Kopání hlouběji: Prospekt podílového fondu

Jako investor podílového fondu jste pravděpodobně slyšeli více než jednou, že byste měli před předáním peněz vždy konzultovat prospekt podílového fondu. Terminologie v prospektu podílového fondu však může být skličující. Není žádným tajemstvím, že velikost tohoto dokumentu a druh informací uvnitř mohou být obtížně řešitelné. Ale nebuďte ohromeni. Zde je průvodce, co je prospekt, proč je důležitý a jaké položky by měly být pro vaše úvahy ústřední.

Co je prospekt podílového fondu?

Prospekt podílového fondu je dokument podrobně popisující investiční cíle a strategie konkrétního fondu nebo skupiny fondů, jakož i nejjemnější body minulé výkonnosti fondu, správců a finančních informací. Tyto dokumenty můžete získat přímo od společností poskytujících fondy prostřednictvím e-mailu, e-mailu nebo telefonu. Můžete je také získat od finančního plánovače nebo poradce. Mnoho společností poskytujících fondy rovněž poskytuje na svých webových stránkách verze svých prospektů ve formátu PDF.

Vědět, co hledat

Prospekt je právně závazná smlouva mezi fondem a majitelem fondu. Je snadné se ztratit ve všech legálních žargonech a nechat si ujít informace, které jsou pro vás nejdůležitější, takže zde je přehled sekcí, kterým byste měli věnovat zvláštní pozornost. Uvědomte si, že způsob, jakým jsou organizovány informace o prospektu fondu, se může u jednotlivých fondů lišit; ze zákona však musí všechny prospekty obsahovat následující důležité oddíly:

Investiční cíle

Jedná se o finanční cíle fondu, které se odrážejí v typech cenných papírů zvolených k dosažení těchto cílů. Typy investičních cílů zahrnují dlouhodobý růst kapitálu, stabilní příjem, vysokou celkovou návratnost atd. Společnosti fondů nemohou tyto cíle změnit, pokud investoři fondu nesouhlasí se změnami hlasováním.

Je důležité určit, zda cíle fondu odpovídají vašim vlastním investičním cílům. Například fond s nadprůměrným cílem růstu kapitálu by pravděpodobně nebyl vhodný pro 89letou vdovu, která potřebuje pravidelné příjmy z investic k pokrytí každodenních výdajů.

Investiční strategie

Tato část prospektu vysvětluje způsob, jakým fond přiděluje a řídí své zdroje, aby dosáhl svých investičních cílů. Mezi aspekty, které se při navrhování takové strategie berou v úvahu, patří stanovení cílů pro čistou hodnotu aktiv, stanovení alokace aktiv, investiční omezení (jako je například investice do určitých odvětví) a rozhodnutí, zda (a jak) lze deriváty použít.

Investiční strategie fondu, stejně jako jeho cíle, by měla být v souladu s vaším investičním stylem. Například, i když fond s malou kapitalizací i akciový fond s velkou kapitalizací usilují o dlouhodobé zhodnocení kapitálu, oba k dosažení tohoto cíle používají velmi odlišné strategie. Před výběrem jednoho typu fondu před jiným se ujistěte, že zvažujete, proč je investování do některého z těchto typů aktiv pro vás to pravé. V opačném případě můžete být na nějaké překvapení!

Rizika investic do fondu

Protože investoři mají různé stupně tolerance rizika, je velmi důležitá část rizika prospektu. Podrobně popisuje rizika spojená s konkrétním fondem, jako je úvěrové riziko, úrokové riziko, tržní riziko atd.

Abyste získali co nejvíce z této sekce, měli byste znát, co rozlišuje různé druhy rizik, proč jsou spojeny s konkrétními fondy a jak zapadají do rovnováhy rizika ve vašem celkovém portfoliu. Například, pokud fond investuje velkou část svých aktiv do zahraničních cenných papírů, musíte pochopit, že to může představovat významné devizové riziko a riziko země - ale musíte také určit, zda tento druh rizika funguje s jinými typy rizik. ve vašem portfoliu při plnění vaší tolerance.

Minulý výkon

V této části jsou uvedeny výsledky fondu, ale pamatujte na běžné vyloučení odpovědnosti, že „minulá výkonnost není známkou budoucí výkonnosti“. Kriticky si přečtěte historickou výkonnost fondu a nezapomeňte zohlednit dlouhodobou i krátkodobou výkonnost. Také se ujistěte, že referenční hodnota vybraná fondem je vhodná. Například použití výkonnosti federálních státních pokladničních poukázek jako měřítka pro akciový fond je zbytečné - S&P 500 je obecně uznávaným měřítkem pro akcie. Kromě toho mějte na paměti, že mnoho výnosů uvedených v historických údajích neúčtuje daně, nebo některé fondy vypočítávají daňové přiznání po zdanění sazbou, která může být vyšší nebo nižší než vaše vlastní. Nezapomeňte se podívat na jakýkoli drobný výtisk v těchto oddílech, protože by měli říci, zda byly nebo nebyly brány v úvahu daně.

(Viz také: Benchmark Your Return with Indexes .)

Distribuční politika

Fond vyplácí svým investorům příjmy z realizovaných kapitálových zisků, dividend, úroků nebo jiných výnosů plynoucích z cenných papírů a investiční činnosti fondu. Distribuční politika uvádí, jak jsou tyto platby prováděny. Některé fondy distribuují výnosy přímo podílníkům, zatímco jiné reinvestují distribuci zpět do fondu a kupují více podílů pro akcionáře.

Ať už jsou tyto výplaty vypláceny v hotovosti nebo reinvestovány, podílníci musí za ně platit daně. Pokud se obáváte daní, existují fondy spravované daní, které omezují rozdělení příjmů a kapitálových zisků. Tyto prostředky spravované daní vám umožňují zajistit maximální využití vašich možností chráněných daní, jako je vaše 401 (k) nebo IRA.

Poplatky a výdaje

Tato část je nesmírně důležitá, protože poplatky a výdaje se sníží do vaší celkové návratnosti investic z fondu. Zde najdete informace o jakémkoli zadním nebo front-end zatížení, poplatcích 12B-1 a poměru nákladů na správu. Ty ovlivňují váš výnos bez ohledu na výkonnost fondu.

(Viz také: Přestaňte platit vysoké poplatky .)

Správa fondů

Zde můžete zjistit, jak dlouho váš fond spravuje váš fond. Dejte si pozor na fond, který je v provozu výrazně déle, než správce fondu spravuje. Výkonnost takového fondu může být připsána nikoli současnému správci, ale předchozím. Pokud současný manažer spravuje fond pouze krátkou dobu, podívejte se na jeho minulé výsledky u jiných fondů s podobnými investičními cíli a strategiemi. Pak můžete získat lepší přehled o jeho talentu a investičním stylu.

Sečteno a podtrženo

Po přečtení výše uvedených částí prospektu budete mít dobrou představu o tom, jak fond funguje a jaká rizika to může představovat. A co je nejdůležitější, budete moci určit, zda je to pro vás to pravé. Pokud potřebujete více informací nad rámec toho, co prospekt poskytuje, můžete se seznámit s výroční zprávou fondu, která je k dispozici přímo od investiční společnosti nebo prostřednictvím finančního profesionála.