Definování nadměrné kurtózy

DEFINICE nadměrné kurtózy

Nadměrná kurtóza je statistický pojem, který popisuje, že pravděpodobnost nebo rozložení návratu má koeficient kurtózy, který je větší než koeficient spojený s normálním rozdělením, který je kolem 3. To signalizuje, že pravděpodobnost získání extrémního výsledku nebo hodnoty z příslušná událost je vyšší, než jaká by byla nalezena v pravděpodobnostně normálním rozdělení výsledků.

SNÍŽENÍ Nadměrná kurtóza

Kurtóza se týká velikosti ocasu na distribuci. Ocasy distribuce měří počet událostí, které se vyskytly mimo normální rozsah. Nadměrná kurtóza znamená, že distribuce výsledků událostí má mnoho případů odlehlých výsledků, což způsobuje „tukové ocasy“ na křivce distribuce ve tvaru zvonku. To znamená, že daná událost je náchylná k extrémním výsledkům. Je důležité vzít v úvahu například při zkoumání historických výnosů z akcií nebo portfolia. Čím vyšší je koeficient kurtózy nad „normální úrovní“, nebo čím tlustší jsou ocasy v grafu distribuce návratu, tím je pravděpodobnější, že budoucí výnosy budou buď extrémně velké nebo extrémně malé.

Příklad nadměrné kurtózy

Například pokud sledujete konečnou hodnotu akcie ABC každý den po dobu jednoho roku, budete mít záznam o tom, jak často se zásoby uzavírají při dané hodnotě. Vytvoříte-li graf s uzavíracími hodnotami podél osy „X“ a počet instancí této uzavírací hodnoty se objeví podél osy „Y“ grafu, vytvoříte křivku ve tvaru zvonu, která bude zobrazovat rozložení uzavírání akcií. hodnoty. Pokud existuje vysoký počet výskytů pouze za pár zavírací ceny, graf bude mít velmi štíhlou a strmou zvonovou křivku. Pokud se uzavírací hodnoty budou velmi lišit, bude mít zvon širší tvar s méně strmými stranami. „Ocasy“ tohoto zvonku vám ukáží, jak často došlo k silně odchylným uzavíracím cenám, protože grafy se spoustou odlehlých hodnot budou mít na každé straně zvonku tlustší ocasy.

Ceny akcií, u kterých je vyšší pravděpodobnost, že se jedná o odlehlé hodnoty na kladné nebo záporné straně průměrné závěrečné ceny, lze označit za kladné nebo záporné šikmosti, které mohou souviset s kurtózou.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Zjistěte více o Skewness Skewness popisuje míru zkreslení způsobeného normální distribucí v sadě dat. více Zvonění na křivce Zvonová křivka je nejčastějším typem distribuce pro proměnnou, a proto je považována za normální distribuci. Termín „zvonová křivka“ pochází ze skutečnosti, že graf použitý k znázornění normálního rozdělení sestává ze zvonovité linie. více Porozumění leptokurtické distribuce Leptokurtové distribuce jsou statistické distribuce s kurtózou přes tři. více Tail riziko v investicích Tail riziko je portfoliové riziko, které vzniká, když je možnost, že se investice přesune o více než tři standardní odchylky od průměru, větší než to, co je ukázáno při normální distribuci. více Normální rozdělení Normální rozdělení je kontinuální rozdělení pravděpodobnosti, kde hodnoty leží symetrickým způsobem většinou situovaným kolem střední hodnoty. více Kurtóza Kurtóza je statistické měřítko používané k popisu distribuce pozorovaných dat kolem průměru. Někdy se to nazývá „volatilita volatility“. více partnerských odkazů