v hotovosti, aby mohli účtovat transakce smíšených akcionářů.
Podílové fondy a institucionální smíšené fondy jsou dva nejoblíbenější smíšené prostředky na investičním trhu. Za smíšený fond lze považovat jakýkoli nástroj, který mísí příspěvky investorů pro určitý investiční cíl. Mezi další typy smíšených fondů patří fondy obchodované na burze, smíšené svěřenecké fondy, svěřenecké fondy kolektivního investování a svěřenecké fondy nemovitostí.
Standardní vedení záznamů umožňuje operačním týmům sledovat a pravidelně hlásit pozice fondů investorům. U investorů podílových fondů umožňují denní kotace cen investorovi znát svou přesnou pozici ve vzájemném fondu jako procento z celkového spravovaného majetku fondu.
Smíšené fondy nabízejí investorům výhody z rozsahu. Větší skupina peněz může poskytnout přístup k investicím, které mohou vyžadovat větší buy-in. Protože je práce pro investičního manažera do značné míry stejná, mohou jednotliví investoři těžit z nižších poplatků, než kdyby si najali své vlastní investiční manažery, aby zacházeli s menšími částkami. Velké fondy peněz však mohou zrušit výhody menších investic. Malá, ale dobrá příležitost by mohla „pohnout jehlou“ natolik, aby stála za výzkum a riziko pro větší fond, protože zisky musí být rozděleny mezi velkou skupinu investorů.
Smíšené nemovitosti / investiční fondy (REIT)
Investiční fondy nemovitostí (REIT) jsou smíšené fondy. Jednotlivci sdružují peníze společně, aby investovali do velkých realitních projektů. Svěřenecké fondy jsou obvykle provozní společnosti, které vlastní a provozují nemovitostní aktiva produkující příjmy, jako jsou byty, nákupní centra a kancelářské budovy. Investoři nakupují akcie REIT na veřejných burzách.
Nezákonné smíchání
V některých případech může být směšování prostředků nezákonné. K tomu obvykle dochází, když investiční manažer kombinuje peníze klienta s vlastními nebo firemními, což je v rozporu se smlouvou. Podrobnosti o dohodě o správě aktiv jsou obvykle uvedeny ve smlouvě o správě investic. Investiční manažer má svěřenou odpovědnost za správu aktiv podle určitých specifikací a standardů. Investiční poradce nemůže směšovat aktiva, která budou spravována jako samostatná.
Mohou nastat i jiné situace, kdy musí být příspěvky poskytované jednotlivcem nebo klientem spravovány se zvláštní péčí. K tomu může dojít v právních případech, podnikových klientských účtech a transakcích s nemovitostmi.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.