Definice poměru dluhu k kapitálu

Co je poměr dluhu k kapitálu?

Poměr dluhu k kapitálu je měřítkem finanční páky společnosti. Poměr dluhu k kapitálu se vypočítá tak, že se vezme úročený dluh společnosti, krátkodobé i dlouhodobé závazky, a vydělí jej celkovým kapitálem. Celkový kapitál je veškerý úročený dluh plus vlastní kapitál, který může zahrnovat položky jako kmenové akcie, prioritní akcie a menšinové podíly.

Vzorec pro poměr dluhu k kapitálu je

Poměr dluhu k kapitálu = DebtDebt + akcionáři 'Equity \ text {Poměr dluhu k kapitálu} = \ frac {Debt} {Dluh \ text {} + \ text {} Akcionáři \ Vlastní kapitál} Dluh Ratio = Dluh + Akcionáři 'EquityDebt

Jak vypočítat poměr dluhu k kapitálu

Poměr dluhu k kapitálu se vypočítá vydělením celkového dluhu společnosti jeho celkovým kapitálem, což je celkový dluh plus celkový vlastní kapitál.

1:31

Poměr dluhu k kapitálu

Co vám říká poměr dluhu k kapitálu?

Poměr dluhu k kapitálu dává analytikům a investorům lepší představu o finanční struktuře společnosti ao tom, zda je společnost vhodnou investicí. Pokud jsou všechny ostatní stejné, čím vyšší je poměr dluhu k kapitálu, tím je společnost rizikovější. I když určitá částka dluhu může být pro jednu společnost ochromující, ale stěží ovlivnit jinou. Využití celkového kapitálu tak poskytuje přesnější obrázek o zdraví společnosti.

Zatímco většina společností financuje své operace prostřednictvím kombinace dluhu a vlastního kapitálu, při pohledu na celkový dluh nebo čistý dluh společnosti nemusí poskytovat nejlepší informace. Úrokový dluh zahrnuje bankovní půjčky, splatné směnky, splatné dluhopisy atd. Úrokový dluh zahrnuje časově rozlišené výdaje, závazky z obchodů atd.

Klíč s sebou

• Ocenění finanční páky společnosti, vypočteno na základě úročeného dluhu společnosti a vydělením celkovým kapitálem.
• Vše ostatní se rovná, čím vyšší je poměr dluhu k kapitálu, tím je společnost rizikovější.
• Zatímco většina společností financuje své operace prostřednictvím kombinace dluhu a vlastního kapitálu, při pohledu na celkový dluh společnosti nemusí poskytovat nejlepší informace.

Příklad použití poměru dluhu k kapitálu

Předpokládejme například, že firma má závazky ve výši 100 milionů USD, které zahrnují:

• Poznámky k zaplacení 5 milionů dolarů
• Dluhopisy splatné 20 milionů dolarů
• Účty splatné 10 milionů dolarů
• Naběhlé výdaje 6 milionů dolarů
• Odložený příjem 3 miliony dolarů
• Dlouhodobé závazky 55 milionů USD
• Ostatní dlouhodobé závazky 1 milion USD

Z toho pouze splatné směnky, splatné dluhopisy a dlouhodobé závazky jsou úročené cenné papíry, jejichž celková částka činí 5 milionů USD + 20 milionů + 55 milionů $ = 80 milionů USD.

Pokud jde o vlastní kapitál, společnost má v knihách preferovanou akcii 20 milionů dolarů a menšinový podíl 3 miliony dolarů. Společnost má 10 milionů akcií nesplacených kmenových akcií, které se v současné době obchodují za 20 USD za akcii. Celkový kapitál činí 20 milionů USD + 3 miliony USD + (20 000 x 10 milionů akcií) = 223 milionů USD. Na základě těchto čísel je výpočet poměru dluhu k kapitálu společnosti:

• Dluh na kapitál = 80 milionů USD / (80 milionů + 223 $) = 80 milionů $ / 303 milionů = 26, 4%

Předpokládejme, že tato společnost je portfóliovým manažerem považována za investici. Pokud se manažer portfolia podívá na jinou společnost, která měla poměr dluhu k kapitálu 40%, vše ostatní je stejné, je odkazovaná společnost bezpečnější volbou, protože její finanční páka je přibližně poloviční než u srovnávané společnosti.

Jako příklad v reálném životě zvažte společnost Caterpillar (NYSE: CAT), která má za svůj poslední fiskální čtvrtletí k 27. únoru 2019 celkový dluh ve výši 36, 6 miliard USD. Vlastní kapitál jejích akcionářů ve stejném čtvrtletí činil 14 miliard USD. Poměr dluhu k kapitálu je tedy 73%, tj. 36, 6 miliard USD / (36, 6 miliard USD + 14 miliard USD).

Rozdíl mezi poměrem dluhu k kapitálu a poměrem dluhu

Na rozdíl od poměru dluhu k kapitálu dělí poměr dluhu celkový dluh od celkových aktiv. Míra zadlužení je měřítkem toho, kolik majetku společnosti je financováno dluhem. Tato dvě čísla mohou být velmi podobná, protože celková aktiva se rovnají celkovým pasivům plus celkový vlastní kapitál. U poměru dluhu k kapitálu však vylučuje všechny ostatní závazky kromě úročeného dluhu.

Omezení použití poměru dluhu k kapitálu

Poměr dluhu k kapitálu může být ovlivněn účetními zvyklostmi, které společnost používá. Hodnoty v účetní závěrce společnosti jsou často založeny na účetnictví historických nákladů a nemusí odrážet skutečné současné tržní hodnoty. Proto je velmi důležité zajistit, aby se při výpočtu použily správné hodnoty, takže poměr nebude zkreslený.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu - definice D / E Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu (D / E) udává, kolik dluhu společnost používá k financování svých aktiv ve vztahu k hodnotě vlastního kapitálu. více Kapitalizační ukazatele Kapitalizační ukazatele jsou ukazatele, které měří podíl dluhu na kapitálové struktuře společnosti. Ukazatele kapitalizace zahrnují poměr dluhu k kapitálu, poměr dlouhodobého dluhu k kapitalizaci a poměr celkového dluhu k kapitalizaci. více Jak funguje pákový poměr Pákový poměr je jedno z několika finančních měření, která se zabývají tím, kolik kapitálu přichází ve formě dluhu, nebo které hodnotí schopnost společnosti plnit finanční závazky. více Financovaný dluh Financovaný dluh je dluh společnosti, který bude splatný za více než jeden rok nebo jeden obchodní cyklus. více Definice dlouhodobých závazků Dlouhodobé závazky jsou dlouhodobé finanční závazky podniku, které nejsou splatné během následujícího dvanáctiměsíčního období. více Enterprise Value - EV Definice Enterprise value (EV) je míra celkové hodnoty společnosti, často používaná jako komplexní alternativa k kapitalizaci na akciovém trhu. EV zahrnuje do svého výpočtu tržní kapitalizaci společnosti, ale také krátkodobý a dlouhodobý dluh, jakož i veškerou hotovost v rozvaze společnosti. více partnerských odkazů