Comps
Termín comps (zkratka pro srovnatelné) má různé významy v závislosti na odvětví a kontextu, ale zahrnuje srovnání finančních metrik a dalších faktorů pro kvantifikaci výkonu nebo určení ocenění.
V maloobchodě se jedná o prodej stejného obchodu společnosti ve srovnání s předchozím rokem nebo podobným obchodem. Podobně je ve finanční analýze zkratka pro „srovnatelnou analýzu společnosti“, což je technika relativní hodnoty, která se používá k přiřazení hodnoty podniku na základě hodnotících metrik vrstevníka. V oblasti nemovitostí se comps používají při přiřazování hodnoty k vlastnosti porovnáním s podobnými sousedními vlastnostmi. Přestože jsou podobné, kompo- zitky s nemovitostmi se liší od hodnocení.
Porozumění Comps: Retail Příklad
Pokud se používá k měření výkonu maloobchodních operací, používá se kompas v kontextu srovnatelného prodeje ve stejném obchodě. Tato výpočetní metrika je používána analytiky a investory k určení, jaká část růstu prodeje je přičítána starým obchodům ve srovnání s novými obchody. Některé velké maloobchodní řetězce vydávají kompasy měsíčně. V této souvislosti porovnávají tyto společnosti růst výnosů společnosti s tržbami vytvořenými v obchodech, které byly otevřené alespoň jeden rok.
Obchody otevřené po dobu kratší než jeden rok jsou nové obchody. Nové obchody obvykle vykazují vysokou míru růstu z několika důvodů, včetně propagačních akcí, zvýšeného zájmu o uvedení na trh a velkého otevření.
Comps nejen poskytuje investorům a analytikům důležité informace o finančním zdraví společnosti, ale také pomáhá maloobchodníkům posoudit, jak dobře fungují jejich stávající obchody v porovnání s jinými místy.
Případně může být prodej v novém obchodě nižší, než se plánuje, kvůli špatnému marketingu, nedostatečné reklamě a nevýrazným propagacím. Výsledkem je, že zahrnutí nových obchodů do výpočtu tempa růstu pro celý maloobchodní řetězec může poskytnout nepřesné výsledky tempa růstu. Protože metrika comps srovnává výsledky pouze u obchodů starších než jeden rok, poskytuje lepší náznak skutečného růstu pro celou firmu.
Analytici obvykle rádi slyší, že firemní období roste každé období. To je dobrý náznak, že spotřebitelé společnosti jsou ochotni zaplatit za své zboží více ve srovnání s předchozím obdobím a / nebo jsou ochotni do obchodu častěji chodit a utratit přibližně stejnou částku.
Výpočet a použití maloobchodních prodejních sestav
Chcete-li vypočítat tempo růstu tržeb společnosti, odečtěte tržby z předchozího roku od tržeb z běžného roku a poté rozdělte rozdíl předchozím rokem. Například pokud společnost A vydělala v loňském roce tržby 2 miliony dolarů a letos 4 miliony dolarů, výpočet pro stanovení míry jejího růstu je 4 miliony USD minus 2 miliony dolarů, děleno 2 miliony dolarů nebo 100%.
Klíč s sebou
- Pokud nezahrnete nové obchody do kompasů, odstraní se to nepříznivé faktory, jako jsou promo akce při slavnostním otevření, které mohou zkreslit výsledky.
- Comps jsou cenné metriky používané maloobchodníky k identifikaci ziskovosti současného obchodu.
Zvědavý investor kope hlouběji a ptá se, jak velký nárůst byl způsoben novými obchody ve srovnání se starými obchody. Zjistí, že nové obchody vygenerovaly tržby v běžném roce 3 miliony dolarů a obchody otevřené po dobu jednoho nebo více let vygenerovaly tržby pouze za 1 milion dolarů.
Pro výpočet comp prodejů investor nezahrnuje prodeje z nových obchodů. Nový výpočet je 1 milion USD, mínus 2 miliony USD, děleno 2 miliony USD, nebo -50%. Když se prodej v obchodě zvýší, prodej společnosti v současných obchodech roste. Když se celkový růst tržeb zvýší a comp obchody poklesnou, společnost generuje většinu svých příjmů z otevírání nových obchodů, aby udržel růst, což by mohlo být známkou zmatku.
Comps: Metoda oceňování podniků
Společnost Comp v kontextu srovnatelné podnikové analýzy použije poměr založený na metrice hodnoty, jako je tržní kapitalizace nebo hodnota podniku (EV), ve srovnání s metrikou výkonnosti, jako je prodej, EBITDA nebo zisk / zisk na akcii. Výkonnost lze určit za předpokladu, že společnosti, které jsou podobné, by měly obchodovat s podobnými násobky.
Ocenění firmy využívá
Takové finanční analýzy jsou zvláště cenné při určování reálné tržní hodnoty (FMV) podniku. Mohou být použity k formulaci poptávkové nebo nabídkové ceny při akvizici nebo prodeji, nebo v případě sporu mezi partnery nebo během výkupu. Tyto součty mohou být použity také v soudních nebo daňových sporech, je-li nezbytné odůvodnit ocenění.
Jeden běžný příklad použití comps pro stanovení reálné tržní hodnoty podniku znamená, že cena se vynásobí hrubými příjmy a vynásobí toto číslo číslem obchodního příjmu. K dispozici je software, který jednotlivcům pomáhá provádět tato srovnání.
Příklad Comps: Real Estate Pricing
V oblasti nemovitostí zahrnuje stanovení kompasů srovnání vlastností, které mají stejné nebo podobné vlastnosti, jako je velikost, věk, umístění a další metriky. Kompilace nemovitostí může provádět realitní agent využívající analýzu trhu nebo odhadce nebo zeměměřič, který může být licencován nebo certifikován.
Facts Comps Factors
Faktory, které se obvykle používají při oceňování nemovitostí, zahrnují tržní podmínky, jako jsou změny cen v čase, a podmínky prodeje, jako například to, zda se nemovitost prodala naposledy jako nouzový prodej nebo vypořádání nemovitostí, nebo jiný faktor, který by mohl ovlivnit její ocenění. hodnota. Mezi další faktory patří lokační a fyzická srovnatelnost, například když jsou vlastnosti umístěny vedle sebe a jsou podobné věku, formě, stavu a velikosti.
Přesnost výpočtu nemovitostí
Majitelé nemovitostí nebo kupující by si měli být vědomi toho, že některé společnosti nemusí zvlášť reprezentovat hodnotu domu. Některé kompakty mohou být datovány / nepředstavují rychle se měnící tržiště nebo mohou citovat vlastnosti, které jsou příliš daleko nebo stále na trhu. Některé kompasy mohou ve skutečnosti být hodnocení, která používají přísný vzorec založený na čtverečních záběrech nebo počtu místností, spíše než názory na vhodnost, kvalitu nebo dokonce to, co se nazývá „kouzelný faktor“. Majitelé bytů a majitelé domů, kteří mají v okolí širokou škálu luxusních a / nebo levných nemovitostí, mohou zjistit, že jejich comps nepředstavují jejich majetek. Dobrý realitní makléř by měl být schopen poskytnout relevantní informace o příslušných společnostech.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.