6 zásob vysoce rizikových v obchodní válce

Eskalující obchodní válka prezidenta Trumpa je obzvláště špatnou zprávou pro řadu amerických společností, které mají na čínském trhu významné tržby. Podle společnosti Barron's zahrnují akcie, které jsou zvláště nebezpečné v případě rozšíření obchodní války, těchto šest velkých čepic: Archer-Daniels-Midland Co. (ADM), Deere & Co. (DE), Nike Inc. (NKE), Apple Inc. (AAPL), Yum! Brands Inc. (YUM) a Starbucks Corp. (SBUX).

Všech šest z těchto akcií se ve čtvrtek vrhlo na S&P 500 (SPX) a jejich smíšené výsledky dnes ukazují přetrvávající nejistotu ohledně rozsahu a dopadu obchodní války. Od 14:45 obchodování na NYSE: Apple, Deere a Starbucks klesly o 1 procenta nebo více, Yum! Značky se nezměnily a Nike a Archer-Daniels-Midland vzrostly až o 2 procenta.

Investoři se obávají, že Čína bude odvetou svými obchodními překážkami kvůli prezidentovu plánu uvalit na čínské produkty cla až na 60 miliard USD. Čína zahájila úvodní salvu s plány na zavedení cel na asi 3 miliardy dolarů v americkém zboží. Úroveň tohoto znepokojení ilustruje průzkum CNBC Fed Survey, ve kterém 66% respondentů uvádí, že obchodní politiky prezidenta Trumpa jsou pro hospodářský růst špatné. Mezi respondenty byli ekonomové, správci fondů a stratégové.

Trade War Backlash On Stocks

Součástí reakce Číny, pokud by Trump napravil na své celní hrozbě, by mohlo být dovozy méně potravin z USA, namísto toho se obrátit na jiné národy. David Riedel, který stojí v čele nezávislé výzkumné společnosti Riedel Research, v poznámce citované společností Barron uvádí, že Archer-Daniels-Midland, přední zpracovatel zemědělských komodit v USA, jakož i výrobce zemědělských strojů, by mohl být mezi těmi americkými společnostmi, které jsou poškozené. Větší obrázek je, že Čína je druhým největším trhem pro americké zemědělce, který v roce 2016 kupuje přes 21 miliard amerických dolarů amerických zemědělských produktů.

Podpora bojkotů spotřebitelů

„Peking má dlouhou historii zahajování nebo podpory spotřebitelských bojkotů na podporu národních cílů, “ píše v této poznámce Riedel, jak citoval Barron. Proto mohou být ohroženy různé americké spotřebitelské značky, které se v Číně prosadily. Patří mezi ně výrobce atletických oděvů Nike, výrobce počítačů a smartphonů Apple, provozovatel rychlého občerstvení Yum! (rodič KFC, Taco Bell a Pizza Hut) a řetězec kaváren Starbucks. Prodej japonských automobilů v Číně prudce poklesl v důsledku napětí na ostrovních pohledávkách z roku 2012, naznačuje však Riedel, i když se o několik čtvrtletí později zotavili.

Průmyslová odvětví v nebezpečí

Credit Suisse poznamenala, že americký automobilový, průmyslový a maloobchodní průmysl bude trpět v obchodní válce - což ovlivní velké množství hlavních amerických akcií - protože jsou velmi závislé na globálních dodavatelských řetězcích. Výsledkem musí být kombinace rostoucích vstupních nákladů v důsledku tarifů a případně také omezení dodávek. Mezitím, stejně jako u společnosti Deere, odvetná cla, dovozní omezení nebo bojkoty iniciované Čínou budou vážně ovlivňovat americký automobilový a průmyslový vývoz na tento trh. Zatímco Credit Suisse věří, že americké technologické společnosti obecně bouřku zvěří, Apple je příkladem toho, který může zasáhnout. (Více viz také: Proč technici, banky mohou v obchodní válce překonat )

Kromě amerických farem s exportem do Číny v roce 2016 ve výši 21 miliard USD jmenuje CNBC další čtyři největší cíle pro odvetu ze strany Číny. Jedná se o jejich vývoz do Číny v roce 2016: letadla, 15 miliard USD; elektrické stroje, 12 miliard dolarů; stroje, 11 miliard dolarů; a vozidla, 11 miliard dolarů.

US Jobs at Risk

Údaje z amerického ministerstva obchodu citované CNBC naznačují, že asi 910 000 pracovních míst v USA je podporováno exportem do Číny, 600 000 ve zboží a 310 000 ve službách. V neděli 45 obchodních asociací, které zahrnují řadu významných amerických společností, zaslalo dopis prezidentovi Trumpovi varování, že tarify na dovoz z Číny by zvýšily spotřebitelské ceny, způsobily ztrátu pracovních míst a poškodily ceny akcií, dodává CNBC.

Nejlepší Wall Street Fear

„Rovnováha rizika pro akcie se přesunula z Fedu do Bílého domu, “ píše Art Hogan, hlavní tržní stratég společnosti B. Riley FBR, jak uvádí další příběh CNBC. Komentoval nedávný průzkum CNBC Fed Survey, ve kterém 75% respondentů (mezi které patří ekonomové, správci fondů a stratégové) tvrdí, že se obávají obchodní války, zatímco 66%, jak bylo uvedeno, uvedlo, že obchodní politika prezidenta Trumpa jsou špatné pro ekonomický růst. Pokud jde o NAFTA, 80% dotázaných uvádí, že opuštění dohody by bylo pro USA negativní, přičemž 48% uvedlo, že by byla velmi negativní.