Spotřební zboží
Spotřebitelské svorky jsou základní výrobky, které zahrnují typické výrobky, jako jsou potraviny, nápoje, domácí potřeby a hygienické výrobky pro ženy, ale tato kategorie zahrnuje také položky jako alkohol a tabák. Toto zboží jsou produkty, které lidé nejsou schopni - nebo nechtějí - vystřihnout ze svých rozpočtů bez ohledu na jejich finanční situaci.
Spotřebitelské svorky jsou považovány za necyklické, což znamená, že jsou vždy v poptávce po celý rok, bez ohledu na to, jak dobře ekonomika funguje - nebo ne. Spotřebitelské svorky jsou proto pro obchodní cykly nepropustné. Také lidé mají tendenci požadovat spotřebitelské svorky na relativně konstantní úrovni, bez ohledu na jejich cenu.
Základy spotřebitelských svorek
Spotřebitelské výdaje, které představují téměř 70% hrubého národního produktu země (HNP), mají nad ekonomikou hodně kolísání. Hospodářský růst a pokles jsou obvykle vedeny spotřebitelskými výdaji, což je cyklické. Cyklické prostředky znamenají odlivy a toky nebo časy, kdy spotřebitel utrácí více, a období, kdy mají konzervativnější výdajové návyky.
Výdaje na zboží vyráběné a prodávané v sektoru spotřebitelských svorek však bývají z důvodu snížené cenové elasticity poptávky mnohem méně cyklické. Cenová elasticita je ekonomický koncept, který popisuje změnu poptávky po kvantitě spotřebitele při změně ceny. Poptávka po zboží pro spotřební zboží zůstává poměrně konstantní bez ohledu na stav hospodářství nebo náklady na produkt.
KEY TAKEAWAYS
- Akciové zásoby společnosti jsou necyklické, protože vyrábějí nebo prodávají zboží, které je vždy žádané.
- Sektor spotřebního zboží, který se vyznačuje stabilním, i když nepříznivým růstem, je pro investory v období recese útočištěm.
- Akcie pro spotřebitele mohou být dobrou volbou pro investory, kteří usilují o trvalý růst, solidní dividendy a nízkou volatilitu.
Tvorba sektoru spotřebních svorek
Do tohoto sektoru jsou zahrnuty společnosti, které prodávají léčiva, jako jsou lékárny, stejně jako společnosti, které pěstují a pěstují plodiny. V rámci indexu S&P 500 jsou spotřebitelské svorky rozděleny do šesti odvětví:
- Nápoje
- Maloobchod s potravinami a sponkami
- Potravinářské výrobky
- Výrobky pro domácnost
- Osobní výrobky
- Tabák
Ačkoli neexistují žádné náhrady za spotřební zboží se sponkami, spotřebitelé mají při nákupu nejlevnějších produktů mnoho možností. Díky tomu je konkurence mezi dodavateli velmi náročná v prostředí, kde rostou ceny komodit. Aby výrobci mohli konkurovat cenou, musí být výrobci schopni udržet své náklady na nízké úrovni přijetím nových technologií a procesů, nebo se musí odlišit zavedením inovativních produktů.
Finanční výkonnost spotřebitelů
Odvětví spotřebitelských svorek překonává všechny sektory kromě jednoho od roku 1962. Podle indexů S&P Dow Jones se po většinu z 10 let končících v dubnu 2019 vrátil sektor spotřebitelských svorek 12, 97% ročně. Porovnejte to s 15, 53% návratností S&P 500 za stejné období - mezera se vyskytla hlavně v posledních dvou letech, ale obvykle se tyto dva pohyby do značné míry zamknou.
Ještě důležitější je, že sektor spotřebitelských svorek překonal S&P 500 během posledních tří recesivních období - nebo období negativního růstu hrubého domácího produktu (HDP). Vzhledem k jejich nízké volatilitě se zásoby zásob spotřebitelů považují za klíčovou roli v obranných strategiích.
Investice do spotřebitelských svorek
Spotřebitelské společnosti, které jsou díky neustálé poptávce po svých produktech generovány, generují konzistentní příjmy, a to i v období recese. Výsledkem je, že zásoby spotřebitelských svorek během medvědích trhů klesají mnohem méně než zásoby v jiných odvětvích. U některých produktů, jako je jídlo, alkohol a tabák, se poptávka někdy během hospodářských poklesů ve skutečnosti zvyšuje.
Sektor spotřebitelských svorek také často láká investory bohatými dividendovými výnosy jeho složek, které bývají obvykle větší než výnosy z jiných odvětví. Vzhledem ke své pomalé a stabilní povaze mohou zásoby spotřebního zboží nejen pokračovat v vyplácení dividend v období recese, ale často i nadále zvyšovat své výplaty. Podle „Dividend.com“ se roční dividendová sazba zvýšila za 20 let končících v roce 2015 o 8%. Od roku 2018 činil sektor jako celek 2, 01%.
Dále jsou pro diverzifikaci portfolia důležité spotřebitelské svorky. Vzhledem k tomu, že tyto akcie mají tendenci působit v rozporu se spotřebitelským diskrečním sektorem při recesích na trhu, mohou také pomoci přinést rovnováhu do portfolia. Mají sklon přinášet konzistentní výdělky, které podporují jejich dividendové výnosy, na rozdíl od cyklů rozmachu a poprsí rizikovějších akcií s vysokým růstem, i když pro celosvětové expanze spotřebitelských sponek je k dispozici větší růst.
Klady
Stabilní dividendy, výdělky
Malá nestálost
Nízké riziko
Ušetřete útočiště v době recese
Nevýhody
Pomalý růst
Omezená maxima
Nedostatečně výkonní, když se úrokové sazby zvyšují
Zásoby spotřebitelů mohou být dobrou volbou pro investory, kteří usilují o stabilní růst, solidní dividendy a nízkou volatilitu. Jeden může investovat do spotřebitelských svorek nákupem akcií jednotlivých společností se spotřebitelskými sponkami - vedoucími výrobci jsou Procter & Gamble (P&G), B&G Foods (BGS), Kimberly-Clark (KMB) a Phillip Morris (PM) - nebo nákupem podílové fondy nebo fondy obchodované na burze (ETF), které se specializují na toto odvětví.
Příklad reálného světa spotřebních svorek
Mnoho hlavních investičních společností nabízí některé hry pro spotřebitele. Vanguard například nabízí VDC, spotřebitelské svorky ETF a podílový fond Index spotřebitelských svorek. Invesco má PBJ, jeho dynamický ETF pro potraviny a nápoje, a obecnější S&P SmallCap Consumer Staples ETF.
Dále, pokud se chcete pokusit investovat na mezinárodní úrovni - lidé přece jen potřebují po celém světě svorky - růst spotřebitelů WisdomTree na rozvíjejících se trzích ETF (EMCG) a iShares Global Consumer Staples ETF (KXI) jsou dvě možnosti.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.