Psi z Dow
Dogs of the Dow je investiční strategie, která se snaží každý rok překonat průmyslový průměr Dow Jones (DJIA) optimalizací směrem k vysoce výnosným investicím. Obecným konceptem je přidělení peněz k 10 nejvyšším výnosům z dividend, blue-chip akcií mezi 30 komponentami DJIA. Strategie vyžaduje opětovné vyvážení na začátku každého kalendářního roku.
Klíč s sebou
- The Dogs of the Dow je známá strategie, která byla poprvé zveřejněna v roce 1991.
- Strategie se snaží maximalizovat výnos investic nákupem nejvýnosnějších dividendových akcií dostupných od DJIA.
- Dosavadní výsledky strategie ukazují, že během desetiletého období, které následovalo po finanční krizi, překonala index.
Porozumění Dogs of the Dow
Protože Dow je jedním z nejstarších a nejvíce široce sledovaných indexů na světě - a obecně je považován za barometr pro širší trh - není neobvyklé, aby tržní stratégové založili investiční techniky na některých složkách DJIA. Hlavním důvodem následování psů je to, že představuje přímočarý vzorec navržený pro výkon zhruba v souladu s Dow.
I když nejde o zcela nový koncept, v roce 1991 se tato strategie stala populárním přípravkem s publikací knihy Michaela B. O'Higginsa „Beating the Dow“, ve které také vytvořil jméno „Dogs of the Dow“.
Metodika Dogs of Dow
Dogs of the Dow se spoléhá na předpoklad, že společnosti využívající blue-chip nemění svou dividendu, aby odrážely obchodní podmínky, a proto je dividenda měřítkem průměrné hodnoty společnosti. Naproti tomu cena akcií v průběhu hospodářského cyklu kolísá. To by mělo znamenat, že společnosti s vysokou dividendou vzhledem k ceně akcií jsou blízko spodku svého obchodního cyklu, takže jejich cena akcií by se pravděpodobně zvýšila rychleji než společnosti s nízkými dividendovými výnosy. V tomto scénáři by měl investor, který každoročně investuje do společností s vysokou dividendou, překonat celkový trh.
Dividendové akcie nabízejí aktuální příjem a růstový potenciál, takže není žádným překvapením, že je pro ně mnoho investorů přitahuje. Všech 30 společností, které tvoří DJIA, vyplácejí dividendy a patří mezi nejdůležitější podniky v oblasti globální ekonomiky v oblasti modrých čipů. Existuje mnoho způsobů, jak tyto cenné papíry zakoupit. Můžete si ručně vybrat jednotlivé akcie a vytvořit si vlastní portfolio; investovat přímo do Dow prostřednictvím fondů obchodovaných na burze (ETF); nebo namísto investování do celého Dow, můžete sledovat strategii Dogs of Dow, jejíž akcie nabízejí lepší výnosy než Dow jako celek. Ve skutečnosti byli Psi v průběhu roku často schopni překonat Dow.
V roce 2018 se strategii Dogs of Dow podařilo porazit širší trh ztrátou 1, 5 procenta oproti 6 procentní ztrátě pro DJIA.
Níže je uvedeno 2019 psů Dow.
| 2019 psů Dow | |||
|---|---|---|---|
| Ticker | název | Výnos z dividend | |
| 1 | IBM | Mezinárodní obchodní stroj | 5, 5% |
| 2 | XOM | Exxon Mobil Corporation | 4, 8% |
| 3 | VZ | Verizon Communications | 4, 3% |
| 4 | CVX | Chevron Corporation | 4, 1% |
| 5 | PFE | Pfizer | 3, 3% |
| 6 | KO | Společnost Coca-Cola | 3, 3% |
| 7 | JPM | JP Morgan Chase & Co. | 3, 3% |
| 8 | PG | Společnost Proctor & Gamble | 3, 1% |
| 9 | CSCO | Cisco Systems | 3, 0% |
| 10 | MRK | Merck & Co. | 2, 9% |
Jak fungují psy strategie Dow?
Záměrem je, aby se výběr materiálu poněkud usnadnil a relativně bezpečný, což je druhé, protože vesmír je omezen na akcie s modrým čipem. Jako taktika jde Dogs of the Dow takto: Poté, co se akciový trh uzavře v poslední den v roce, vyberte v DJIA 10 nejvyšších dividendových akcií. Poté v první obchodní den nového roku investujte do každého z nich stejnou částku dolaru. Držte portfolio po dobu jednoho roku a poté opakujte postup na začátku každého následujícího roku. Jednoduché, že?
Pro většinu neprofesionálů však investice nikdy není tak jednoduchá, zejména s nesčetnými strategiemi. Je tedy na průměrném individuálním investorovi, aby pochopil, co dělá se svými penězi. Proto, psi nástrojů Dow oplývají. Stačí procházet internet a vidět názory psů Dow, komentáře, analýzy, kalkulačky, grafy, prognózy, třídiče akcií, dokonce i webové stránky Dogs of Dow.
Protože se jedná o dlouhodobou strategii nenáročnou na údržbu, která napodobuje výkon DJIA, nemělo by být překvapivé, že dlouhodobé výsledky jsou podobné. Byly roky, kdy Dow překonal Psy a naopak, ale jeho výkon v průběhu času je impozantní.
Příklad porovnání výkonu
Dogs of the Dow zaznamenali během finanční krize v roce 2008 větší ztráty než DJIA, ale v desetiletí, které následovalo, skromně překonaly index bellwether osm z deseti let.
Kumulativní účinek této výkonnosti rok co rok ukazuje, že navzdory ztrátě více v roce 2008 než indexu se strategie vyrovnala a za desetiletí dosáhla slušného výkonu. Investoři, kteří začali s 10 000 USD a drželi je v DJIA od začátku roku 2008 do konce roku 2018, zjistili, že jejich účet vzrostl na přibližně 17 350 USD. Investor, který se řídil strategií Dogs of Dow, by však zjistil, že výplaty dividend byly velkým rozdílem. Jejich konečný zůstatek ve výši 21 420 $ ukazuje hodnotu opravných pozic jednou ročně.