Neregistrované akcie

Co jsou neregistrované akcie

Neregistrované akcie (nazývané také omezené akcie) jsou cenné papíry, které nejsou registrovány u Komise pro cenné papíry a burzy (SEC). Obvykle jsou vydávány prostřednictvím soukromých umístění, nabídek podle nařízení D a plánů zaměstnaneckých požitků jako náhrada za profesionální služby nebo výměnou za financování začínající společnosti. Například soukromá společnost může vydávat neregistrované akcie svým jednatelům a členům představenstva v rámci svého balíčku náhrad.

ROZDĚLENÍ Neregistrovaných akcií

Neregistrované akcie mají ve srovnání s registrovanými cennými papíry menší ochranu investorů a různá rizika. V důsledku toho mohou společnosti prodávat neregistrované akcie „kvalifikovaným investorům“. Kvalifikovaní investoři se skládají z investorů s vysokým čistým kapitálem (1 milion USD nebo více) a / nebo s vysokým příjmem (200 000 USD ročně nebo více pro jednotlivce; 300 000 USD ročně nebo více pro manželské páry), které SEC považuje za dostatečně důvtipné k provedení takových investic . V minulosti bylo zakázáno nabízení nebo propagace neregistrovaných akcií, ale v roce 2013 přijala SEC pravidlo 506 (c) v rámci zákona Jumpstart Our Business Startups (JOBS), který umožňuje vyžádat a inzerovat určité neregistrované cenné papíry.

Prodej neregistrovaných akcií se obvykle považuje za těžký zločin, z tohoto pravidla však existují výjimky.

SEK Pravidlo 144 stanoví podmínky, za kterých lze neregistrované akcie prodávat:

• Musí být drženy po stanovenou dobu.
• O historickém výkonu bezpečnosti musí být k dispozici odpovídající veřejné informace.
• Prodej musí představovat méně než jedno procento akcií v oběhu a méně než jedno procento průměrného objemu obchodování za poslední čtyři týdny.
• Musí být splněny všechny běžné obchodní podmínky, které se vztahují na jakýkoli obchod.
• Prodej s více než 500 akciemi nebo hodnotou vyšší než 10 000 $ musí být předem zaregistrován u SEC. Výjimka z této podmínky nastane, pokud prodávající není spojen se společností, která emitovala neregistrované akcie (a nebyla s ním spojena po dobu nejméně tří měsíců) a akcie vlastnily déle než jeden rok.

Neregistrované akciové podvody

Nevědomí investoři mohou využít výhody neregistrovaných podvodů s cennými papíry. Tyto podvody se obvykle inzerují jako soukromé nabídky s malým nebo žádným rizikem a vysokou návratností. Tyto nabídky obvykle přicházejí nevyžádané a zní příliš dobře, aby to byla pravda. Investoři mohou zjistit, zda je konkrétní zabezpečení zaregistrováno, vyhledáním v databázi EDGAR SEC online. Akcie obchodované průměrným investorem jsou registrovány.

SEC doporučuje, aby investoři při zvažování investování do neregistrované nabídky hledali některé z těchto společných známek potenciálního podvodu.

1. Nároky na vysokou návratnost s malým nebo žádným rizikem
2. Neregistrovaní investiční profesionálové
3. Agresivní taktika prodeje
4. Problémy s prodejními doklady
5. Žádné požadavky na čisté jmění nebo příjem
6. Zdá se, že je zapojen pouze prodejce
7. Falešné nebo virtuální kanceláře
8. Společnost není v dobrém stavu nebo není uvedena na seznamu
9. Nevyžádané investiční nabídky
10. Podezřelé nebo neověřitelné biografie managementu nebo promotérů

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

SEC Schedule 13D SEC Schedule 13D je zpráva, kterou musí investoři podat, aby oznámili SEC vlastnictví více než pěti procent akcií ve společnosti. více Formulář 144 SEC: Oznámení o navrhovaném prodeji cenných papírů Přehled Formulář 144: Oznámení o navrhovaném prodeji cenných papírů se podává u Komise pro cenné papíry a burzy nebo SEC při zadávání příkazu k prodeji akcií této společnosti za zvláštních okolností. více Pravidlo 144A Pravidlo 144A je pravidlo SEC, kterým se upravuje požadavek na dvouleté období držby soukromých cenných papírů, který umožňuje obchodování kvalifikovaným institucionálním kupcům. více Definice kvalifikovaného institucionálního kupce (QIB) Definice Investor se nazývá kvalifikovaným institucionálním kupcem (QIB), pokud se předpokládá, že vyžaduje méně regulační ochrany než neoficiální investoři. více Pravidlo 144 Pravidlo 144 je pravidlo SEC, které stanoví podmínky, za kterých lze prodávat omezené, neregistrované a kontrolní cenné papíry. více Legenda Legenda je prohlášení o akciovém certifikátu, které upozorňuje na omezení převodu akcií, často kvůli požadavkům SEC na neregistrované cenné papíry. více partnerských odkazů