Příjmy společnosti a EPS: Vše, co investoři potřebují vědět

Na akciovém trhu nemůžete dělat nic, aniž byste rozuměli výdělkům. Všichni od generálních ředitelů až po výzkumné analytiky jsou posedlí tímto často citovaným číslem. Co přesně však představují příjmy? Proč přitahují tolik pozornosti? Na tyto otázky a další odpovědi odpovíme v tomto základu o výdělcích.

Co jsou výdělky?

Výnosy společnosti jsou jednoduše ziskem. Vezměte tržby společnosti z prodeje něčeho, odečtěte všechny náklady na výrobu tohoto produktu a, voila, máte výdělky! Podrobnosti o účetnictví jsou samozřejmě mnohem komplikovanější, ale příjmy vždy odkazují na to, kolik peněz společnost vydělává méně nákladů. Jeho mnoho synonym způsobuje část zmatku spojeného s výdělky. Pojmy zisk, čistý příjem, zisk a zisk se vztahují na stejnou věc.

Zisk z akcie

Pro srovnání výnosů různých společností investoři a analytici často používají poměr výnosů na akcii (EPS). Chcete-li vypočítat EPS, vezměte zisky zbylé pro akcionáře a vydělte počtem nesplacených akcií. Můžete si představit EPS jako způsob popisu příjmů na osobu. Protože každá společnost má jiný počet akcií, které vlastní veřejnost, porovnání údajů o příjmech společností neznamená, kolik peněz každá společnost vydělala za každou ze svých akcií, a proto potřebujeme EPS, abychom provedli platná srovnání.

Vezměte například dvě společnosti: ABC Corp. a XYZ Corp. Obě společnosti mají zisk 1 milion USD, ale ABC Corp. má 1 milion akcií, zatímco XYZ Corp. má pouze 100 000 akcií. ABC Corp. má EPS 1 USD na akcii (1 milion USD / 1 milion akcií), zatímco XYZ Corp. má EPS 10 USD na akcii (1 milion USD / 100 000 akcií).

Výdělková sezóna

Výdělková sezóna je ekvivalentem Wall Street jako školní vysvědčení. Stává se to čtyřikrát ročně; veřejně obchodované společnosti v USA jsou ze zákona povinny vykazovat své finanční výsledky čtvrtletně. Většina společností sleduje kalendářní rok pro podávání zpráv, ale mají možnost vykazování na základě svých vlastních fiskálních kalendářů.

Přestože je důležité si uvědomit, že investoři se dívají na všechny finanční výsledky, možná jste uhodli, že výdělky (nebo EPS) jsou nejdůležitějším číslem zveřejněným během výdělečné sezóny, čímž přitahují největší pozornost a mediální pokrytí. Než zprávy o výnosech vyjdou, analytici akcií vydávají odhady výdělků (odhad počtu, o kterém si myslí, že výdělek zasáhne). Výzkumné firmy pak tyto prognózy sestaví do „odhadu konsensuálních výnosů“.

Když společnost překoná tento odhad, nazývá se to překvapení výdělku a akcie se obvykle pohybují výš. Pokud společnost uvolní příjmy pod tyto odhady, říká se, že zklamala a cena se obvykle pohybuje níže. To vše ztěžuje pokusit se uhodnout, jak se akcie budou pohybovat během výdělkové sezóny: je to všechno o očekáváních.

Proč se investoři zajímají o výdělky?

Investorům záleží na výnosech, protože nakonec zvyšují ceny akcií. Silné příjmy obvykle vedou k růstu cen akcií (a naopak). Někdy společnost s prudce rostoucí cenou akcií nemusí vydělávat moc peněz, ale rostoucí cena znamená, že investoři doufají, že společnost bude v budoucnu ziskována. Samozřejmě neexistují žádné záruky, že společnost splní aktuální očekávání investorů.

Boom a poprsí dotcom jsou dokonalým příkladem výdělků společnosti, které jsou výrazně nižší, než kolik si představovali investoři. Když začal boom, všichni byli nadšeni vyhlídkami na jakoukoli společnost zapojenou do internetu a ceny akcií stoupaly. Postupem času bylo jasné, že dotcomy nebudou vydělávat téměř tolik peněz, kolik předvídali mnozí. Trh jednoduše nemohl podporovat vysoké ocenění těchto společností bez jakýchkoli zisků; v důsledku toho se ceny akcií těchto společností zhroutily.

Když společnost vydělává peníze, má dvě možnosti. Za prvé, může vylepšit své výrobky a vyvíjet nové. Za druhé, může převádět peníze na akcionáře ve formě dividendy nebo zpětného odkupu akcií. V prvním případě důvěřujete managementu, že znovu investujete zisky v naději, že vyděláte více. V druhém případě dostanete své peníze ihned. Menší společnosti se obvykle pokoušejí vytvořit hodnotu pro akcionáře reinvestováním zisků, zatímco vyspělejší společnosti vyplácejí dividendy. Ani jedna metoda není nutně lepší, ale obě se spoléhají na stejnou myšlenku: z dlouhodobého hlediska poskytují výnosy návratnost investic akcionářů.

Sečteno a podtrženo

Příjmy znamenají zisk; jsou to peníze, které společnost vydělává. Často se hodnotí z hlediska zisku na akcii (EPS), nejdůležitějšího ukazatele finančního zdraví společnosti. Přehledy výdělků jsou vydávány čtyřikrát ročně a velmi úzce je sleduje Wall Street. Nakonec rostoucí příjmy jsou dobrým signálem, že společnost je na správné cestě k zajištění solidní návratnosti pro investory.