EBITDA / EV Multiple

Co je EBITDA / EV Multiple

EBITDA / EV násobek je poměr finančního ocenění, který měří návratnost investic společnosti. Poměr EBITDA / EV může být výhodnější než jiná měřítka návratnosti, protože je normalizován pro rozdíly mezi společnostmi. Použití EBITDA normalizuje rozdíly ve struktuře kapitálu, zdanění a účetnictví dlouhodobých aktiv. Hodnota podniku (EV) také normalizuje rozdíly v kapitálové struktuře společnosti.

1:05

EBITDA / EV Multiple

VYDÁVÁNÍ DOLŮ EBITDA / EV Multiple

EBITDA / EV je metoda srovnatelné analýzy, která se snaží ocenit podobné společnosti pomocí stejných finančních metrik. Zatímco výpočet poměru EBITDA / EV je komplikovanější než jiná opatření pro návratnost, je někdy upřednostňován, protože poskytuje normalizovaný poměr pro srovnání operací různých společností. Pokud by byl použit běžnější poměr (například čistý zisk k vlastnímu jmění), bylo by účetní srovnání každé společnosti zkresleno. Analytik používající EBITDA / EV předpokládá, že určitý poměr je použitelný a lze jej použít na různé společnosti působící ve stejném oboru podnikání nebo průmyslu. Jinými slovy, teorie je taková, že když jsou firmy srovnatelné, lze tento násobkový přístup použít k určení hodnoty jedné firmy na základě hodnoty jiné. EBITDA / EV se tedy běžně používá k porovnání společností v rámci daného odvětví.

Jedná se o změnu poměru provozních a nefunkčních zisků ve srovnání s tržní hodnotou vlastního kapitálu plus jeho dluh. Vzhledem k tomu, že EBITDA je často považován za zástupce peněžních příjmů, metrika se používá jako míra návratnosti investic společnosti.

Rozdělit to

„EBITDA“ je zkratka, která znamená zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací. Opatření však není založeno na obecně uznávaných účetních zásadách USA (GAAP). V dubnu 2016 Komise pro cenné papíry (SEC) uvedla, že opatření, která nejsou GAAP, jako je EBITDA, by byla ústředním bodem pro agenturu, aby se zajistilo, že společnosti nebudou prezentovat výsledky zavádějícím způsobem. Pokud je uveden EBITDA, SEC doporučuje, aby společnost uvedla metriku do souladu s čistým výnosem. To by mělo investorům pomoci poskytovat informace o tom, jak se částka vypočítává.

Hodnota podniku (EV) je měřítkem ekonomické hodnoty společnosti. Často se používá k určení hodnoty podniku, pokud je získán. Považuje se za lepší oceňovací opatření než tržní kapitalizace, protože posledně uvedené faktory se podílejí pouze na vlastním kapitálu podniku bez ohledu na dluh. EV se počítá jako tržní kapitalizace plus dluh, preferované akcie a menšinový podíl, minus hotovost. Účetní jednotka kupující společnost by musela zaplatit hodnotu vlastního kapitálu a převzít dluh, ale hotovost by snížila zaplacenou cenu.

Příklad

EBITDA / EV používá peněžní toky podniku k vyhodnocení hodnoty společnosti. Při porovnání EBITDA s tržbami podniku může investor zjistit, zda má podnik problémy s peněžními toky. Podnik se zdravým peněžním tokem bude mít vysokou hodnotu. Například EBITDA společnosti Wal-Mart Inc. za fiskální rok končící 31. ledna 2018 činil 32, 17 miliard USD. Během tohoto období činila hodnota podniku 290, 17 miliard USD. To vychází z násobku EBITDA / EV 0, 1109, neboli 11, 09%.

Vratný vícenásobný EV / EBITDA se používá k měření hodnoty společnosti.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice podnikového násobku Podnikový násobek je míra (podniková hodnota společnosti dělená jeho EBITDA), která se používá k výpočtu hodnoty společnosti. více Jak se používá poměr EV / 2P Poměr EV / 2P je poměr používaný k ocenění ropných a plynárenských společností. Skládá se z hodnoty podniku (EV) děleno prokázanými a pravděpodobnými (2P) rezervami. EV ve srovnání s prokázanými a pravděpodobnými rezervami je metrika, která analytikům pomáhá pochopit, jak dobře budou zdroje společnosti podporovat její růst. více Enterprise Value - EV Definice Enterprise value (EV) je míra celkové hodnoty společnosti, často používaná jako komplexní alternativa k kapitalizaci na akciovém trhu. EV zahrnuje do svého výpočtu tržní kapitalizaci společnosti, ale také krátkodobý a dlouhodobý dluh, jakož i veškerou hotovost v rozvaze společnosti. více Kdy byste měli použít EV / R násobek při ocenění společnosti Podnikový násobek hodnota podniku (EV / R) je měřítkem hodnoty akcie, která porovnává hodnotu podniku společnosti s jeho příjmy. EV / R je jedním z několika základních ukazatelů, které investoři používají k určení, zda je cena akcií spravedlivá. více Zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací - definice EBITDA EBITDA, nebo zisky před úroky, daněmi, odpisy a amortizací, je měřítkem celkové finanční výkonnosti společnosti a za určitých okolností se používá jako alternativa k jednoduchému zisku nebo čistému zisku . více EBIT / EV násobek EBIT / EV násobek je finanční poměr používaný k měření „výnosu výdělku“ společnosti. více partnerských odkazů