Definice míry návratnosti Pretaxu

Jaká je míra návratnosti Pretaxu?

Míra návratnosti před zdaněním je výnos z investice, která nezahrnuje daně, které musí investor za tento výnos zaplatit. Protože se daňové situace jednotlivců liší a různé investice přitahují různé úrovně zdanění, je míra návratnosti před zdaněním nejčastěji uváděným opatřením pro investice ve finančním světě.

Klíč s sebou

• Míra návratnosti před zdaněním se obvykle rovná míře návratnosti - návratnost nejčastěji uváděná nebo uváděná pro investice.
• Umožňuje srovnání mezi různými třídami aktiv.
• Nezohledňuje kapitálové zisky ani daně z dividend, jako je míra návratnosti po zdanění.

Vzorec pro výnosovou sazbu Pretaxu je

Sazba před zdaněním = Sazba po zdanění1 Sazba za daň \ začátku {zarovnáno} & \ text {Sazba před zdaněním} = \ frac {\ text {Sazba po zdanění}} {1 - \ text { Sazba daně}} \\ \ end {zarovnána} Sazba před zdaněním = 1 − Sazba daněPo návratnosti daně

Jak spočítat návratnost Pretaxu

Sazba před zdaněním se vypočítá jako sazba po zdanění dělená o jednu sníženou o sazbu daně.

Co vám říká míra návratnosti Pretaxu?

Míra návratnosti před zdaněním je zisk nebo ztráta z investice před započtením daní. Vláda uplatňuje investiční daně z dodatečných příjmů z držby nebo prodeje investic.

Daň z kapitálových výnosů se vztahuje na cenné papíry prodávané za účelem zisku. Dividendy přijaté z akcií a úroků z dluhopisů jsou také zdaněny na konci daného roku. Vzhledem k tomu, že dividendy z akcií mohou být zdaněny na jiné úrovni, než jsou úrokové příjmy nebo kapitálové zisky, umožňuje výnosová sazba před zdaněním srovnání mezi různými třídami aktiv. Přestože je výnosová sazba před zdaněním účinným srovnávacím nástrojem, pro investory je nejdůležitější výnos po zdanění.

Příklad, jak používat výnos předaxu

Předpokládejme například, že jednotlivec dosáhne u akcií ABC sazbu po zdanění 4, 25% po zdanění. Daň z kapitálových výnosů je 15%. Míra návratu před zdaněním je proto 5%, nebo 4, 25% / (1 - 15%).

U investice bez daně jsou návratnost před zdaněním a po zdanění stejná. Předpokládejme, že komunální dluhopis XYZ, který je osvobozen od daně, má také výnos před zdaněním 4, 25%. Dluhopis XYZ by tedy měl stejnou výnosovou sazbu po zdanění jako akcie ABC.

V tomto případě si může investor zvolit obecní dluhopis z důvodu jeho vyššího stupně bezpečnosti a skutečnosti, že jeho daňové přiznání po zdanění je stejné jako u volatilnější akcie, přestože má vyšší výnos před zdaněním.

V mnoha případech je míra návratnosti před zdaněním stejná jako míra návratnosti. Zvažte Amazon, kde by vlastnictví akcií za rok 2018 vedlo k návratnosti 28, 4% - to je výnos před zdaněním a míra návratnosti. Pokud by nyní investor vypočítal výnos po zdanění pro svůj amazonský výnos pomocí 15% sazby daně z kapitálových výnosů, bylo by to 24, 14%. Kdybychom měli pouze daňovou sazbu a daňové přiznání po zdanění, vypočítali bychom daňové přiznání před zdaněním vzorcem 24, 14% / (1 - 15%).

Rozdíl mezi sazbou návratnosti před zdaněním a daňovým přiznáním po zdanění

Zatímco výnosy před zdaněním jsou výnosy nejčastěji zobrazované nebo vypočtené, podniky a investoři s vysokými příjmy se stále velmi zajímají o přiznání po zdanění. To je způsobeno tím, že sazba daně může mít smysluplný dopad na jejich rozhodování - od čeho investovat v časovém rámci, pro který investici drží.

Vrácení po zdanění zohledňuje daně - zejména daně z kapitálových výnosů - zatímco před zdaněním to není. Míra návratnosti obvykle není zobrazena jako údaj po zdanění vzhledem k tomu, že daňová situace každého investora se bude lišit.

Omezení používání míry návratnosti Pretaxu

Výnos před zdaněním je poměrně snadno vypočítatelný a nejčastěji se zobrazuje při analýze investice - ať už se jedná o podílový fond, ETF, dluhopisy nebo jednotlivé akcie. Vynechává se však skutečnost, že s největší pravděpodobností bude třeba zaplatit daně z veškerých zisků nebo zisků získaných v rámci investice.

Další informace o míře návratnosti Pretaxu

Získejte vnitřní pohled na výnosy před zdaněním a jak vypočítat návratnost investic.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Daňové přiznání Daňové přiznání po zdanění je zisk, který zůstává po zaplacení daní. více Co nám říká složená čistá roční sazba Složená čistá roční sazba (CNAR) je návratnost investice po zaúčtování daní. Přestože je podobná složené roční míře růstu (CAGR), CNAR je bez všech daní. více Jak nominální míra návratnosti pomáhá sledovat investiční výkonnost Nominální míra návratnosti je částka peněz generovaných investicí před zohledněním nákladů, jako jsou daně a inflace. Sledování nominální míry návratnosti portfolia nebo jeho součástí pomáhá investorům vidět, jak v průběhu času spravují své investice. více Jak měří návratnost měrná váha výnosů Míra návratnosti měrná váha je měřítkem výkonu investice. Peněžně vážená míra návratnosti se vypočítá tak, že se najde míra návratnosti, která nastaví současné hodnoty všech peněžních toků rovné hodnotě počáteční investice. více Pochopení míry návratnosti investice Míra návratnosti je zisk nebo ztráta z investice za určité časové období, vyjádřená jako procento z investice. více Pochopení hrubé míry návratnosti Hrubé míry návratnosti je definováno jako celková míra návratnosti investice před odečtením jakýchkoli poplatků nebo výdajů. více partnerských odkazů