Diagonální šíření
Diagonální šíření je strategie opcí vytvořená současným vstupem do dlouhé a krátké pozice ve dvou opcích stejného typu (dvě opce na volání nebo dvě opce na prodej), ale s různými stávkovými cenami a různými daty vypršení platnosti. Tyto struktury jsou obvykle v poměru 1 x 1.
Tato strategie může být v závislosti na struktuře možností štíhlá nebo medvědí.
Jak funguje diagonální šíření
Tato strategie se nazývá diagonální rozpětí, protože kombinuje horizontální rozpětí, také nazývané časové rozpětí nebo kalendářní rozpětí, které představuje rozdíl v datech vypršení platnosti, s vertikálním rozpětím nebo rozpětí cen, které představuje rozdíl v realizačních cenách.
Názvy vodorovné, svislé a diagonální rozpětí se vztahují k pozicím každé možnosti na mřížce voleb. Možnosti jsou uvedeny v matici stávkových cen a datu vypršení platnosti. Proto jsou možnosti použité ve strategiích vertikálního šíření uvedeny ve stejném vertikálním sloupci se stejnými daty vypršení platnosti. Možnosti ve strategii horizontálního šíření používají stejné stávkové ceny, ale mají různá data vypršení platnosti. Možnosti jsou proto uspořádány vodorovně v kalendáři.
Možnosti používané v diagonálních spreadech mají odlišné stávkové ceny a dny vypršení platnosti, takže možnosti jsou uspořádány diagonálně v mřížce nabídek.
Druhy diagonálních pomazánek
Protože existují dvě faktory pro každou možnost, které se liší, a to realizační cena a datum vypršení platnosti, existuje mnoho různých typů diagonálních spreadů. Mohou být býčí nebo medvědí, dlouhé nebo krátké a mohou používat volání nebo hovory.
Většina diagonálních spreadů se týká dlouhých spreadů a jediným požadavkem je, aby držitel koupil opci s delším datem expirace a prodal opci s kratším datem expirace. To platí pro strategie volání a podobné strategie.
Samozřejmě je také vyžadována konverzace. Krátké rozpětí vyžaduje, aby držitel nakoupil kratší dobu exspirace a prodal delší dobu exspirace.
To, co rozhodne, zda je dlouhá nebo krátká strategie býčí nebo medvědí, je kombinace stávkových cen. Níže uvedená tabulka nastiňuje možnosti:
| Diagonální šíření | Diagonální šíření | Data vypršení platnosti | Data vypršení platnosti | Stávková cena | Stávková cena | Základní předpoklad |
| Volání | Dlouho | Prodáváme poblíž | Koupit daleko | Koupit nižší | Prodáváme vyšší | Býčí |
| Krátký | Koupit poblíž | Prodáváme daleko | Prodáváme nižší | Koupit vyšší | Medvědí | |
| Staví | Dlouho | Prodáváme poblíž | Koupit daleko | Prodáváme nižší | Koupit vyšší | Medvědí |
| Krátký | Koupit poblíž | Prodáváme daleko | Koupit nižší | Prodáváme vyšší | Býčí |
Příklad diagonální šíření
Například v býčím rozpětí šikmých dlouhých hovorů kupujte opci s delším datem vypršení platnosti as nižší realizační cenou a prodávejte opci s nejbližším datem expirace a vyšší realizační cenou. Příkladem by mohlo být zakoupení jednoho hovoru 20. prosince za 20 USD a současného prodeje jednoho hovoru 25. dubna.
Logistika
Obvykle dlouhé vertikální a dlouhé kalendářní rozpětí vede k inkasu na účet. U diagonálních spreadů se kombinace stávek a expirací budou lišit, ale pro debet se obvykle zadává dlouhé diagonální rozpětí a krátké diagonální rozpětí je nastaveno jako kredit.
Nejjednodušším způsobem použití diagonálního rozpětí je uzavření obchodu, když vyprší kratší možnost. Nicméně, mnoho obchodníků "roll" strategii, nejčastěji tím, že nahradí vypršela možnost s opcí se stejnou stávkovou cenou, ale s vypršením platnosti delší (nebo dříve).
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.