Derivát obchodovaný na burze

Co je derivát obchodovaný na burze?

Derivát obchodovaný na burze je finanční nástroj, který obchoduje na regulované burze a jehož hodnota je založena na hodnotě jiného aktiva. Jednoduše řečeno, jedná se o deriváty, které se obchodují regulovaným způsobem. Deriváty obchodované na burze se staly stále populárnějšími kvůli výhodám, které mají mimoburzovní (OTC) deriváty, jako jsou standardizace, likvidita a eliminace rizika selhání. Futures a opce jsou dva nejoblíbenější deriváty obchodované na burze. Tyto deriváty lze použít k zajištění expozice nebo spekulování na celou řadu finančních aktiv, jako jsou komodity, akcie, měny a dokonce i úrokové sazby.

Vysvětlení derivátů obchodovaných na burze

Deriváty obchodované na burze jsou pro retailového investora vhodné, na rozdíl od jejich mimoburzovních bratranců. Na OTC trhu je snadné se ztratit ve složitosti nástroje a přesné povaze toho, s čím se obchoduje. V tomto ohledu mají deriváty obchodované na burze dvě velké výhody:

• Standardizace : Burza má standardizované podmínky a specifikace pro každou derivátovou smlouvu, což usnadňuje investorovi zjistit, kolik smluv lze koupit nebo prodat. Každá jednotlivá smlouva má také takovou velikost, která není pro malého investora skličující.
• Eliminace rizika selhání : Samotná burza derivátů funguje jako protistrana pro každou transakci zahrnující derivát obchodovaný na burze, ve skutečnosti se stává prodávajícím pro každého kupujícího a kupujícím pro každého prodávajícího. Tím se vylučuje riziko, že protistrana derivátové transakce může nesplnit své závazky

Další definující charakteristikou derivátů obchodovaných na burze je jejich funkce „mark-to-market“, kdy se zisky a ztráty z každé derivátové smlouvy počítají denně. Pokud klient utrpěl ztráty, které narušily vytvořenou marži, bude muset včas doplnit požadovaný kapitál, nebo riskovat, že společnost odprodá derivátovou pozici.

Deriváty obchodované na burze a institucionální investoři

Deriváty obchodované na burze nejsou velkými institucemi zvýhodňovány, protože jsou charakteristické pro malé investory. Například standardizované smlouvy nemusí být užitečné pro instituce, které obecně obchodují s velkým množstvím derivátů z důvodu menší nominální hodnoty derivátů obchodovaných na burze a jejich nedostatečného přizpůsobování. Deriváty obchodované na burze jsou také zcela transparentní, což může být překážkou pro velké instituce, které obecně nechtějí, aby jejich obchodní záměry byly známy veřejnosti nebo jejich konkurentům. Institucionální investoři mají tendenci přímo spolupracovat s emitenty a investičními bankami na vytváření investic přizpůsobených potřebám, které jim dávají přesné riziko a profil odměn, který hledají.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Derivát - jak funguje Konečná hra na zajištění Derivát je sekuritizovaná smlouva mezi dvěma nebo více stranami, jejichž hodnota závisí na jednom nebo více podkladových aktivech nebo je z nich odvozena. Jeho cena je určena kolísáním tohoto aktiva, kterým mohou být akcie, dluhopisy, měny, komodity nebo tržní indexy. více Proč se velikost smlouvy týká Velikost smlouvy je dodávané množství komodit nebo finančních nástrojů, na nichž jsou založeny futures a opční smlouvy obchodované na burze. více Úvěrové deriváty: Jak se banky chrání, když jste v prodlení Úvěrový derivát je finanční aktivum ve formě soukromě držené dvoustranné smlouvy mezi stranami ve vztahu věřitel / dlužník. Umožňuje věřiteli převést riziko prodlení dlužníka na třetí stranu. více Je CDO na míru vhodné pro vaše portfolio? Zakázané CDO je strukturovaný finanční produkt - konkrétně kolateralizovaný dluhový závazek (CDO) - který obchodník vytváří a přizpůsobuje konkrétní skupině investorů, kteří si poté kupují jeho tranši (část). V dnešní době je často známá jako zakázková tranžová příležitost. více OTC opcí Definice OTC opce jsou exotické opce, které obchodují spíše na mimoburzovním trhu než na formální burze, jako jsou opce obchodované na burze. více Jak funguje forwardová smlouva Forwardová smlouva je smlouva přizpůsobená mezi dvěma stranami na nákup nebo prodej aktiva za určenou cenu k budoucímu datu. více partnerských odkazů