Ochrana proti poklesu
Ochrana před poklesem investice nastane, když investor nebo správce fondu používá techniky, které zabraňují poklesu hodnoty investice. Společným cílem investorů a správců fondů je zabránit ztrátám a k dosažení tohoto cíle lze použít mnoho nástrojů. Použití opcí nebo jiného zajišťovacího nástroje za účelem omezení nebo snížení ztrát v případě poklesu hodnoty akcií je velmi běžné.
Klíč s sebou
- Ochrana proti nepříznivému stavu má za cíl poskytnout záchrannou síť, pokud investice začne klesat.
- Ochranu proti nepříznivým vlivům lze provést mnoha způsoby, ale nejčastější je použití možností nebo jiných derivátů k omezení možných ztrát v průběhu časového období.
- Ochrana celého portfolia před ztrátami nemusí mít smysl v závislosti na tom, kolik stojí náklady na ochranu a kdy se očekává, že investice budou proplaceny.
Porozumění protichůdné ochraně
Nevýhodná ochrana přichází v mnoha podobách. Ochrana proti nevýhodám často zahrnuje nákup opce k zajištění dlouhé pozice. Mezi další metody ochrany proti poklesu patří použití stop stop nebo nákup aktiv, které jsou negativně korelovány s aktivem, které se pokoušíte zajistit. Častější formy rizika poklesu založené na derivátech jsou často považovány za platby za pojištění - nezbytné náklady na určitou ochranu investic. Načítání nekorelujících aktiv k diverzifikaci celého portfolia je mnohem zapojenější proces, který bude mít dopad na alokaci aktiv a profil rizika a odměny portfolia. Náklady na ochranu proti poklesu v čase a dolary musí být zváženy s ohledem na význam investice a v době, kdy se očekává její prodej.
Samozřejmě je vždy důležité si uvědomit, že když zásoby stoupají a klesají, zvyšování a snižování cen představují pouze zisky a ztráty na papíře. Investor nic neztratil, dokud neprodá akcie a nepřijme nízkou cenu výměnou za vzdání se akcie. Investoři se mohou rozhodnout vyčkat období nízkého výkonu, ale správci fondů, kteří hledají ochranu proti poklesu, jsou obvykle časem naléhavější. Správci fondů mohou vyprodat z několika pozic ve svém fondu, pokud jejich obrazovky naznačují, že by tak měly učinit. Ukončení slabých pozic a přechod na hotovost může pomoci vytvořit ochranu proti poklesu čisté hodnoty aktiv fondu, pokud trh začne klesat.
Příklad ochrany proti pádu
Nejlepší ochranou proti selhání je někdy čekání na korekci trhu. Pro ty, kteří nechtějí čekat, je příkladem nevýhodné ochrany nákup opce s prodejem pro konkrétní akcie. Opce s prodejem dává majiteli opce možnost prodat podíl podkladových akcií za cenu určenou prodejem. Pokud cena akcie klesne, může investor buď akci prodat za cenu uvedenou na prodejním místě nebo prodat prodejní cenu, protože bude mít vyšší hodnotu, protože je v penězích. Jeden z těchto přístupů omezuje vystavení ztrátám a poskytuje ochranu proti poklesu.
Například Bert vlastní 100 akcií akcií XYZ a je velmi znepokojen poklesem ceny akcií XYZ, protože je potřebuje brzy prodat. Akcie XYZ se v současné době obchodují za 35 USD / akcii. Bert si může koupit 100 akcií akcií XYZ za 32 $ / akcii. Pokud cena akcií XYZ klesne pod 32 USD / akcii, put dává Bertovi schopnost prodat akcie spisovateli put za 32 USD / akcii. Bert omezil své ztráty na akciích XYZ a poskytl ochranu proti poklesu.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.