Enron
Enron byla společnost zabývající se obchodováním s energií a společnostmi se sídlem v Houstonu v Texasu, která spáchala jeden z největších účetních podvodů v historii. Vedení společnosti Enron použilo účetní postupy, které falešně nafoukaly příjmy společnosti a na nějakou dobu z ní učinila sedmou největší společnost ve Spojených státech. Jakmile se podvod objevil, společnost se rychle rozpadla a 2. prosince 2001 požádala o úpadek v kapitole 11.
Enronův úpadek ve výši 63 miliard dolarů byl v té době největší v historii.
Akcie Enronu se před odhalením podvodu obchodovaly až 90, 56 USD, ale po odhalení klesly na zhruba 0, 25 dolaru. Bývalý miláček na Wall Street se rychle stal symbolem moderního firemního zločinu. Enron byl jedním z prvních velkých skandálů v oblasti účetnictví, brzy však následovalo odhalení podvodů v jiných společnostech, jako jsou WorldCom a Tyco International.
Klíč s sebou
- Vedení společnosti Enron použilo podvodné účetní postupy k nafouknutí výnosů společnosti a skrytí dluhu ve svých dceřiných společnostech.
- Komise pro cenné papíry a burzy, ratingové agentury a investiční banky byly obviněny z nedbalosti - a v některých případech z přímého podvodu -, která podvod umožnila.
- V důsledku Enronu schválil Kongres zákon Sarbanes-Oxley, který má za to, že vedení společnosti je odpovědnější za finanční výkazy své společnosti.
Enronovy energetické původy
Enron byla energetická společnost založená v roce 1985 po sloučení mezi společností Houston Natural Gas Company a OmNou založenou společností InterNorth Incorporated. Po sloučení se Kenneth Lay, který byl generálním ředitelem Houstonského zemního plynu, stal generálním ředitelem a předsedou společnosti Enron. Rychle přejmenujte Enrona na obchodníka s energií a dodavatele. Deregulace energetických trhů umožnila společnostem sázet na budoucí ceny a Enron byl připraven využít. V roce 1990 Lay vytvořil Enron Finance Corporation a jmenoval Jeffrey Skillinga, jehož práce konzultanta McKinsey & Company udělala Layovi dojem, aby vedl novou společnost. Skilling byl tehdy jedním z nejmladších partnerů v McKinsey.
Dovednost se připojila k Enronovi v příznivém čase. Minimální regulační prostředí této doby umožnilo Enronu vzkvétat. Na konci 90. let se dot-com bublina pohybovala v plném proudu a Nasdaq zasáhl 5 000. Revoluční internetové akcie byly oceňovány na nesmyslných úrovních, a proto většina investorů a regulačních orgánů jednoduše akceptovala špičkové ceny akcií jako novou normální.
Co se stalo s Enronem
Úpadek Enronu s aktivy ve výši 63 miliard dolarů byl v té době největší v historii. Kolaps společnosti otřásl finančními trhy a téměř ochromil energetický průmysl. Přestože vedení společnosti na vysoké úrovni připravovalo podvodné účetní systémy, finanční a právní experti tvrdili, že by se s tím nikdy nedostali bez vnější pomoci. Komise pro cenné papíry a burzy (SEC), ratingové agentury a investiční banky byly obviněny z toho, že hrály roli při umožnění podvodu společnosti Enron.
Zpočátku byla velká část směřování prstem namířena na SEC, což Senát USA shledal spoluvinným za systémové a katastrofické selhání dohledu. Vyšetřování Senátu zjistilo, že kdyby SEC přezkoumala některou z výročních zpráv Enronu po roce 1997, viděla by červené vlajky a možná by zabránila obrovským ztrátám, které utrpěly zaměstnanci a investoři.
U ratingových agentur bylo shledáno, že se stejně komplikují v tom, že neprováděly řádnou due diligence před vydáním ratingu investičního stupně na dluhopisy společnosti Enron těsně před podáním bankrotu. Mezitím investiční banky - manipulací nebo přímým podvodem - pomohly společnosti Enron přijímat pozitivní zprávy od akciových analytiků, které propagovaly její akcie a do společnosti přinesly miliardy dolarů investic. Bylo to quid pro quo, ve kterém Enron zaplatil za své služby investičním bankám miliony dolarů za jejich podporu.
Dědictví Enrona
V důsledku skandálu Enron se pojem „Enronomics“ stal popisem kreativních a často podvodných účetních technik, které zahrnují mateřskou společnost provádějící umělé transakce pouze s papírem se svými dceřinými společnostmi s cílem skrýt ztráty, které mateřská společnost utrpěla jinými obchodními činnostmi. Mateřská společnost Enron skryla svůj dluh převodem (na papíře) na dceřiné společnosti zcela vlastněné - mnohé z nich byly pojmenovány podle postav Star Wars -, ale stále uznávala příjmy od dceřiných společností, což vyvolávalo dojem, že Enron vedl mnohem lépe, než tomu bylo .
Další termín inspirovaný Enronovým zánikem byl „Enroned“, slang za to, že byl negativně ovlivněn nevhodnými činy nebo rozhodnutím vyššího vedení. „Enroned“ se může stát jakékoli zúčastněné osobě, například zaměstnancům, akcionářům nebo dodavatelům. Například, pokud někdo přišel o práci, protože jeho zaměstnavatel byl zavřen kvůli nelegálním činnostem, s nimiž nemělo nic společného, byli „Enroned“.
V důsledku Enronu zavedli zákonodárci několik nových ochranných opatření. Jedním z nich byl zákon Sarbanes-Oxley z roku 2002, který slouží k posílení transparentnosti společností a kriminalizaci finanční manipulace. Rovněž byla posílena pravidla Rady pro finanční účetní standardy (FASB), aby se omezilo používání pochybných účetních postupů, a správní rady musely převzít větší odpovědnost jako řídící hlídači.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.