Rozšířené obchodování
Rozšířené obchodování je obchodování prováděné elektronickými sítěmi buď před, nebo po obvyklých obchodních hodinách burzy. Takové obchodování má tendenci omezený objem ve srovnání s běžnými obchodními hodinami, když je burza otevřena. Předobchodní obchodování ve Spojených státech, pokud jde o zásoby, obvykle probíhá mezi 4:00 a 9:30 východního času a obchodování po hodinách obvykle od 16:00 do 20:00 východního času (EST) . Americké burzy jsou otevřené od 9:30 do 16:00 EST.
Klíč s sebou
- Rozšířené obchodování je obchodování, které probíhá na elektronických trzích, mimo oficiální obchodní hodiny burzy.
- Prodloužené obchodní hodiny se liší podle toho, s jakým aktivem nebo cenným papírem se obchoduje. Burzy cenných papírů v USA jsou otevřené od 9:30 do 16:00 EST. Prodloužené obchodování probíhá mimo tyto hodiny.
- Nižší objem v prodloužených hodinách může vést ke zvýšenému riziku a volatilitě, i když to může také představovat příležitosti pro vychytralého obchodníka.
Porozumění rozšířenému obchodování
Elektronické komunikační sítě (ECN) demokratizovaly obchodování s rozšířenými hodinami a dokonce i drobní investoři mají příležitost obchodovat mimo běžné směnné hodiny. Rozšířené obchodování umožňuje investorům rychle jednat o novinkách a událostech, které se vyskytnou při uzavření burzy.
Většina makléřů vyžaduje, aby obchodníci zadávali příkazy s limitem dne během rozšířených obchodních sezení, protože nedostatek likvidity způsobuje, že tržní příkazy jsou riskantní. Většina makléřů navíc umožňuje pouze rozšířené obchodování s cennými papíry Reg NMS. Cenné papíry mimo burzu, mnoho typů fondů, některé opce a další trhy mohou být mimo rozšířené obchodní hodiny.
Prodloužené obchodní hodiny
K většině rozšířených obchodů dochází obvykle kolem běžných obchodních hodin. Důvodem je to, že k většině zpráv, které ovlivňují investory, dochází buď krátce před nebo krátce po otevření nebo uzavření burz.
Investoři ve Spojených státech mohou obecně začít obchodovat ve 4:00 ráno, ale k většině rozšířeného obchodování dochází mezi 8:00 a 9:30 EST. Podobně mohou investoři obchodovat až do 20:00 po uzavření burz, ale většina rozšířeného obchodování nastane před 18:30
Pokud dojde k významné zpravodajské události před otevřením burzy nebo po jejím uzavření, může dojít k významnému rozšíření objemu obchodování. Přestože je ve většině dní objem v prodloužených hodinách nižší, ve srovnání s objemem během hodin je výměna otevřená.
Některé akcie a fondy obchodované na burze (ETF) tvoří značný objem v období před a po uvedení na trh (prodloužené hodiny), zatímco jiné akcie činí jen velmi málo nebo vůbec.
Americké opční a futures trhy mají obvykle různé obchodní hodiny v závislosti na podkladových aktivech, zatímco devizový (devizový) trh funguje 24 hodin denně.
Rozšířená obchodní rizika
Americká komise pro cenné papíry a burzy (SEC) zdůrazňuje několik rizik spojených s rozšířeným obchodováním, včetně:
- Omezená likvidita : Prodloužené hodiny mají menší objem obchodů než běžné hodiny, což může ztěžovat provádění obchodů. Některé akcie nemusí obchodovat vůbec během prodloužených hodin.
- Velká rozpětí: Menší objem obchodů se často promítá do širších spreadů poptávky a poptávky, což může nepříznivě ovlivnit tržní cenu za provedení, což ztěžuje provádění příkazů za příznivé ceny.
- Zvýšená volatilita : Menší objem obchodování často vytváří prostředí pro větší volatilitu vzhledem k širším rozpětím poptávky a poptávky. Ceny se mohou drasticky pohybovat v krátkém čase.
- Nejisté ceny : Cena obchodování na burze mimo běžné hodiny nemusí odpovídat ceně v běžných hodinách.
- Odborná soutěž : Mnoho účastníků rozšířeného obchodování jsou velkými institucionálními investory, jako jsou podílové fondy, kteří mají přístup k více zdrojům.
Rozšířené obchodní příležitosti
Veškeré riziko obchodování s prodlouženými hodinami může být také příležitostí, pokud je účastník schopen získat právo na akci. Například akcie se mohly uzavřít na 57 USD, přesto se při rozšířeném obchodování může spustit nabídka k nákupu za 56 nebo 55 $, protože existuje méně nabídek a pokud někdo chce prodat, může prodat za 56 nebo 55 $, i když cena před 57 minutami. Akcie mohou dokonce vyplnit objednávky na 54 $ a 60 USD, například před dalším otevřením další den kolem 57 $.
Schopnost obchodovat během prodloužených hodin také dává investorům a obchodníkům příležitost okamžitě reagovat na zprávy, které se objeví po uzavření burzy. Pokud společnost hlásí špatné příjmy, akcie pravděpodobně začnou klesat a obchodník může opustit svou pozici dříve, než aby musel čekat na otevření burzy. V době, kdy se burza otevře, mohlo dojít k mnohem většímu prodeji a cena mohla být mnohem nižší.
Příklad rozšířeného obchodování na akciovém trhu
Následující graf ukazuje rozšířenou obchodní relaci na Twitter Inc. (TWTR) v typický den bez větších oznámení společnosti.
Akcie se uzavírají k obchodování na burze ve 16:00. Před 4:00 je aktivní jednominutový graf s pohybem cen každou minutu obchodního dne. S každým z těchto minutových cenových pruhů je také spojen objem.
Po 4:00 hlasitost dramaticky poklesne. Některé z cenových pruhů se také zobrazují jako tečky, protože během této minutové periody došlo k transakci pouze na jedné cenové hladině. Mezi tečkami (a některými cenovými pruhy) jsou mezery, protože cena se může změnit, přestože k transakcím nedošlo. Je to proto, že existuje méně nabídek a nabídek, a proto se nabídky a nabídky mění, což může někoho přimět nebo vyděsit k provedení nové nabídky nebo nabídky.
Poslední transakce večera nastane v tomto příkladu v 19:55. První transakce v tomto příkladu nastane následující ráno v 7:28. Cena se obchoduje vyšší než předchozí blízká cena, ale je rychle upravena, protože cena klesne o více než 0, 75 $ za minutu. Cena se ještě při nízkém objemu osciluje, než dojde k otevření oficiální burzy a zvýšení objemu.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.