Definice zředěného zisku na akcii (zředěný EPS)

Co je zředěný zisk na akcii (zředěný EPS)

Zředěný EPS je výpočet používaný k měření kvality zisku společnosti na akcii (EPS), pokud byly použity všechny konvertibilní cenné papíry. Konvertibilní cenné papíry jsou všechny vynikající konvertibilní upřednostňované akcie, konvertibilní dluhopisy, akciové opce a opční listy. Pokud společnost nemá žádné další potencionální akcie (vzácné), zředěný EPS bude vždy nižší než jednoduchý nebo základní EPS.

Vzorec pro zředěný zisk na akcii

Zředěný EPS = čistý příjem − Preferované dividendyWASO + CDSwhere: WASO = vážený průměr akcií nesplacený CDS = konverze ředících cenných papírů diluční cenné papíry = peněžní opce, záruky a jiné cenné papíry \ begin {zarovnané} & \ text {zředěné EPS} = \ frac {\ text {Čistý příjem} - \ text {Preferované dividendy}} {\ text {WASO} + \ text {CDS}} \\ & \ textbf {kde:} \\ & \ text {WASO} = \ text {Vážený Průměrné nesplacené akcie} \\ & \ text {CDS} = \ text {Konverze ředících cenných papírů} \\ & \ text {Dilutive Securities} = \ text {Možnosti v penězích, záruky} \\ & \ text {a ostatní cenné papíry} \\ \ end {zarovnané} Zředěný EPS = WASO + příjem CDSNet − Preferované dividendy, kde: WASO = vážený průměr akcií nesplacený CDS = konverze ředících cenných papírů ředící cenné papíry = peněžní opce, záruky a jiné cenné papíry

1:10

Vysvětlení výdělku na akcii

Co vám říká Ředěný zisk na akcii (Ředěný EPS)?

Zředěný EPS zvažuje, co by se stalo, kdyby byly uplatněny ředicí cenné papíry. Zředěné cenné papíry jsou cenné papíry, které nejsou kmenovými akciemi, ale lze je převést na kmenové akcie, pokud držitel uplatní tuto možnost. Pokud dojde k převodu, ředicí cenné papíry efektivně zvyšují vážený počet nesplacených akcií, což snižuje EPS.

Význam EPS

Zisk na akcii, hodnota zisku na akcii nesplacených kmenových akcií, je velmi důležitým opatřením pro posouzení finančního zdraví společnosti. Při vykazování finančních výsledků jsou výnosy a EPS dvě nejčastěji hodnocené metriky.

EPS je vykázán ve výkazu zisku a ztráty společnosti a pouze veřejné společnosti jsou povinny jej hlásit. Společnosti ve svých zprávách o výnosech uvádějí primární i zředěný EPS, ale obecně se zaměřují na konzervativnější opatření zředěného EPS. Ředicí EPS je považován za konzervativní metriku, protože naznačuje nejhorší scénář z hlediska EPS.

Je nepravděpodobné, že by každý, kdo drží opce, opční listy, konvertibilní preferované akcie atd., Převedl své akcie současně. Pokud se však vše povede dobře, existuje velká šance, že všechny možnosti a konvertibilní nástroje budou převedeny na kmenové akcie.

Velký rozdíl mezi základním EPS společnosti a zředěným EPS může znamenat vysoké potenciální ředění akcií společnosti, což je podle většiny analytiků a investorů nepříjemný atribut. Například společnost A má nesplacené akcie ve výši 9 miliard USD. Mezi základním EPS a zředěným EPS je rozdíl 0, 10 USD. Zatímco 0, 10 dolaru se jeví jako nevýznamné, odpovídá hodnotě 900 milionů dolarů, která není k dispozici investorům.

Běžné ředicí cenné papíry

Převoditelné preferované akcie, akciové opce a konvertibilní dluhopisy jsou běžné typy ředících cenných papírů. Převeditelná preferovaná akcie je preferovaná akcie, kterou lze kdykoli převést na kmenovou. Akciové opce, společná zaměstnanecká výhoda, poskytují kupujícímu právo nakupovat kmenové akcie za stanovenou cenu ve stanovenou dobu.

Konvertibilní dluhopisy jsou podobné konvertibilním přednostním akciím, protože jsou konvertovány na kmenové akcie za ceny a časy uvedené v jejich smlouvách. Všechny tyto cenné papíry, pokud by byly uplatněny, by zvýšily počet nesplacených akcií a snížily EPS.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice metody převedené na investory Investoři používají metodu převedené pro výpočet hodnoty konvertibilních cenných papírů, pokud byly převedeny na nové akcie. Také porovnává EPS se zředěným EPS. více Plně zředěné akcie Definice Plně zředěné akcie představují celkový počet akcií, které budou v oběhu po uplatnění všech možných zdrojů konverze. více Porozumění výdělku na akcii - zisk na akcii (EPS) je část zisku společnosti alokovaná na každou nesplacenou akcii kmenových akcií. Zisk na akcii slouží jako ukazatel ziskovosti společnosti. více Definice základního zisku na akcii (EPS) Základní příjem na akcii (EPS) říká investorům, kolik z čistého příjmu firmy bylo přiděleno na každou akcii kmenových akcií. více Primární výdělek na akcii (EPS) Primární výdělek na akcii je měřítkem toho, jakého zisku společnost dosáhla před zahrnutím účinků konvertibilního ředění cenných papírů. více Zředěný normalizovaný zisk na akcii Zředěný normalizovaný zisk na akcii měří zisk společnosti, která odpovídá za nesplacené akcie a akcie uplatněné v budoucnosti. více partnerských odkazů