Discount Spread

Co je rozpětí slev?

Diskontní rozpětí je měnové forwardové body, které se odečítají od spotového kurzu, aby se získala forwardová sazba pro měnu. Na měnových trzích jsou forwardové spready nebo body prezentovány jako obousměrné kotace; to znamená, že mají nabídkovou cenu a nabídkovou cenu. V diskontním rozpětí bude nabídková cena vyšší než nabídková cena, zatímco v prémiovém rozpětí bude nabídková cena nižší než nabídková cena.

Forwardové body se používají k určení cen jak pro přímou forwardovou smlouvu, tak pro swap v cizí měně. Doposud se nejčastěji provádí po dobu až jednoho roku. Ceny za další termíny jsou k dispozici, likvidita je však obecně nižší.

Diskontní rozpětí se může také vztahovat na forwardovou měnovou obchodní situaci, ve které je nabídková cena vyšší než nabídková cena. To znamená, že je levnější koupit spread než jej prodat, takže se obchoduje se slevou.

Jak funguje rozpětí slev

Přední body jsou obvykle kótovány číselně, jako je +15, 5 bodů nebo mínus -32, 68 bodů. Každý bod představuje 1/10 000, takže +15, 5 bodů znamená 0, 00155, když se přidá k okamžité ceně měny. Pokud tedy lze švýcarský frank koupit proti americkému dolaru za sazbu 1, 2550 za místo a forwardové body jsou +15, 5, forwardová sazba je 1, 25655 (nebo 1, 2550 + 0, 00155). Jelikož byly přidány body, představovalo by to rozpětí prémií.

Příklad diskontního rozpětí

Jako příklad diskontního rozpětí by byly body odečteny z okamžité ceny. Předpokládejme například spotovou sazbu v eurech 1 EUR = 1, 4000 / 1 4002 USD a šestiměsíční úrokové sazby pro euro jsou vyšší než pro USD. Pokud je diskontní rozpětí po dobu šesti měsíců 25/24, bude šestiměsíční sazba eura 1 = 1, 3975 / 1, 3978 (1, 4000 - 0, 0025 a 1 4002 - 0, 0024).

Jako další příklad, vezmeme-li švýcarský frank a americký dolar, pokud je spotová sazba 1, 2550 a forwardové body jsou minus -32, 68, forwardová sazba bude kótována se slevou: 1, 2550 - 0, 003268 = 1, 251732.

Konečně jako příklad diskontního rozpětí, kdy je nabídka vyšší než nabídka, lze forwardový měnový obchod vyjádřit jako USD / CAD 1, 30 / 1, 29. Všimněte si, že nabídka je v tomto případě větší než nabídka, což je neobvyklé a způsobuje, že je klasifikována jako diskontní rozpětí.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice forwardových bodů Forwardové body jsou počet základních bodů přidaných nebo odečtených od aktuální spotové sazby pro stanovení forwardové sazby. více Forward Spread Definition Forward spread je cenový rozdíl mezi okamžitou cenou cenného papíru a forwardovou cenou stejného cenného papíru odebranou v určitém intervalu. více Definice spotového kurzu forexu Spotový kurz forexu je nejčastěji uváděným forexovým kurzem na velkoobchodním i maloobchodním trhu. více Forex (FX) Definice a použití Forex (FX) je trh, na kterém se obchoduje s měnami a termín je zkrácenou formou deviz. Forex je největší finanční trh na světě. Bez centrálního umístění je to masivní síť elektronicky propojených bank, brokerů a obchodníků. více Definice přímého forwardu Přímý forward nebo forward měny je měnová smlouva, která zamkne směnný kurz a datum dodání po datu okamžité hodnoty. více Definice cizí měny (Forex) Devizová měna (Forex) je převod jedné měny na jinou měnu. více partnerských odkazů